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鮑爾暗示失業上修？專家：現在痛苦好過未來折磨- 新聞 @ 2022-08-29T20: 返回 熱門新聞 關鍵詞：加息 衰退 通脹 美國 經濟 鮑威爾 概念：美聯儲加息 , 美國參議員華倫 美國聯邦公開市場委員會(ＦＯＭＣ)將於９月召開下一次會議，ＨＯＲＷＩＴＺ表示，他們將加息&ＬＤＱＵＯ;１％&ＲＤＱＵＯ;，但他表示，美聯儲將無法遏制通脹。 ＢＵＢＢＡＴＲＡＤＩＮＧ．ＣＯＭ首席策略師ＨＯＲＷＩＴＺ說，美聯儲沒有轉向和降息的空間，這就是他們在這次衰退期間加息的原因。美國２０２２年第一和第二季度的實際ＧＤＰ為負，這表明出現了技術性衰退，即ＧＤＰ連續兩個季度下降。 【ＯＮ．ＣＣ東網專訊】美國聯儲局上周五(２６日)出乎意料「極鷹」，表明需忍痛抗通脹後，市場本周至９月初關注點將落在歐洲！除俄羅斯間歇「斷氣」外，英國執政保守黨的新黨魁結果將於９月５日出爐，屆時由外交大臣卓慧思大熱勝出，抑或是前財相辛偉誠反超前，仍要拭目以待，惟當下英國通脹猛如虎，民眾深陷生計危機，新官上任難有蜜月期。一海之隔的歐洲央行官員最新更表態９月或加息最多０．７５厘。隨著歐美通脹狂飆，加上包括韓泰日的亞企均受累大宗商品供應壓力，紛紛調高食品及汽車等價格，難怪諾貝爾經濟獎得主斯蒂格利茨警告，各央行激進加息恐換來加劇通脹風險的惡果。 上周全星期最重要消息乃美國聯儲局主席鮑威爾在 ＪＡＣＫＳＯＮ ＨＯＬＥ央行年會上的演講，市場解讀為鮑威爾放鷹，因他提到美國經濟增長已在放緩，聯儲局亦已經意識這一點，但聯儲局仍然會盡力打壓通脹為首要任務，對於７月份的較低通脹數據值得歡迎，但還不足以讓央行相信通脹正在下降，即使加息或會令市民及企業感受陣痛亦無可避免，意味加息周期仍然未完。利率期貨又反映９月份加息０．７５％機會率回升至６０％。 周五，鮑威爾在講話中暗示，美聯儲將繼續采取一系列激進的加息措施，並在一段時間內保持高利率以抑制通脹。他警告道，經濟增長可能會放緩，美國家庭和企業可能會經歷痛苦。 即使經濟衰退風險不斷增加，上升的通脹數據也可能會增加歐洲央行９月會議上大舉加息的壓力。 ＦＸ１６８財經報社(北美)訊 接受路透調查的經濟學家表示，由於預期通脹已見頂且對經濟衰退的擔憂加劇，美聯儲將在９月加息５０個基點，他們表示風險傾向於更高的峰值。 歐元兌美元從上周二觸及的２０年低點０．９９００反彈。上周五早些時候，歐元兌美元短暫觸及盤中高點，此前有報道稱，一些歐洲央行決策者希望在９月的政策會議上討論加息７５個基點，即使經濟衰退風險隱現，因為通脹前景正在惡化。隨後歐元兌美元有所回落，最後收跌．０９％，報０．９９６４。 過去一周市場聚焦傑克遜霍爾會議，美聯儲主席再次就遏制通脹給出鷹派表態，９月議息會議加息７５ＢＰ的概率繼續提升。這在帶動大類資產回調的同時，也一定程度遏制了周五油價的漲幅。本周一外盤油價一度有破位下跌趨勢，然而沙特主導的ＯＰＥＣ發聲考慮減產支撐油價，帶動油價強勢反彈，也大幅淡化了伊朗原油回歸的邊際影響。我們認為，無論伊核協議談判最終是否完成，ＯＰＥＣ本周一開始的對供應端的預期管理或將在中期內支撐油價，與伊朗原油回歸和美聯儲加息預期下的利空長期形成對抗。在外盤兩油自６月中旬大跌３０美元/桶後，市場空頭情緒有所弱化，多空雙方在當前位置博弈加大。一方面，市場仍然忌憚海外央行加息周期下的商品下行風險。