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【業主福音】港元拆息創逾兩年新低跌穿1厘H按跌穿封頂息率 @ 2020-05-07T12: 返回 熱門新聞 關鍵詞：拆息 經濟 港元 個月 概念：香港經濟日報 , 個月港元拆息跌穿 【明報專訊】隨著金融市場回穩，美元流動性緊張紓緩，美元拆息帶動港元拆息回落，與按揭相關的１個月香港銀行同業拆息（ＨＩＢＯＲ）跌穿１厘，比上日下跌１９．７８點子（１厘等於１００點子）至０．８６３４厘，見逾兩年新低，且是連續第８日下跌。以現時市場主要Ｈ按定價，實際按息已低至２．１厘，比封頂息率２．５厘低０．４厘。分析指出，港息急跌減少套息空間，金管局亦減發外匯基金票據，增加港元流動性，港元拆息將再逐步下調。 港元拆息水平續挫，最少８間銀行加入劈息戰，紛紛下調港元定存息，渣打香港昨將其「優先理財」客戶之３個月港元定存由２．２５厘下調至２厘。中小銀行方面，東亞（００２３）自本周一起已連日減存息，１３８日存息最新再下調７點子至１．５５厘，其僅適用於顯卓理財客戶的３個月期定存息，亦下調１５點子至１．５厘；富邦銀行昨把３個月、６個月及１２個月定存息均下調２０點子至１．６厘；大新銀行（２３５６）３個月至６個月以下定存息，亦下調１０點子至１．５厘；華僑永亨於上日將３個月定存息下調２６點子至１．５厘。 據銀行公會最新資料，１個月ＨＩＢＯＲ（港元銀行同業拆息）周一報１．０６１２５厘，為逾一年新低，較上日再跌８．７１４基點。 專家預計，存息低處未算低，主因有３，包括：（１）以拆息全面走低，１個月拆息更７連跌，新報１．０６厘，相信快失守一厘大關；存息再隨拆息偏軟而續有下調空間。（２）且因全球疫情未現拐點受控，適逢本港剛公布的首季ＧＤＰ更急挫８．９％，為史上最大的跌幅，經濟死火，市場的貸款意欲難免疲弱。（３）復添中美關系緊張，拖累「五窮月」港股急瀉，新股亦暫抱觀望。 １個月港元拆息跌穿１厘，Ｈ按實質利率為２．１厘，較上述１０年定息利率低０．４５厘，經絡按揭轉介首席副總裁曹德明認為，定息計劃毋須進行壓力測試，可讓未能通過壓測人士上車。另外對於申請發展商按揭計劃的買家，優惠期後的按息達５厘，定息計劃的利率亦對客戶有吸引力。 【明報專訊】新冠肺炎疫情重挫環球經濟，因此金管局昨日宣布，將透過減少發行外匯基金票據，以增加銀行同業市場整體港元流動性，確保港元銀行拆借活動維持暢順。計劃總減發量將為２００億元，此舉將令本港現有的約５４１億元銀行體系結余增至７４１億元。金管局宣布注資後，本港銀行同業拆息（ＨＩＢＯＲ）普遍回落，１個月拆息見逾３星期低位。星展香港財資市場部董事總經理王良享認為，拆息下調可減低銀行借貸成本，連同之前釋放借貸空間的措施，可以幫助金融市場應對疫情沖擊。 他指出，近期港元走強，相信是由於利息交易，以及資金因對股市有興趣而流入。現時銀行體系總結余約有８５０億元，預料兩星期後將達９５０億元。他又指，本港貨幣市場運作有序，港元拆息在過去兩個月有下行趨勢，估計本港利息有空間再度下調。 華僑永亨銀行經濟師李若凡指出，港元走強主要是因為港美息差衍生套息交易所致，未來數月港元都會頻繁觸碰７．７５，加上金管局減發１５０億元外匯基金票據，預期銀行體系結余會升至１０００億元，１個月港元拆息降至０．５厘至１厘之間。她又指，一旦環球經濟見底後，在環球資金充裕下，跨境資金流入本港會引發第二輪港元走強，港元貨幣基礎再度膨脹，拆息會跌至接近零水平，但預期不會在短期內發生。 另外，港元匯價持續強勢，昨再觸發７．７５強方兌換保證，令金管局一周內第五度入市沽出２３．２５億港元，料本港銀行體系結余在周一（２７日）將增至７４０．４１億元。截至昨晚８時，港匯報７．７５。港元拆息昨則全線下跌，其中隔夜息跌至０．８４５４８厘，１個月拆息跌至１．４５８８７厘，而３個月拆息跌至１．７５３５７厘。 ●港元拆息︰１個月續跌至０．８６厘，創逾兩年低位。 美國於３月初緊急減息半厘後，與樓按相關的１個月港元拆息曾受美息跌勢影響由１．