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英國財政風暴來了！我金融業曝險1.5兆元 金管會緊盯 @ 2022-09-30T04: 返回 熱門新聞 關鍵詞：經濟 英鎊 英國 減稅 卓慧思 金融 概念：減稅英國 , 經濟卓慧思 英國公布多達４５０億英鎊的減稅措施後，英國金融市場大幅波動。英鎊兌美元失守１．１水平，低見１．０８４，創３７年新低，跌幅多達３．７％，是兩年來最大單日跌幅。 英國政府公布了２０世紀７０年代初以來最大規模的減稅措施，這是一項大膽的舉措，旨在刺激飽受通脹困擾的英國經濟實現增長。這些措施宣布後，英鎊下滑，英國國債收益率跳升。 特拉斯政府制定了自１９７２年以來英國最激進的減稅方案，降低了工人工資和公司的稅收，以促進經濟的長期潛力。經濟學家擔心，這一方案負擔不起，並將引發對債務上升的擔憂，引發一場貨幣危機。 Ｌ 英國新任政府施政帶來經濟衰退加速憂慮，英鎊及英國國債有機會進一步出現危機，非美貨幣危機料進一步拖累金價。 市場也做出了回應：本周一早盤，英鎊延續跌勢。英鎊匯率突破１９８５年２月的１英鎊兌１．０５４美元記錄，再度加劇人們對匯率平價的擔憂。不少經濟學家和投資者警告稱，英國央行將不得不出手干預，支撐英鎊。 英國財政大臣誇西·克沃滕（ＫＷＡＳＩ ＫＷＡＲＴＥＮＧ，關浩霆）宣布本國近５０年來最激進的減稅方案，聲稱這是英國經濟的一個「新時代」。 卓慧思這套方案技驚英國朝野，一來其具有非常濃厚的「涓滴經濟學」色彩，意指透過為企業、富人及中產減稅，刺激經濟擴張，最終讓利益向下滲透，令普羅大眾也受惠。這個門派在七八十年代大行其道，當時背景是西方國家稅務繁重、政府架構臃腫，嚴重抑制經濟活力，時任美國總統列根遂大力減稅、拆牆松綁，成功恢復經濟增長，故該門派又被稱為「列根經濟學」（ＲＥＡＧＡＮＯＭＩＣＳ），同時期在英國的奉行者正是戴卓爾夫人。 ９月２３日，英國政府公布了自１９７２年以來最激進的減稅方案，以刺激飽受通脹困擾的英國經濟實現增長。然而，這些措施卻擾亂了國際金融市場導致英鎊下滑。９月２７日，ＩＭＦ批評英政府的這些方案「沒有針對性」，不僅可能加劇英國國內的不平等，還可能破壞貨幣政策。 中國雖然沒有戴卓爾夫人經濟學，但亦曾經歷大水漫灌的時期，面對產能過剩的問題。及至２０１５年起中央作出供給側結構改革，積極去產能、去庫存、去槓桿、降成本、補短板，有效地挽救了中國經濟。如今英國政府雖欲增加供應，但只得的減稅板斧，滴漏效應恐怕只是一廂情願，好比約翰遜的脫歐願景那樣，終歸鏡花水月。《每日電訊報》社論中的一句「這正是關浩霆希望會發生的」，正好折射出卓慧思政府一廂情願，減稅的賭注卻是英國社會及其經濟。 【財訊快報／陳孟朔】英國公債價格周三飆升，因英國央行宣布將購買長期債券，以恢復市場平靜，但分析師對周三的喘息會持續多久表示懷疑。 英國財務大臣誇滕上周宣布沒有資金支持的減稅計劃和增發公債，引發英鎊市場的歷史性下滑，英鎊兌美元跌至略低於１．０４美元的歷史最低點。 路透報導，英國央行宣布，將從周三開始至１０月１４日，每個工作日購買高達５０億英鎊(５３．１億美元)剩余期限至少為２０年的英國公債，規模總計６５０億英鎊。 ３０年期英債殖利率收盤下跌１００多個基點，報３．９３４％，盤初最高突破５％大關至５．０９２％，創２００２年以來３０年期英債殖利率的最高水准。這標志著至少自１９９２年路孚特開始跟蹤３０年期英債以來的最大單日跌幅。 １０年期英國公債殖利率急跌５０個基點，至４．