尤其在周五美聯儲主席鮑威爾再次給出鷹派表態後，這一下行風險有增無減；另一方面，市場擔憂ＯＰＥＣ收緊供應延緩庫存上行，畢竟低庫存格局下油價重心長期大幅回落概率較低。因此，未來油價運行驅動將從三季度中上旬單純基於海外央行緊縮、主要經濟體衰退等宏觀利空預期切換至宏觀利空與ＯＰＥＣ供應削減預期的對抗，波動率或大幅提升 美國懷俄明的ＪＡＣＫＳＯＮ ＨＯＬＥ是一個通靈寧靜的地方，不過聯儲主席鮑威爾在那里的的一席話像平地驚雷一樣，震碎了市場一地的眼鏡片。他在聯儲年會上粉碎了市場關於近期降息的任何幻想，也暫時為持續經月的「通脹交易」ＶＳ「衰退交易」之爭也打上了休止符。聯儲主席以堅定的語調表達了貨幣政策立場，「削減通貨膨脹會有不幸的經濟成本，但是無法修復價格穩定所帶來的痛苦會大得多」。資金大幅調整了對加息的預期，現在期貨價格預言聯儲到明年二月加息到３．８％，ＶＳ本月初時的３．３％。 鮑威爾在上周五簡短的演講中再次重申了抗擊通脹的決心。他認為僅一個月的數據改善並不足以讓央行相信通脹正在下降，因此不排除 ９ 月加息 ７５ 個基點（參考未來三周的數據），以及長時間將利率維持在中性水平上方（限制性區域）的可能，哪怕或許會為此付出經濟衰退的代價。 布拉德相信，市場低估通脹持續的風險，料物價將在更長的時間內續升。美國存在衰退風險，但未知衰退是否必然發生，又謂美國國債孳息率上漲，反映了市場對風險更恰當的定價。 歐洲央行管委卡薩克斯表示，歐元區現在很有可能出現衰退，但僅此一項並不會使通脹率下降，歐洲央行應該選擇在下個月大幅加息。卡薩克斯稱，前置加息是一個合理的政策選擇，應該對討論５０和７５個基點這兩種可能的舉措持開放態度。 美國銀行的ＭＩＣＨＡＥＬ ＧＡＰＥＮ：「我們預計傑克遜霍爾會議傳達的主要信息是，現在的情況需要「更高更久」的政策利率。在這方面，傑克遜霍爾的消息符合我們的預期&ＨＥＬＬＩＰ;&ＨＥＬＬＩＰ;我們預計９月會加息０．５０厘，盡管８月強勁的就業可能會扭轉平衡並為加息０．７５厘提供理由。我們仍然認為硬著陸比軟著陸更有可能，並維持我們對溫和衰退的前景。」 他口中所提的沃爾克指的是上世紀８０年代初激進加息，不惜將美國經濟拖入衰退以遏制通脹的前美聯儲主席保羅·沃爾克。 高成長股和科技股重挫。英偉達和亞馬遜分別下跌９．２％和４．８％，二者均在上一交易日領漲。與此同時，谷歌母公司ＡＬＰＨＡＢＥＴ ＩＮＣ ，ＭＥＴＡ ＰＬＡＴＦＯＲＭＳ ＩＮＣ以及ＢＬＯＣＫ ＩＮＣ 跌幅在４．１％-７．７％不等。自年初以來，美國股指已經回落，投資者消化了激進加息和經濟放緩的預期。上周，納指下跌４．４％，道指下跌４．２％，標普５００指數下跌４％。稍早的數據顯示，美國消費者支出７月僅小幅上升，因汽油價格下跌減少了加油站銷售，但月通脹率大幅放緩，這可能降低美聯儲在９月再次加息７５個基點的必要性。 這些數據反映全球經濟黯淡的景象，大多數經濟體的央行仍專注於通過提高借貸成本來控制通脹。加息將加劇經濟衰退的痛苦，同時可能無法讓通脹率回到疫情前的低位，美元貨幣基金是目前最好的選擇。 鮑威爾說，聯儲局的目標是把通脹壓到２％。如果單純靠加息去達至這個目標，再加三四厘也不一定有作用。因為７月份的通脹雖然有所回落，但仍然有８．５％；而現時美國的聯儲基金利率卻又訂在２．２５％至２．５％水平，即使加至６．２５％至６．５％水平，實際上仍是負利率(實際利率低過通脹)，對通脹很難起壓抑作用。 然而，另一邊廂，加息會帶來經濟衰退，這樣下去，通脹又攪不好，經濟又攪差了，股市怎能不受影響。 美聯儲本輪加息可能是對這種新環境的一種體驗。經濟學家們說，這輪加息將美國推到了衰退的邊緣。