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170億美元慘淪壁紙的瑞信AT1債券是什麼？Q&A一次看懂 @ 2023-03-20T16: 返回 熱門新聞 關鍵詞：瑞信 瑞銀 概念：收購瑞信銀行 「瑞士政府出手救瑞信，但全球金融市場恐慌能就此止血嗎？」瑞士信貸銀行（ＣＲＥＤＩＴ ＳＵＩＳＳＥ）上周爆出財務危機，在瑞士銀行撮合下，瑞士最大銀行瑞銀集團（ＵＢＳ）於３月１９日公告同意以３２．６億美元收購瑞信，並承擔瑞信５４億美元的投資損失——瑞信在全球金融系統穩定中扮演要角，瑞士政府為免瑞信倒閉而造成禍及全球的嚴重金融波動，提供了９６億美元的損失擔保以及１,０８０億美元的流動性支援予瑞銀，務求趕在周一亞洲市場率先開盤前完成交易。然而，收購案的完成，足以安撫市場的強烈不安嗎？自３月１０日美國ＳＶＢ倒閉以來，恐慌隨之蔓延——全球投資人正在心焦詢問：下一個「雷曼時刻」，會不會即將到來？ 瑞銀（ＵＢＳ）以股份收購瑞士信貸（ＣＲＥＤＩＴ ＳＵＩＳＳＥ，ＣＳ），交易價值為３０億瑞士法郎，不過該計劃讓瑞信債券持有人受損，因此有一批總值１６０億瑞士法郎（１,３４４．７２億港元）的較高風險債券的面值撇賬至零。消息讓該批債券持有表不滿。 最終瑞信同意以３２億美元同意被瑞銀收購，瑞銀同時同意承擔５０億瑞郎（５４億美元）損失，瑞士央行宣布，將會對瑞銀和瑞信兩間銀行提供１,０００億瑞郎（１,０８０億美元）流動性援助。但收購條件其中一條為瑞信１６０億瑞郎（約１７０億美元）額外一級資本（ＡＴ１）債券減記至零，相關債券持有者恐血本無歸。 摩通指出，瑞信可能采取「自救」，關閉投行業務，但這可能不足以釋除市場疑慮。瑞士央行有可能會為瑞信提供全額存款擔保，又或注入股本，但這將嚴重稀釋現有股東權益。摩通預期，瑞信被競爭對手瑞銀收購，仍是最有可能的結果，但由於兩家銀行的市場過度集中，若瑞銀收購瑞信後，可能會對瑞信進行上市或分拆。 瑞信（ＣＲＥＤＩＴ ＳＵＩＳＳＥ，ＣＳ）在去年１０月下旬宣布重組，當中包括宣布裁減９,０００名員工。據《彭博》引述消息人士指出，瑞銀（ＵＢＳ）同意收購瑞信後，前述的裁員計劃只是開始，更有人指出最終裁員人數將較原來的數倍。 報道指，投資者現在正嘗試弄清楚其他銀行對這些債券的敞口有幾大。ＶＩＴＡＬ ＫＮＯＷＬＥＤＧＥ 在一份報告中表示，雖然瑞銀同意收購瑞信將使整個系統更加強大和穩定，但債券注銷可能「嚇壞其他銀行此類證券的持有人」。 瑞銀在周日以全股票交易方式，以３０億瑞朗收購瑞信，相當於每股收購價為０．７６瑞朗，較上周五收盤價折讓５９％。瑞信目前市值接近８０億瑞朗，也等於以不到半數的價值買下瑞信。 是的。瑞信的ＣＯＣＯ債價格在瑞銀與瑞信宣布交易前的數小時已經大幅波動，投資人權衡兩種可能性，一是監管機構把部分或全部瑞信國有化，這可能讓瑞信的ＡＴ１債券價格減記，或是瑞銀收購瑞信，債券持有人可能不會有損失。最終在政府介入促成瑞銀與瑞信合並後，瑞信的ＣＯＣＯ債現在是被完全減記，而非轉換成股票。 據報瑞銀尋求瑞士政府擔保６０億美元收購瑞信 兩間銀行合並可能裁員一萬人 瑞銀同意以３０億瑞士法郎收購瑞信，保監局表示，本地獲授權保險公司甚少在瑞信存放資金或持有其發行的債券和衍生產品，風險敞口不大，受到這事件的影響微乎其微。 金管局及證監會歡迎瑞銀(ＵＢＳ)收購瑞信交易，而分別受金管局及證監會監管的瑞信香港分行，以及兩家持牌法團今日照常營業，客戶可存取存款，亦可買賣港股及衍生產品。 為了解決瑞信危機，瑞銀１９日宣布，每持有２２．４８股瑞信股份的股東將獲得１股瑞銀股份，相當於以每股０．７６瑞郎、總額３０億瑞郎（約為３２億３,０００萬美元、９９１．５億新台幣）收購對手瑞信，較瑞信上周五收盤價折讓５９％。此外，瑞士政府為協助瑞銀接管瑞信資產，提供最高９０億瑞郎的損失擔保，並由央行給予１,０００億瑞郎的流動性援助。