熱門新聞

影子銀行危機升中誠信托出包 @ 2014-01-25T14: 返回 熱門新聞 關鍵詞：信托 概念：中誠信托３０億元 , 銀行違約風險 「中誠信托誠至金開１號」信托產品恐難如期兌付的風波，引發外界對大陸影子銀行危機升溫的關注。中國工商銀行董事長姜建清２３日表示，工行不會針對透過工行購買該產品而損失的投資者進行補償。工行認為應由中誠信托完成兌付。 中誠信托「誠至金開１號」３０億元（人民幣．下同）信托計劃兌付危機或有轉機。《網易財經》引述消息指，中誠信托大股東人保集團（０１３３９）或接手「誠至金開１號」集合信托計劃對應的資產。同時市傳山西省政府或出面為信托計劃兜底１５億元，剩下部分由中誠信托及工行（０１３９８）各兌付２５％。 從去年開始，我國金融領域市場化的步子越邁越大，從貸款利率管制的放開，到允許銀行破產，都在顯示其注入風險的政策意圖，政府將不再成為金融市場風險的兜底者。春節前夕發生的這起信托產品兌付危機事件，是我國泛濫的「影子銀行」的影子，透過它，我們可以看到信托理財產品間的亂象。即使人保集團出面接手的消息最終證實，也不等於我們可以松一口氣。人保集團是一個國有企業，由它出手挽救一個失敗的理財產品，雖然保證了投資者的權益，但客觀上也造成了國有資產的損失。另外，這起事件也向投資者敲響了警鍾，某些具有高收益率的理財產品，其風險十分大，這種風險不僅表現在融資方的投資行動可能失敗，更重要的是，融資方從一開始就誇大宣傳，而發行方和托管方也不可能為投資者建立起安全屏障，一旦出現到期兌付困難，也不可能每一次都有機構出來接手。隨著金融領域市場化程度的提高，投資者必須做好承受市場風險的准備。 部份業界人士擔憂，目前被曝光的幾個煤礦信托危機案例恐將蔓延，除山西省振富能源集團外，聯盛集團等煤炭企業也深陷債務危機，其他涉及中誠信托、吉林信托、北京信托、山西信托等總額數十億元的信托產品。投資者宜密切留意工商銀行，尤其關注影子銀行沖擊會否蔓延至傳統貸款機構。 中誠信托旗下誠至金開１號集合信托計劃為期三年，即將於２０１４年１月３１日到期。《「誠至金開１號」２０１３年第四季度管理報告》，稱高達３０億元的信托財產或難按期變現。當初在推介時說有５個礦，質押資產價值１００億元。但現實卻是，有的采礦權直到２０１３年還沒拿到。兌付危機的背後，隱藏了集合信托通道業務的巨大隱患——盡職調查缺位。 業內人士認為，涉礦信托產品的風險比房地產信托大。因為其產品規模遠大於房地產信托和證券投資類信托。例如，「誠至金開１號」的產品規模達３０億元，而中誠信托２０１２年底淨資產１００億元，要讓其掏出三分之一的「家產」並不容易。 備受市場關注的３０億元中誠信托「誠至金開１號集合信托計劃」兌付危機有了新的進展。」 劉擎說，雖然可以看到中誠信托正在積極解決問題，但這距離解決整個信托兌付問題還很遠，合法性只是第一步，最關鍵的盈利性問題仍然沒有解決。 遙想２０１２年被媒體熱炒的中誠信托３０億兌付危機事件，業內傳言紛紛擾擾，此前工行明確表示不會為投資風險兜底，但業內有聲音表示，由於項目中，中誠信托僅扮演通道角色，因此一般來說不用進行「剛性兌付」，目前隨著兌付大限的臨近，工商銀行和中誠信托的暗中較量仍在發酵。 昨日，還有消息傳出，山西省政府可能會兜底５０％，中誠信托和工商銀行各自承擔２５％。聽聞此消息，山西省政府金融辦立刻表態，山西省政府對誠至金開１號兌付問題高度關注，要求相關金融機構采取切實有效措施防范和化解金融風險。但處置中誠信托兌付風險應堅持在法律框架內，采取市場化的方式進行，各方應依法承擔相應責任，妥善化解風險，山西省政府兜底５０％為謠言。 更雪上加霜的是，中誠信托兌付危機還在持續發酵，前一只產品危機還未解決，旗下另一只產品也公告遇到兌付問題。業內擔心，中誠信托的違約事件，將成為業內打破「剛性兌付」第一單，從而打擊到投資者對信托業的信心，這對還處於成長期的信托業產生不利影響。 劉澄表示，剛性兌付這個「潛規則」是很難一直維持下去的，或許現在的中誠信托危機就會打破剛性兌付的潛規則。（全景網/王爽） 對此，用益信托分析師閔青華表示：「信托業經過了近幾年的高速發展，剛性兌付這把雙刃劍，一方面助推了信托資產管理規模迅猛增長，另一方面也加大了行業的風險積累，一旦信托計劃超出了信托公司『兜底』所能承受的范圍，那麼違約也會不可避免地出現，兌付危機已經成為信托行業發展的絆腳石，整個信托行業的流動性風險值得警惕。」 一般來說，對風險項目信托公司采取的化解方式有多種，比如外部機構接盤、抵押物處置、墊付給受益人、授權展期等方式化解風險。業內普遍認為，目前的解決方法有三個，要麼延期兌付，要麼當地政府出面快速將采礦權核准、加速振富能源的現金流恢復，要麼中誠信托和工行「兜底」。此項信托計劃盡管是通道業務，但由於是集合信托，工行是項目的發起方和代銷行，按理說應該負主要責任；中誠信托未有盡到「盡職調查」和及時信披的職責，也應該承擔部分責任。從目前的情況來看，更為現實的是第三種解決方案：雙方共同擔責。如果最終工行和中誠信托兩方都承擔責任，而各自承擔的金額則要看兩者之間博弈的結果。