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美聯儲「三把手」：終端利率落在5%至5.25%是合理的- 香港文匯網 @ 2023-02-10T08: 返回 熱門新聞 關鍵詞：聯儲 加息 利率 就業 概念：美國加息 , 聯儲局官員 市場甚至認為美聯儲在今年上半年甚至不排除再加息三次的可能性。最新的利率定價顯示，美聯儲在３月的下次會議上再度加息２５個基點幾乎板上釘釘。此外，美聯儲在５月加息２５基點的概率達到了７３％，甚至在６月份加息的概率也迅速飆升至了３６％——要知道，這一預期在本月初還一度接近零。 亞特蘭大聯儲行長ＲＡＰＨＡＥＬ ＢＯＳＴＩＣ周一接受彭博新聞社采訪時表示，強勁的非農就業報告增加了聯儲會最終將利率升至比預期更高水平的可能性，官員們需要了解就業報告本身是否異常。 利率再上調２５個基點，至４．５％至４．７５％。在此之前，該行曾在去年１２月加息５０個基點，並在此之前四次大幅加息７５個基點。聯儲主席鮑威爾在會後表示，政策制定者預計在暫停激進的緊縮行動之前，還會再加息「幾次」。他還警告稱，需要緩解過於緊張的勞動力市場，以冷卻持續的價格壓力。 聯儲局理事庫克表示，雖然通脹正在放緩，但仍處於高位，聯儲局決心讓通脹回落至局方目標，因此，加息行動仍未結束，並要將利率維持於足夠限制性水平，而聯儲局正收窄加息幅度，令局方有足夠時間進行評估。 盡管美聯儲努力使用更高的利率來糾正官員們所說的勞動力市場供需&ＬＤＱＵＯ;失衡&ＲＤＱＵＯ;，但就業仍實現了強勁增長。每個可用的工人都有近兩個空缺職位，１月份的平均時薪較上年同期增長４．４％，美聯儲認為這一增長速度不可持續，也不符合其２％的通脹目標。 美國聯儲局主席鮑威爾表示，美國上月就業數據超出預期非常強勁，正好反映加息以及通脹回落過程仍有很長的路要走。如果就業數據持續強勁、通脹升溫，聯儲局將需要加息多過市場目前預期，但他亦指出，相信今年通脹率將大幅回落，明年才會降至接近２％的目標。 美聯儲１２月發布的預測顯示，政策制定者預計今年聯邦基金利率將從目前的４．５０％-４．７５％區間升至５．００％至５．２５％的峰值。沃勒一直主張更積極地加息，但支持央行決定從今年開始以每次２５個基點的節奏加息。 油價周二攀升超過３％，此前美聯儲主席鮑威爾緩解了市場對加息的擔憂，而中國需求恢復也提振了油價。美聯儲主席鮑威爾周二表示，上周公布的非常強勁的就業數據確認了聯儲在加息方面還有一些路要走。 一些美聯儲決策者周三表示，有可能進一步加息，里奇蒙聯邦儲備銀行主席巴爾金稱，在美聯儲研究貨幣政策對經濟的影響之際，且如果通脹繼續放緩，「更謹慎地引導是合理的」。期貨市場的定價顯示，預計美聯儲的指標利率將在７月達到５．１％左右的峰值，比上周預測的峰值高出約２５個基點。 指標１０年期美債收益率堅挺，對黃金構成了壓力。 市場預期美聯儲只會再加息兩次２５個基點，但美聯儲主席鮑威爾一再表示，就業市場趨緊是利率需要保持在限制性水平的原因。此前，他警告稱，整個２０２３年利率都可能保持在高位，並給經濟帶來麻煩。 澳元兌美元周一最低觸及０．６８５５，為近一個月新低，收報０．６８８１，跌幅約０．５８％，市場關注周二的澳洲聯儲利率決議，市場普遍預期澳洲聯儲將再加息２５個基點。此外， ＰＩＣＴＥＴ ＷＥＡＬＴＨ ＭＡＮＡＧＥＭＥＮＴ的高級美國經濟學家ＴＨＯＭＡＳ ＣＯＳＴＥＲＧ表示，「如此強的就業數據可能意味著至少還有兩次幅度２５基點的加息，而且不排除下次會議上升息５０基點的問題再度受到部分聯儲會官員關注」。 