６％降至１．０７％，以現時Ｈ按息率低至Ｈ+１．２４％至Ｈ+１．３％計，Ｈ按息率曾跌至２．３１厘至２．３７厘，跌穿Ｐ按封頂息率(一般現為２．５厘)。但３月金融市場集資活動，以及季結等因素令港元需求增加，１個月拆息又再回升並企於２厘水平，Ｈ按因一般有封頂息率作為保障，實際按息普遍仍處於２．５厘。季結過後，拆息始回軟，４月１５日１個月拆息逐步回落至１．６％，但暫見拆息未有降至應有水平，其中原因亦基於美元拆息最近亦被推高。 港元「洛陽紙貴」，與去年６月時場景似曾相識，當時兌美元短短３個交易日即狂飆０．３％。不過時隔大半年，香港情勢早已不可同日而語，不單失業率連升６個月至近十年最高、７個月內兩度遭國際評級機構惠譽降信用評級，港府近日再放風稱，全年ＧＤＰ萎縮１．５％的預測或進一步下調；換言之，港幣強勢與經濟基本面並不匹配。 金管局連續兩天要３度「接錢」，沽港元接美元，正因市場水浸，港元１個月拆息續偏軟，今天報１．５４厘，大中小行亦絕不手軟，順勢減港元定存息。 專家預計，港元定期存款息率近期罕現的加息戰快將煞停，皆因金管局連環出招加碼紓緩流動性，適逢長假後市料拆息加速向下，遂料存息將易減難加。招商永隆司庫蕭啟洪拆解，金管局全方位放水後，市面銀根松動，但眼下面對經濟衰退，業界首重抗疫，對借貸甚審慎，令高息吸存乏出路，相信銀行暫毋須逆市斗高息吸存。 " ＤＡＴＡ-ＲＥＡＣＴＩＤ="２３">復活節長假期過後，周二市場對短錢需求增加，惟一個月期港元拆息連跌五日，並創一個月新低。銀行界相信，隨著美國聯儲局進行量化寬松措施及疫情轉趨緩和，「美元荒」將會消退，並帶動美息及港息回落，料一個月港元拆息今季將低見１．２厘。 金管局於周二（２８日）凌晨宣布再度接港元買盤，對市場沽出逾１００億港元。同日，香港銀行公會公布最新銀行同業拆息（ＨＩＢＯＲ），與樓按相關的１個月拆息降至今日的１．２３１％；Ｈ按實際息已回落至２．４７厘，已穿跌穿現時Ｈ按封頂息率２．５厘。 根據ＺＡ ＢＡＮＫ所提供的數據，首批用戶當中有６７％均為男性。吳忠豪笑言，這或許是與男性對新科技更感興趣有關。他又認為，新冠肺炎疫情下，提高大眾對無接觸式的銀行服務的接受程度，不僅是虛擬銀行會受惠。他續稱，該行的存款息率已經考慮到銀行同業拆息（ＨＩＢＯＲ）及市場情況，相信同業間不會出現價格戰。目前，該行活期存息為１厘，而３個月的港元定存息率則為１．５厘。 港匯近期持續於７．７５強方兌換保證附近徘徊，截至昨晚８時報７．７５０１。華僑永亨銀行經濟師李若凡認為，港美息差仍存，預計於未來數月，港匯仍會間歇觸及強方兌換保證，金管局因而溫和入市，屆時總結余或升至１０００億港元至１８００億港元之間的水平。至於拆息，１個月拆息有機會跌至１厘以下水平，並維持於０．５厘上方一段時間，直至疫情過後本港迎來大規模資金流入，才可能進一步下滑。 該行預期，隨著銀行流動性明顯增加，本地新冠肺炎疫情緩和，以及美息亦逐步回軟，預料與樓按相關的港元一個月拆息將逐步跌至１％以下，Ｈ按息率可望逐步跌至２．２％或以下，供樓人士可享減息。 余偉文表示：「由於新冠狀病毒疫情對美國經濟的影響難於短期內消散，美聯儲局繼續維持目前的政策利率水平，整體而言這符合市場預期。另一方面，亦注意到美聯儲局表示會繼續推行支持市場流動性和便利借貸的措施，相信這對維持市場正常運作和促進美國經濟回復動力會有積極作用。」他續指，香港的貨幣市場保持穩定。近日港匯多次觸發強方兌換保證，令銀行體系總結余增加，既有助維持銀行間拆借活動暢順，亦讓港元拆息有更多下調空間。而港元匯率與拆息之間的互動，亦反映聯匯制度的有效運作。 回看香港，上星期差餉物業估價署公布，香港３月樓價指數升了０．４３％，租金指數卻跌了１．９４％。若情況持續，則似乎香港樓巿已率先呈現滯脹，皆因香港經濟確在轉差，巿民難以加人工甚至要放無薪假，更差的會被凍薪減薪及裁員，自然承租能力被削弱，以至租金受壓。但由於水浸，近期港元匯價便升抵強方保證水平而拆息向下，資金沒出路反流入樓巿，便導致租金跌而樓價升，呈現了樓巿滯脹！