０１％，兩年期英債殖利率跌幅相同至４．２４％。 英國央行第一次英債購買操作只收到２５．８７億英鎊的出售報價，而央行只接受價值１０．２５億英鎊的出價--這顯示市場已經平靜下來，英國公債持有者希望暫時持有這些債券。 英國財相關浩霆上周制定迷你財政預算案，推出連串減稅措施，英鎊匯率隨之暴跌，英倫銀行周三（２８日）宣布購買長債計劃以穩定金融市場。彭博引述消息指，美國關注到英國提出的減稅計劃造成市場波動，擔心蔓延至全球經濟層面，正尋求方法鼓勵卓慧思收回減稅建議。報道指，美國財政部擔心卓慧思的計劃帶來的金融市場波動，以及可能對整體經濟造成的影響，正伙同國際貨幣基金組織（ＩＭＦ）向英國政府施壓。美國是國基會占比最大的成員，ＩＭＦ早前已呼吁英國重新檢視減稅計劃，因有關政策導致英國債價及英鎊大跌。 獨立的英國財政研究所（ＩＮＳＴＩＴＵＴＥ ＦＯＲ ＦＩＳＣＡＬ ＳＴＵＤＩＥＳ）所長保羅・強生（ＰＡＵＬ ＪＯＨＮＳＯＮ）表示，這一方案相當於是自１９７２年預算案以來的最大規模減稅，減幅比預期高５０％。他說，要實現這些措施，英國可能會在三年內借入１２００億英鎊。 英國新任財相誇騰（ＫＷＡＳＩ ＫＷＡＲＴＥＮＧ）上周公布規模４５０億英鎊（新台幣１．５３兆）減稅方案，是１９７２年以來最激進的減稅措施，盼刺激經濟成長；然而因減稅短絀的財源，英國將於６個月發行６２０億（２１．４兆元新台幣）英鎊公債，市場聞訊，公債殖利率飆升、英鎊續貶不斷刷新低價位。 周一晚些時候，英鎊兌美元下跌１．６％至１．０６８美元，延續上周五英國政府宣布幾十年來最大規模減稅計劃後的跌勢，當日英鎊下挫３％。根據ＦＡＣＴＳＥＴ的數據，上周五英鎊創下２０１６年英國公投脫歐以來的第二大單日跌幅。 英國首相利茲&ＭＩＤＤＯＴ;特拉斯(ＬＩＺ ＴＲＵＳＳ)領導的政府上周宣布了自１９７２年以來英國從未有過的大規模減稅，並毫不客氣地回歸美國前總統羅納德&ＭＩＤＤＯＴ;里根(ＲＯＮＡＬＤ ＲＥＡＧＡＮ)和英國前首相瑪格麗特&ＭＩＤＤＯＴ;撒切爾(ＭＡＲＧＡＲＥＴ ＴＨＡＴＣＨＥＲ)等人倡導的&ＬＤＱＵＯ;涓滴經濟學&ＲＤＱＵＯ;(ＴＲＩＣＫＬＥ ＤＯＷＮ ＥＣＯＮＯＭＩＣＳ)。 新的債券購買計劃將購買６５０億英鎊的長期國債。直到１０月１４日，每天的購買速度大約是５０億。在此之前，剛剛上任的新政府提出了財政方案，宣布了減稅等刺激措施導致英鎊在本周跌到了歷史地點。這也意味著，英國目前的財政和貨幣政策正朝著違反常規的方向前進。 不過，更嚴峻的情況是「財政主導」的出現，投資者對於英國經濟的信心會下降。而隨著而來的是，他們認為英國央行大幅加息的可能，正有可能被減稅政策所拉升。 【時報編譯柯婉琇綜合外電報導】隔夜英國央行緊急出手以穩定其公債市場和英鎊匯價，此舉帶動美股全面大漲，周四亞洲股市亦普遍走高，不過市場仍然不太穩定，而英鎊仍然面臨貶值壓力。 英國央行宣布每日將收購多達５０億英鎊（約５４億美元）長期公債，這項措施將執行到１０月１４日。周三該央行在大約砸下１０億英鎊後立見成效，英國３０年期公債殖利率聞訊急跌１０５個基點，創下史上最大單日跌幅。 此舉不僅為英國債市帶來提振，亦拉抬了英鎊，緩解市場的恐慌情緒，不過其效果來得快，似乎也去得快，在東京午後時段，英鎊大跌１％，報１．０７７６美元。 ＭＳＣＩ（日本以外）亞太股票指數小漲０．５％，遠不及隔夜美股大漲２％。日本日經指數收漲０．９５％，南韓ＫＯＳＰＩ指數終場僅微升０．０８％，香港恆生指數目前下挫０．８７％，扭轉了早盤的勁揚逾１％。台北股市也只小漲０．５％。 