澳洲聯儲聲明指出，未來數月內需要進一步加息，利率進一步上升幅度將取決於經濟數據和全球經濟狀況。 對於上周公布的美國１月非農就業新增５１．７萬人，遠超預期，失業率創５３年新低，鮑威爾指出，數據如果繼續保持堅挺，聯儲局的利率頂峰就會高於預期。至於其他聯儲委員亦有發表相似意見，明尼阿波利斯聯儲銀行總裁卡什卡里（ＮＥＥＬ ＫＡＳＨＫＡＲＩ）表示，美國１月就業數據強勁，反映聯儲局需繼續加息，重申希望利率升至約５．４厘。 此外，今年在聯儲局貨幣政策決定上有投票權，明尼阿波利斯聯儲銀行行長卡什卡利表示，１月就業報告令人驚訝，反映美國勞工市場仍未受聯儲局加息而有較大影響，反映局方需積極加息遏通脹，現階段仍預期利率要上調至５．４厘水平，據聯儲局去年１２月的預測，利率見頂水平為５．１厘。 美聯儲降息減碼的喜悅，很快被就業過熱所帶來的擔心所取代。上周兩件大事都發生在美國，美聯儲進一步放慢了加息的步伐，並暗示不久將終止加息周期。可是話音未落，非農數據爆出超大的新增就業人數，反映勞工市場依然非常熾熱，一系列的加息動作並沒有對過熱的勞工市場起到降溫作用。通脹的回落、經濟的韌性和就業的火爆，描繪出不一樣的經濟周期，也讓市場感到困惑。歐洲央行和英格蘭銀行上周分別加息５０點，不過對未來加息前景的說法就各不相同，全球貨幣政策出現分歧，並在匯率走勢上反映出來。歐盟宣布了對俄羅斯石油產品的新一輪限價。上周歐洲股市大幅跑贏美股和亞股，全球債市下挫，石油和大宗商品價格價格走弱，金銀疲軟。就業數據讓美元指數止跌回升。 美國聯儲局一如預期加息０．２５厘，聯邦基金利率上調至介乎４．５至４．７５厘，今輪環球加息周期中，首次出現美國加息幅度落後於英國及歐洲。美儲局主席鮑威爾在會後記者會上並未有釋出「鷹派」訊號，由於美國通脹有回落跡象，他透露局方正考慮再加息兩次後便可能暫停加息。市場預期下次議息再次加息０．２５厘，即未必達到局方估計的終值超逾５厘以上才見頂，待春季暫停加息後，息口會維持在高水平一段時間。 周五(２月３日)當周美元指數震蕩攀升，強勁的非農就業報告支持美元，不過美聯儲溫和加息和鮑威爾鴿派言論，限制了美元的升幅。美元上漲給歐元壓力，不過歐洲央行大幅度加息５０基點，並承諾會繼續升息，減小了歐美利差，限制了歐元下跌。英國央行如期加息５０基點，但未來或放緩加息，且英國經濟前景不佳，英鎊承壓。 鮑威爾今晨講話前，已有儲局官員率先放鷹，令年內加息次數預期升溫。明尼阿波利斯聯儲行長卡什卡利（ＮＥＥＬ ＫＡＳＨＫＡＲＩ）稱，１月份勞動力市場數據強勁，對就業人數這麼高感到驚訝，顯示到目前為止，勞動力市場仍未出現收緊政策的影響，故聯儲局需要繼續加息，預測終端利率仍在５．４厘水平，與他去年１２月的預計相同，又表明利率將不得不維持在較高水平一段長時間，目前尚未看到任何會降低利率路徑的證據。 周四報告的每周申請失業救濟人數躍升１９．６萬人，超出預期。表明炙手可熱的勞動力市場可能降溫。數據公布後國債收益率下跌，因為投資者押注就業市場可能降溫到足以讓美聯儲進一步放緩加息步伐。 聯儲局此前表示可能進一步加息，戴蒙表示，１月就業數據看起來不錯，但是若美國通脹僅回落到３．５％至４％，然後保持在這一水平，利率可能就會高過５％。 聯儲局主席鮑威爾重申會繼續加息，稱如果就業市場持續火爆，利率峰值可能比交易員和決策者預期的更高。明尼阿波利斯聯儲行長ＫＡＳＨＫＡＲＩ預計，利率要升至５．４％才能遏制通脹。另外，美國國防部稱，在氣球被擊落後北京斷然拒絕五角大樓安排兩國防長通電話的提議。一位共和黨重量級眾議員表示，他確信習近平事先知道中國氣球的路徑。美債息倒掛收窄，道指見１個月收市高。