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傳統銀行面對余額寶們自省遠比指責更重要 @ 2014-02-25T14: 返回 熱門新聞 關鍵詞：余額寶 概念： 現在，銀行被迫加入「發寶」行列，但它們一定心存忌憚。因為，它們不像余額寶，余額寶只是寄生蟲，而不是錢的經營者，所以它們喝起血來可以無所顧忌；但銀行行嗎？銀行是錢的最終經營者，存款成本上升１個ＢＰ就意味上億元的利潤損失。所以，它們玩得起嗎？很多人痛恨銀行，恨不得它們全都死去，但我告訴你：銀行死了，余額寶也必死無疑；銀行風險增加，余額寶同樣風險巨大；更重要的是，銀行死了，中國經濟將崩潰。 報導，工行、平安、廣發等均推出銀行版「余額寶」理財產品，雖然還沒有學到位，中國銀行的「活期寶」已於近日上線，平安銀行推出了「平安盈」，交通銀行「快溢通」誕生，民生銀行的「如意寶」即將正式推出，建設銀行與建信基金合作的貨幣基金Ｔ+０在准備當中，工行日前在浙江地區試點推出的 「天天益」理財產品，優勢在於單日限額高達３０００ 但現在的問題不是這樣。所謂的「互聯網金融」僅僅停留在貨幣市場當中，它們通過構建很高的收益預期和方便的互聯網通道，從銀行把老百姓存款吸出來，制造銀行系統的流動性緊張(供不應求)，拉高存款利率，然後再以協議定存方式把錢存給銀行，並從中漁利。老百姓歡迎，因為自己獲得了更多的存款收益;余額寶及貨幣基金高興，因為它們瞬間獲得了巨額集資，並 以越來越大的基數獲得贏利;銀行哭了、渴了，是因為它們的利潤被蠶食了。 而蔡鍔生先生和吳曉玲女士質疑互聯網金融，抨擊余額寶等寶寶們。一方面說明其既是銀行大佬、金融專家，也只不過是傳統銀行、舊有金融模式下的大佬和專家，是陳舊模式下出來的專家，其對互聯網新經濟模式下誕生的新金融缺乏了解。另一方面，鑒於其在金融銀行業界的影響力，對監管部門和監管政策決策導向力很大，極有可能導致互聯網金融被這些大佬們扼殺在創新路上，勒殺在起步萌芽之中。對此，筆者作為一個老金融老銀行不得不出來談一點自己的看法了。 據《２１世紀經濟報道》，在余額寶和微信理財通等各種互聯網理財產品咄咄逼人情況下，銀行如工行(０１３９８)、平安銀行，以及廣發銀行等均推出銀行版「余額寶」理財產品，打響活期存款客戶爭奪戰。 發展模式之一的「余額寶們」正在陷入一場爭議。這場爭議發端於市場上流傳的一位銀行業人士面對互聯網金融提問犀利的回覆，其中提到「余額寶們」使得銀行存款成本上升。 馬雲口中指互聯網金融逼銀行改革，銀行到底是否甘於吃老本，面對「雙馬」吸納千億計的存款無動於中？內地《２１世紀經濟導報》報道，過去，類余額寶業務已在各種第三方銷售網站和基金公司網上直銷「遍地開花」，但銀行遲遲未見行動，關鍵節點就在於「銀行版余額寶」代銷渠道的貨幣基金Ｔ+０還未問世。個人網銀和個人手機銀行，加上銀行版余額寶，就是支付寶的直接競爭對手。 第三，到目前為止，余額寶(或其他寶)投資渠道非常有限: 貨幣市場基金、國債和銀行存款。但要注意，貨幣市場基金本身也需將資金投資於銀行存款和國債。因此，在某種程度上，余額寶不是在和銀行競爭，而是在為銀行打工。 這種難以理解的現象和格局的存在，與商業銀行的經營管理缺陷、隱痛密切相關。在資金逐利本性的作用下，任何措施都抵不過利率槓桿的力量。面對互聯網金融產品拋來的高於活期存款若干倍的「橄欖枝」，客戶焉能不趨之若鶩？同時，商業銀行通過同業存款回流資金，並支付高額成本，雖存幾分無賴，但又是應有之舉。這是因為，商業銀行以資產擴張帶動負債形成的饑渴「漫性病」，短期內難以治愈。利用同業存款資金填補「短借長用」的負債結構性「缺口」，自然成為相當一部分商業銀行經營機制的常態。而資金利率的市場化，又為這種經營的合規性提供了條件。這也恰恰為余額寶類業務的生存和無風險溢價提供了一條完整的經營通道和可能。在相當部分領域，互聯網金融的長袖善舞與商業銀行的捉襟見肘，一邊的狂歡和一邊的愁結，其實與市場地位和實力基本無關，區別就在於當事人是站在利率市場化的里邊還是外邊，前面還是後面。 【ＮＯＷ新聞台】中央電視台評論員日前發表文章，批評阿里巴巴余額寶等互聯網理財產品，儼如「金融吸血鬼」，呼吁監管機構取締。有分析認為，由於互聯網金融缺乏監管，對傳統銀行並不公平，建議盡快加強規管。 從實際的運行情況看，貨幣市場基金更多的是市場利率的接受者，而不是決定者。從下圖可以看出，余額寶收益率與上海銀行間同業拆借利率(ＳＨＩＢＯＲ)的走勢相關度很高，余額寶７日年化收益率在２０１３年６月末和１２月末「錢荒」期間，均隨著ＳＨＩＢＯＲ的走高而出現了上升，而隨後又跟隨ＳＨＩＢＯＲ的走低而回落。 問題的關鍵點實際上銀行是沒有搞清楚的，像「余額寶」這種產品，銀行一直在推。另外，一些銀行系統發售的理財產品，其收益比余額寶可能還要高，但為什麼余額寶會有如此迅速的傳播和規模效應，這才是銀行業需要思考的。 春節前利率飆升，余額寶年化報酬率也上升至６％以上。高報酬吸引民眾前僕後繼的將銀行存款「搬家」到包括余額寶等一系列第三方支付理財產品，以致人行公布的１月銀行存款破天荒的大減９,４０２億元（約新台幣４．７兆元）。