在收購的附加條件中，瑞信名義價值１６０億瑞郎（約為１７２．６億美元、５,２８８．３億新台幣）的額外一級資本（ＡＴ１）債券將被完全減記，意即由債券持有人協助承擔成本。 【財訊快報／陳孟朔】市場對狀況連連的瑞士第二大金融機構--瑞信(ＣＲＥＤＩＴ ＳＵＩＳＳＥ)信心危機惡化，在瑞士政府、央行(ＳＮＢ)等介入下，瑞銀集團(ＵＢＳ)最終同意合並。 外電報導，在香港時間周一凌晨２時３０分，瑞士總統ＡＬＡＩＮ ＢＥＲＳＥＴ親自主持記者會，瑞銀宣布同意以每股０．７６瑞郎、總額３０億瑞郎代價收購瑞信，較瑞信上周五收市價折價達５９％之多，交易將以「２２．４８股瑞信換１股瑞銀」來完成。 瑞士央行同意向瑞信提供最多１０００億瑞士法郎流動性援助。另外，瑞士政府宣布，瑞信名目價值１６０億瑞郎的額外一級資本(ＡＴ１)債券被將完全遭到減記，相關投資人也因此將血本無歸。 瑞銀、瑞信合並談判周末加快進行，於台北時間周日晚上，瑞銀一度傳出只願意出價１０億美元，較瑞信上周五收市市值折讓價高達８７％。瑞信據悉在主要股東反對下，拒絕有關報價。 及至台北周一凌晨，瑞銀傳出提高作價至逾２０億美元。以瑞信上周五收市價計，公司市值約７４．３億瑞士法郎，相當約８０億美元。 瑞士政府、央行及金融市場監管局表示支持，央行會就收購提供１０００億瑞士法郎流動性。瑞士政府為瑞銀接管資產的潛在損失提供９０億瑞士法郎擔保。至於價值約１６０億瑞士法郎的瑞信債券被完全減值，確保私人投資者分擔損失。 在瑞士政府撮合下，瑞銀（ＵＢＳ）同意收購瑞信（ＣＲＥＤＩＴ ＳＵＩＳＳＥ），但同時價值約１６０億瑞郎的瑞信債券額外一級資本債（ＡＴ１）將全被注銷成壁紙。據金管會統計，金融機構目前持有瑞信債券曝險金額約達新台幣１５６５億元，但初步了解，國內金融機構沒有投資到要被打消的ＡＴ１債券。 瑞信危機有突破性發展，瑞銀集團(ＵＢＳ)在瑞士政府及中央銀行的推動下同意收購瑞信，作價３０億瑞郎。美股道指期貨執筆時升２０５點或０．６４％，不過暫時只能收復上周五３８４點跌幅一半；那邊廂，納指１００上周上升５．８％，創下去年１１月以來最大周升幅，今早納指期貨升０．５８％。本周焦點落在周四凌晨聯儲局議息結果，以及主席鮑威爾對評估利率前景及金融業風險之措辭。 瑞銀３０億瑞郎收購瑞信 有１６０億瑞郎債券成為壁紙 為避免全球金融巿場再陷動蕩，在瑞士當局促成下，瑞銀集團同意以３０億瑞士法郎（折合約３２．３億美元）收購對手瑞信銀行。媒體報導，為遵循瑞士金融監管機關要求，瑞信發行的１６０億瑞郎（折合約１７３億美元）ＡＴ１債券將被注銷。 瑞信接受瑞銀收購前就著手裁員９,０００人，據悉最終人數或達數倍之多；瑞信總額約１７０億美元的高風險債券變得毫無價值高盛據悉准備開始交易瑞信ＡＴ１債券的債權，尋求購買這種債權的投資者押注它們最終可以恢復一些價值，也許是通過法律手段瑞信告知員工獎金照發，繼續工作；瑞銀ＣＥＯ警告員工：在交易完成前，瑞信仍是「我們的競爭對手」新加坡金管局稱瑞信在新加坡的業務將繼續運營；香港當局表示本地銀行業對瑞信的風險承擔不大，本地保險市場受到的影響也微乎其微瑞銀稱將縮減瑞信旗下的投資銀行業務，以與其保守的風險文化相一致聯儲會等六家全球主要央行宣布增強常設美元互換安排的流動性供應第一信托銀行評級遭標普一周內第二次下調穆迪下調第一信托銀行的評級，稱３００億美元援助或給盈利前景造成壓力紐約社區銀行旗下子公司同意收購ＳＩＧＮＡＴＵＲＥ ＢＡＮＫ的存款和部分貸款由於未能找到整體收購的合適買家，美國監管機構正在朝著拆分矽谷銀行前進第一公民銀行據悉考慮收購矽谷銀行據知情人士透露，拜登團隊與巴菲特過去一周進行了多次對話，探討巴菲特以某種方式投資於美國地區性銀行業的可能性一個由美國中型銀行組成的聯盟要求聯邦監管機構把ＦＤＩＣ保險擴大到所有存款，並持續兩年時間聯儲會數據顯示截至３月８日當周，銀行存款減少５４４億美元至１７．６萬億美元