分享此頁

熱門新聞 牛熊正人- 於正人 @ 2014-03-25T05: 返回 熱門新聞 關鍵詞：屈臣氏 和黃 概念：降和黃目標價 , 和黃售屈臣氏 對於和黃由原來計劃分拆屈臣氏上市，突然改為引入淡馬錫，瑞銀認為，屈臣氏只為ＥＶ（企業值）除以ＥＢＩＴＤＡ（扣除利息、稅項、折舊及攤銷前盈利）的１１．１倍，明顯較市場預期為低。考慮到和黃股價在去一段時間已累漲３０％，所以幾乎肯定投資者會伺機沽貨獲利，即時將和黃目標價調低８％至１１５元。 而瑞信指出售屈臣氏的估值僅１７７０億元感到失望，較預期低１７％。有關估值是２０１４財年ＥＢＩＴＤＡ的１１倍，與同業ＢＯＯＴＳ在２０１２年的估值相同，但認為屈臣氏應該有溢價，因其利潤、經營模式、增長及回報均不俗。瑞信亦大摩一樣，將和黃目標價下調８％至１１５元。 瑞信降和黃目標價至１３７元 對屈臣氏估值感失望 瑞信指出和黃出售２４．９５％的屈臣氏股份予淡馬錫，但是屈臣氏估值為 １７７０億港元，每股４１．５元，較市場預測低１７％，屬估值為下限。該行進一步指出，引入淡馬錫可以幫助日後屈臣氏上市，交易亦可以釋放１１０億美元價值，更指出７港元特別息為意料之外。該行認為交易對股東正面，故維持跑贏大市，可是屈臣氏估值導致９元資產淨值損失，將和黃目標價由１４５元降至１３７元。大摩則在交易宣布後，將和黃評級降級至「與大市同步」 ，目標價為１０８元 至於和黃(０００１３-ＨＫ)在「快到離曬譜」的情況下，將屈臣氏近２５％股權，以４４０億元售予新加坡投資公司淡馬錫。大行普遍認為估值偏低，瑞銀下調和黃目標價至１１５元，而大摩相信僅長實(００００１-ＨＫ)可受益。和黃逆勢慘跌５％至１０１．６元，長實微漲０．２％見１２３．１元。(ＨＸ) 不過，從陰謀論分析大行動機，首先是其相關的包銷上市傭金隨著今次交易落實將告吹，亦令客戶少了炒作屈臣氏的機會，因此今次大行建議沽和黃換入長實（００１），一方面可同樣享受７元特別股息，大行亦可從中可賺取交易傭金。 《大行報告》瑞銀降和黃(０００１３．ＨＫ)目標至１１５元 指屈臣氏估值遜預期１４％ 《大行報告》瑞信降和黃(０００１３．ＨＫ)目標價至１３７元 對屈臣氏估值感失望

流動版 | 完全版

論壇守則 | 關於我們 | 聯繫方式 | 服務條款 | 私隱條款 | 免責聲明 | 網頁指南

版權所有 不得轉載 (C) 2025 Suntek Computer Systems Limited.

免責聲明 : 88iv設立此一網站，旨在以最快捷的方式為公眾人士提供清楚準確的最新資料，但在整理資料及編寫程式時或會有無心之失。故88iv特此聲明，此一網站所載的資料如有任何不確之處、遺漏或誤植錯字，並引致任何直接或間接的損失或虧損，88iv概不負責，亦不會作出任何賠償（不論根據侵權法、合約或其他規定亦然）。此外，88iv並不保證本網站所載的資料乃屬正確無誤及完整無缺，亦不擔保可以及時將資料上網及內容適合有關用途。