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余額寶究竟動了誰的奶酪？ @ 2014-02-25T17: 返回 熱門新聞 關鍵詞：余額寶 概念：１月銀行 , ４０００億元 我不是危言從聽，更非號召誰退出余額寶，而只想告訴人們一個重要的經濟事實：余額寶哪里只是沖擊銀行？它所沖擊的是中國全社會的融資成本，沖擊的是整個中國的經濟安全。因為，當余額寶和其前端的貨幣基金將２％的收益放入自己兜里，而將４％到６％的收益分給成千上萬的余額寶客戶的時候，整個中國實體經濟、也就是最終的貸款客戶將成為這一成本的最終買單人。 銀行版余額寶對應的是貨基，但這不是銀行 報導，工行、平安、廣發等均推出銀行版「余額寶」理財產品，雖然還沒有學到位，中國銀行的「活期寶」已於近日上線，平安銀行推出了「平安盈」，交通銀行「快溢通」誕生，民生銀行的「如意寶」即將正式推出，建設銀行與建信基金合作的貨幣基金Ｔ+０在准備當中，工行日前在浙江地區試點推出的 「天天益」理財產品，優勢在於單日限額高達３０００ 但現在的問題不是這樣。所謂的「互聯網金融」僅僅停留在貨幣市場當中，它們通過構建很高的收益預期和方便的互聯網通道，從銀行把老百姓存款吸出來，制造銀行系統的流動性緊張(供不應求)，拉高存款利率，然後再以協議定存方式把錢存給銀行，並從中漁利。老百姓歡迎，因為自己獲得了更多的存款收益;余額寶及貨幣基金高興，因為它們瞬間獲得了巨額集資，並 以越來越大的基數獲得贏利;銀行哭了、渴了，是因為它們的利潤被蠶食了。 在存款保險制度背後的深層次問題，例如銀行破產，王登峰回應稱，存款保險制度推出是利率市場化發展的必然進程，必然是一件好事情。天弘基金在做銀行同業存款的時候，限定在一些大型的國有銀行、股份制銀行和城商行，不敢選擇小銀行，就是擔心銀行破產的問題。此外，他透露如果阿里申請銀行牌照獲批，余額寶可能不會跟阿里的銀行對接。不管是股東還是部門，余額寶的投資是完全獨立的，不受任何的干擾。 截至目前，包括工行、中行、交行、平安、招行以及民生銀行在內，都推出了「類余額寶」產品。銀行推出此類產品，或是無奈之舉，一方面，不能無視余額寶做大，一方面，銀行 據《２１世紀經濟報道》，在余額寶和微信理財通等各種互聯網理財產品咄咄逼人情況下，銀行如工行(０１３９８)、平安銀行，以及廣發銀行等均推出銀行版「余額寶」理財產品，打響活期存款客戶爭奪戰。 而蔡鍔生先生和吳曉玲女士質疑互聯網金融，抨擊余額寶等寶寶們。一方面說明其既是銀行大佬、金融專家，也只不過是傳統銀行、舊有金融模式下的大佬和專家，是陳舊模式下出來的專家，其對互聯網新經濟模式下誕生的新金融缺乏了解。另一方面，鑒於其在金融銀行業界的影響力，對監管部門和監管政策決策導向力很大，極有可能導致互聯網金融被這些大佬們扼殺在創新路上，勒殺在起步萌芽之中。對此，筆者作為一個老金融老銀行不得不出來談一點自己的看法了。 目前，國內銀行存款中，除了協議存款利率是放開的，其他利率都是被管制的。協議存款利率是完全市場化的，是各機構之間互相議價得到的市場化的價格。余額寶對接的天弘增利寶貨幣基金目前能有６％這麼高的收益，也是銀行在議價過程中願意給出這麼高的協議存款利率，因為銀行願意要這個錢。余額寶的收益與市場利率不是因果關系，說余額寶推高市場利率從而轉嫁到老百姓貸款利率上是偏頗的，你要給出這麼高的協議存款利率，天弘基金作為基金管理人如果不要的話不就損害持有人利益了嗎？ 現在，銀行被迫加入 「發寶」行列，但它們一定心存忌憚。因為，它們不像余額寶，余額寶只是「寄生蟲」，而不是錢的經營者，所以它們喝起血來可以無所顧忌；但銀行行嗎？銀行是錢的最終經營者，存款成本上升１個ＢＰ就意味上億元的利潤損失。所以，它們玩得起嗎？很多人痛恨銀行，恨不得它們全都死去，但我告訴你：銀行死了，余額寶也必死無疑；銀行風險增加，余額寶同樣風險巨大；更重要的是，銀行死了，中國經濟將崩潰。 馬雲口中指互聯網金融逼銀行改革，銀行到底是否甘於吃老本，面對「雙馬」吸納千億計的存款無動於中？內地《２１世紀經濟導報》報道，過去，類余額寶業務已在各種第三方銷售網站和基金公司網上直銷「遍地開花」，但銀行遲遲未見行動，關鍵節點就在於「銀行版余額寶」代銷渠道的貨幣基金Ｔ+０還未問世。個人網銀和個人手機銀行，加上銀行版余額寶，就是支付寶的直接競爭對手。 鈕文新早前指，余額寶這種商業模式，不僅沖擊銀行體系，而且沖擊中國全社會的融資成本，乃至整個中國的經濟安全，屬於「金融寄生蟲」。指責余額寶和其前端的貨幣基金將２％的收益放入自己口袋里，將４％至６％的收益分給余額寶客戶時，中國實體經濟也就是最終的貸款客戶成為這一成本的最終買單人。他同時指出，只有一切可以提高實業效率、降低企業成本的金融創新，才是應該鼓勵的。 去年６月份銀行間市場流動性緊張爆發，市場資金價格一路飆升。自此以來，銀行的資金利率一直處於較高水平，與ＳＨＩＢＯＲ利率掛鉤的銀行協議存款正是余額寶投資的主要資產。余額寶通過協議存款的形式將資金借給缺錢的銀行，因此收益率一直處於較高水平。 第三，到目前為止，余額寶(或其他寶)投資渠道非常有限: 貨幣市場基金、國債和銀行存款。但要注意，貨幣市場基金本身也需將資金投資於銀行存款和國債。因此，在某種程度上，余額寶不是在和銀行競爭，而是在為銀行打工。 【明報專訊】面對互聯網理財「寶寶軍團」的威脅，內銀展開反擊，四大行中，工行（１３９８）首先推出類似「余額寶」的產品，深圳分行本周一起開始向客戶推薦「工行薪金寶」，最近７天年化收益率達６．５２厘，每日計息，買家可隨時贖回，資金次日到帳，無手續費；中小銀行中，平安銀行和廣發銀行亦推出類似產品，且支持贖回資金即時到帳。內銀向互聯網企業宣戰，意味著港人有機會在這吸存大戰中分一杯羹。 春節前利率飆升，余額寶年化報酬率也上升至６％以上。高報酬吸引民眾前僕後繼的將銀行存款「搬家」到包括余額寶等一系列第三方支付理財產品，以致人行公布的１月銀行存款破天荒的大減９,４０２億元（約新台幣４．７兆元）。