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工行拒為中誠產品到期兜底投資對象已破產３０億元難兌付 @ 2014-01-17T06: 返回 熱門新聞 關鍵詞：信托 兌付 概念：１月３１日中誠信托３０億元 隨後，又有媒體表示，為了解決這一問題，工行董事長姜建清、工行副行長羅熹以及中誠信托領導，都曾經親赴山西，與山西省相關部門會談。可見工行對事件的重視。根據此前業內的說法，在「３０億礦信托」這一項目中，信托公司僅扮演通道角色，一般來說不用進行「剛性兌付」，但由於這款產品是由工行山西分行推介，最終又由該行代銷，結果還要看銀行與信托之間的博弈。 對於工行將承擔主要責任的說法，北京一位研究信托法的專業人士向記者表示，工行出錢兜底的話，其實沒有法律依據，實質上還是一種剛性兌付。而對於中誠信托而言，根據銀監會頒布的《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》第十四條，信托公司因違背本信托合同、處理信托事務不當而造成信托財產損失的，由信托公司以固有財產賠償。 隨著中誠信托３０億元礦產信托兌付大限將至，這單信托業的「頭號大案」備受業界關注。中誠信托內部人士告訴證券時報記者，這一事件處理結果將會在近期披露，暫時不方便做任何評論。 在信托領域，２０１４年是信托產品集中兌付的一年。永益信托的數據顯示，共計有８５４７個信托產品將到期，總規模達到１２７３３．０６億元。「前兩年信托大量做通道業務，只顧賺通道費，對很多項目的盡職調查做得不細。」一位信托人士表示，「這次中誠信托事件就是典型事例，可能是他們之前太相信工行的授信體系，盡調沒有認真做。」 通常來說，信托公司和銀行都不願出現最後的違約，因為這會對公司品牌聲譽造成不良影響，不利於繼續發行新的信托計劃，借新還舊擴大規模。但是剛性兌付最終取決於信托公司的規模和實力，而中誠信托注冊資本金只有２４億，２０１２年的總資產為１１７億，淨利潤僅１６億，而且２０１３年來信托行業淨利潤增速下滑也是一個行業普遍現象，３０億占到中誠信托總資產規模的２５％，淨利潤的近２倍，即使中誠信托有心保持剛性兌付，怕也是無力為之。那麼有沒有可能大股東出馬呢，資料顯示中誠信托大股東為中國人民保險集團股份有限公司(持股３２．９２％)，中誠信托發起設立並控股國都證券有限責任公司、嘉實基金管理有限公司、國都期貨有限公司、中誠寶捷思貨幣經紀有限公司等知名實力金融機構。如果真的出現違約風險，牽連面太廣。參考之前光大烏龍指事件，市場對大股東中國人保出面的期望不能太高。相對而言，更加財大氣粗的工行完全置身事外的可能性較小，不排除工行和中誠信托雙方最後出現一個妥協方案。 在帥國讓看來，中誠信托的問題僅僅是冰山一角。「我們統計了最近兩年的信托產品，發現去年出現兌付危機的產品就有十多個，但最終均由信托公司等機構償付解決了。」據用益信托統計，２０１３年和２０１４年是「涉煤」信托的兌付高峰期。２０１１年，國內共有３６家信托公司參與發行了１５７款礦產資源類信托產品，發行規模為４８１．２９億元。而這些礦產資源信托產品平均期限為１．５-３年，２０１３年和２０１４年將集中面臨到期兌付。 一家信托公司管理人士表示，該信托產品極有可能延期。在振富能源破產清算的過程中，或許將重組，從而給予工行空間注資新公司，為兌付提供可能性。「工行不會直接墊付，他在法律上也沒有這個義務，如果墊付，會是一個不太好的先例。」 兌付日一天天臨近，投資者憂心忡忡，希望了解到可能的措施和進展。但目前代銷方工商銀行與起「通道」作用的中誠信托仍未就最終方案達成一致，因而並未對此進行過及時統一的回復。去年１２月２０日，中誠信托發布《２０１０年中誠·誠至金開１號集合信托計劃臨時報告（三）》稱，自己正在法律法規框架下全力協調，推動相關事項的解決，後續將向投資者及時披露最新進展。之後中誠信托沒有再告知投資者目前正在采取什麼措施以及有何進展，部分投資者與信托經理溝通，被告知沒有進展。 據本報記者不完全統計，從去年以來，信托業違約事件就不斷出現，至少有１６個信托項目處於壓力之中，涉事企業以規模不大的民營企業為主；從行業分布看，１６個案例中有１０個項目與房地產有關，主要分布在環渤海和長三角地區，其中上海３例、江浙３例、京津各１例，山東２例。如：華奧信托與實德集團２０億元信托款訴諸法院、中誠信托３０億元礦產項目遭工行拒絕兌付、吉林信托承接金融掮客項目被騙１．５億元等。 中誠信托事件點評:剛性兌付或被打破。１媒體報道:工行山西分行代銷的中誠４０ 億礦業信托面臨嚴重違約風險;２事態預測:我們認為這次很可能打破剛性兌付潛規則,除非工行和中誠信托在項目運作過程中存在重大失責行為,否則預計將按法律原則承擔極為有限責任,監管部門也可能鼓勵按市場規則處理本案,以警示影子銀行風險;３事件影響:泡沫刺破前期,恐慌情緒占主導,風險溢價上升,利空銀行股及市場;泡沫刺破後期,逐漸回歸理性,無風險利率下降,利好銀行股和市場(以國泰君安策略觀點為准)。長遠有利於中國已被扭曲的信用風險定價體系的重建。 號項目將如期兌付，其中將會由工行承擔主要責任，中誠信托承擔部分責任。正式結果等待官方公告！由此，工商銀行股價近日受到利空消息影響弱勢下挫，對於銀行板塊及大盤形成拖累！ 同屬中誠信托、成立規模達到１３億元的「誠至金開２號」也出現了類似的困境。同一天，中誠信托宣布，２號產品不能按１０．５％的年化預期收益率兌付當期信托淨收益總額，其信托專戶內余額僅剩約６７２２萬元。資料顯示，該產品將於２０１４年７月到期。