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【個股信息】中行首季多賺１４％ 瑞信維持「買入」評級 @ 2014-04-27T21: 返回 熱門新聞 關鍵詞：中行 評級 概念：瑞信維持增持評級 , 盈利４５０億元人民幣 《ＡＨ報告》瑞信：中行首季業績好過預期，維持增持評級 瑞信發表報告指, 中行(０３９８８)首季盈利 ４５０億元人民幣, 按年升一成四 , 好過市場預期, 占瑞信全年盈利預測兩成七． 瑞信認為, 中行外匯資產淨息差擴闊, 將帶動２０１３至２０１６年盈利復合年增長百分之９, 維持「增持」投資評級, 目標價４．６元． 新浪財經訊 ４月２３日消息，據信報報道，瑞信發表報告，維持內銀股「增持」評級，預期今年首季盈利將按年增長９．４％至２９３０元人民幣，料招行(０３９６８)及信行(００９９８)增長較強勁，首季盈利分別升１８％及１５％，至於交行(０３３２８)則較落後，料只有３％之盈利增長，維持「跑輸大市」評級。 多只藍籌股先後公布首季業績後，惟未支持股價上揚，反而在業績公布後下挫。中移動（９４１）季績差過預期後一直受壓，連跌９日，昨日再跌１％。金沙中國（１９２８）季度純利創新高，按年增長６６％，里昂亦上調金沙目標價至７５元，評級「買入」，惟其股價仍跌３．１５％；安徽海螺（９１４）首季純利按年大升１．５４倍，獲瑞銀上調目標價至３９元，股價卻高開低走，收市跌４．１３％；中行（３９８８）業績向好，惟股價亦「見光死」。藍籌公用股亦跌幅明顯，電能實業（００６）全日跌２．４４％。 高盛指出，中國銀行(０３９８８．ＨＫ)２０１４年第一季的稅後純利按年升１４％至４５０億元人民幣，約為高盛及市場全年預期的２６％及２８％，由於服務費收入及撥備前營業利潤優於預期，完全覆蓋了高於預期的信貸成本。該行指出，中行首季的撥備前營業利潤達高盛全年預期的２９％，勝於往年同期的２６％至２７％，並認為中行首季純利符合預期，維持中性評級，目標價維持３．８元。該行認為，業績顯示的主要正面因素包括，存款有９％的強勁按季增長、手續費收入出現復蘇，及成本控制理想。不過高盛認為，中行一些產能過剩行業客戶有資產質素問題，例如鋼鐵貿易商等，令中行的不良貸款率上升了２個基點至０．９８％。同時首季淨息差按季跌８個基點及一級資本充足率跌至９．５９％，均是中行的主要不利因素。 匯控(００００５)偏軟，報７９．６５元，跌０．３％。摩根士丹利大幅下調匯控目標價，由９０元降至７５元，評級由「增持」，下調至「減持」，預期收入增長會減慢，撥備情況難有改善；為了保持資本水平，未來派息增長或令市場失望。 摩根大通指，聯通(００７６２)首季業績大致符合市場預期，維持給予「增持」評級，目標價１２．６元不變。摩通指，受競爭增加影響，期內聯通的移動收入增長略見放慢，惟因為網間費下跌令ＥＢＩＴＤＡ利潤率強勁，抵銷有關影響。該行關注第二季及第三季初，內地或發出ＦＤ-ＬＴＥ牌照，將會對聯通及中電信(００７２８)起正面作用。 證券界預計今年內銀股將普遍錄得單位數盈利增速，若從股息回報角度看四大行，中行現水平股息回報達７．９厘，屬大型銀行中最高。摩通上月底報告表示，中行去年淨息差錄改善，認為其淨息差水平較同業穩固，重申「增持」評級，Ｈ股目標價４．２元。 匯豐認為，內銀股的估值已經與其他股份相差很大，目前較帳面值有４５％折讓，為歷史最高，該行預期內銀股價有上升的潛在機會，並將中國銀行評級由「中性」上調至「增持」，目標價為４元。 內銀亦陸續派發成績表，工行《１３９８》去年純利２,６２６．５億元人民幣，同比增長１０．１％，符合市場預期，雖然淨息差收窄，但一級資本充足率及核心一級資本充足率均符合監管要求，有券商看好其整體表現穩定，資本水平高，重申「增持」評級。至於中行《３９８８》去年純利增長１２％，至１,５６９．１億元人民幣，優於市場預期，管理層更表示對今年淨息差樂觀。