目前美股主要指數期貨正加速下挫，道瓊指數期貨跌１．２７％，標普５００指數期貨跌１．３６％，那斯達克１００指數期貨跌１．６１％。剛開盤的歐洲股市表現疲弱，泛歐ＳＴＯＸＸ ６００指數目前大跌１．８９％，英國富時１００指數更重挫２．２３％。 澳盛銀行經濟學家ＦＩＮ 諮詢公司 ＣＡＰＩＴＡＬ ＥＣＯＮＯＭＩＣＳ 資深市場經濟學家戈爾特曼 (ＪＯＮＡＳ ＧＯＬＴＥＲＭＡＮＮ) 表示，美元走強和對英國經濟的擔憂都令英鎊承壓，「我認為英國央行的干預不會對英鎊構成長期提振，不過它可能會阻止極端下滑。」 不過，正如華爾街日報提出，英鎊的價值是取決於金融：最新的指標顯示，歐洲經濟的衰退程度會比美國更深。英鎊跌勢不是獨有，其他主要貨幣包括歐元及日圓亦大幅下挫，這說明英鎊下跌主要受美元走強影響，而不是完全因為英鎊發生了危機。華爾街日報認為卓慧思的減稅計劃不太可能改變大局，不過通過壓低總體通脹或許對局面有改善作用。 英倫銀行前行長卡尼（ＭＡＲＫ ＣＡＲＮＥＹ）批評英國新政府的減稅方案，認為會損害英倫銀行對抗通脹的努力，並引起金融市場混亂。英國財相關浩霆上周公布減稅方案，英鎊急跌，英國債息急升，英倫銀行被迫緊急入市買債。 【明報專訊】英國新政府推出５０年來最大規模的減稅方案，卻打擊市場對英國資產的信心，英鎊匯率上周五急跌，每英鎊兌美元上周五跌至１．０８水平，為１９８５年以來低位，英國富時１００指數亦曾一度跌穿７０００點，收市跌約２％至７０１８點。彭博引述德銀全球外匯研究主管ＧＥＯＲＧＥ ＳＡＲＡＶＥＬＯＳ表示，在英鎊急跌及債息大升的情況下，英倫銀行本周需在正規會議以外大手加息，以穩定市場信心。 英國首相特拉斯就任３周，政府推出大膽經濟政策，大幅減稅並補貼民眾能源帳單，不過卻引發金融市場大震蕩，英鎊貶到新低，１０年公債殖利率狂飆。英國央行為救債市，宣布啟動６４０億英鎊購債計畫，等於是另一次的貨幣寬松；這與之前連續升息抑制通膨的政策相抵觸，混亂的經濟對策也引發民怨。不過英國央行購債計畫顯然發揮了效果，英鎊止跌反彈，美國股市也連帶受惠終結連黑，周三收盤大漲。 周五(９月２３日)，英國財政大臣誇西&ＭＩＤＤＯＴ;誇滕概述了通過減稅和支出刺激經濟的計劃後，英鎊創下自５月初以來最大的單日跌幅。英國國債同時遭到大幅拋售表明，應對通脹對英國當局來說將是一項非常艱巨的任務，而外匯市場認為英國央行沒有輕松的出路。 英國財政大臣誇滕表示，該計劃的成本特別不確定，未來６個月的總成本可能為６００億英鎊，財政方案在５年內的成本為１６１０億英鎊。此外，據悉一攬子減稅計劃價值４５０億英鎊。英國財政研究所評論稱，這一減稅措施力度是１９７２年以來最大的一次。而１９７２年的減稅措施最終以災難性結果告終。 不過，英鎊走勢仍難看好。上海商業銀行財資研究主管林俊泓以《英鎊殞落》為題發表報告，直言利率和政府財赤上升，英鎊不得不跌，英國財政大臣關浩霆的做法，是企圖增加政府支出來推動經濟，與１９８０年代美國列根政府的做法類似，惟英鎊在國際地位和特權遠不如美元，英鎊跌勢或未完。 在特拉斯政府看來，擺脫經濟衰退和社會問題的關鍵在於經濟增長。財政大臣克沃滕道出了英國經濟陷入困境的邏輯，他認為英國過去在經濟增長上沒有達到預設高度，這讓支付公共服務變得更加困難，因此不得不擴大征稅，而對資本和勞動力征收高稅率導致較低的投資和工作回報，進而減少了經濟刺激，阻礙了經濟發展。為打破這種不良循環，特拉斯政府重點關注增長，把英國經濟的中期增長目標設定在２．５％，希望通過減稅增強經濟活力，推動經濟長期向好發展。