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熱門新聞 個人投資優先股門檻５００萬 @ 2013-12-15T01: 返回 熱門新聞 關鍵詞：發行 優先股 辦法 概念：證監會發布 , 優先股試點發行管理辦法意見 昨日，中國證監會發布《優先股試點管理辦法（征求意見稿）》（下稱《辦法》），作為操作層面的綱領性基礎文件，《辦法》對發行優先股的公司資質作出詳細規定，明確發行可分為公開發行和非公開發行兩種方式，公開發行在試點初期僅限於三類情況，同時上市公司公開發行優先股，可一次核准，一年內分次發行。 &#１６０;&#１６０;&#１６０;&#１６０;辦法明確了公開發行優先股的主體范圍，即上證５０指數成分股公司，或者是以發行優先股作為支付手段收購或吸收合並其他上市公司的上市公司，以及回購普通股的上市公司。同時，辦法對上市公司公開發行優先股的其他條件進行了規定，主要包括可分配利潤情況、公開發行優先股的必備條款、上市公司不能出現的負面情形、上市公司及其控股股東或實際控制人履行承諾的情況。 《辦法》規定，上市公司公開發行優先股，應當符合以下情形之一：（一）其普通股為上證５０指數成份股；（二）以公開發行優先股作為支付手段收購或吸收合並其他上市公司；（三）以減少注冊資本為目的回購普通股的，可以公開發行優先股作為支付手段，或者在回購方案實施完畢後，可公開發行不超過回購減資總額的優先股。經證監會核准公開發行優先股後，上市公司的普通股不再屬於上證５０指數成份股的，上市公司仍可實施本次發行。 優先股試點在操作層面的基礎性綱領文件已經擬定。昨日，中國證監會發布《優先股試點管理辦法(征求意見稿)》(下稱《辦法》)，並公開征求意見。《辦法》明確優先股同時登陸交易所市場及全國股轉系統，其發行分公開、非公開兩種方式，其中公開發行僅限上證５０指數成分股、發行優先股收購或吸並其他上市公司、發行優先股回購普通股等三類情況。 《經濟通通訊社駐京記者黃燕明１３日北京專電》中國證監會新聞發言人鄧舸在例行新聞發布會上表示，中證監會正就優先股試點管理辦法公開征求意見，約在明年１月初辦法可正式發布實施，之後有意向發行的發行人可以考慮募集方案，章程修改的相關事項，並向監管部門遞交發行申請。 對於一些境內上市公司希望利用境外市場發行優先股，證監會回應稱，優先股試點發行管理辦法意見征求稿對此規定，注冊在境內的境外上市公司在境外發行優先股，應當符合境外募集股份及上市的有關規定。另外，證監會表示，注冊在境內的境外上市公司在境內發行優先股，參照執行優先股試點管理辦法關於非上市公眾公司發行優先股的規定等，其優先股可在全國中小企業股份轉讓系統進行非公開發行。 不過，《辦法》中又特別提到，中小投資者既可通過證券交易所直接投資公開發行的優先股，還可通過購買基金、理財產品、資管產品等方式間接投資優先股。招商證券成都營業部高級投資顧問周小平分析說，證監會在《辦法》中並未提及上市公司公開發行的優先股設定投資門檻，這意味著中小投資者是可以參與優先股投資的。 華西都市報記者肖??陳黎 就如何保護中小投資者合法權益，證監會市場部副主任霍達表示，《辦法》一是對優先股發行規模做出適當限制，即公司已發行的優先股不得超過公司普通股股份總數的５０％，且籌資金額不得超過發行前淨資產的５０％。二是建立股東大會分類表決機制。三是明確發行優先股的必備條款，突出其固定收益產品特征。四是限制公司非公開發行優先股的票面股息率水平。五是對上市公司發行優先股轉換為普通股的最低價格作出規定。六是將發行公司的董事、高級管理人員及其配偶排除在非公開發行的合格投資者之外，避免利益輸送。七是規定上市公司向關聯股東發行優先股的，關聯股東需回避表決。八是要求獨立董事對發行優先股發表專項意見。 《辦法》要求，非公開發行的優先股僅向合格投資者發行。合格投資者包括經金融監管部門批准設立的金融機構及其發行的理財產品，ＱＦＩＩ、ＲＱＦＩＩ以及企業法人、合伙企業、個人投資者。對企業法人、合伙企業、個人投資者的資產規模有一定要求，但是不要求投資經驗年限。值得關注的是，為防范利益輸送，將發行公司的董事、高級管理人員及其配偶排除在非公開發行的合格投資者范圍之外。 另外，《辦法》還對境外上市公司發行優先股作出安排，明確注冊在境內的境外上市公司在境內發行優先股，參照執行本辦法關於非上市公眾公司發行優先股的規定，以及《非上市公眾公司監督管理辦法》等相關規定，其優先股可以在全國股轉系統進行非公開轉讓。

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