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【 股票焦點】證券發行與承銷管理辦法 @ 2013-12-14T06: 返回 熱門新聞 關鍵詞：辦法 優先股 發行 概念：發行１５０億元 , 證監會發布優先股試點管理辦法公開征求意見 《辦法》明確了上市公司公開發行優先股的主體范圍，即上證５０指數成分股公司，或以發行優先股作為支付手段收購或吸收合並其他上市公司的上市公司，以及回購普通股的上市公司。證監會有關負責人透露，注冊在境內的境外上市公司在境內發行優先股，可在全國中小企業股份轉讓系統非公開發行。 &#１６０;&#１６０;&#１６０; 根據證監會優先股試點管理辦法，上市公司公開發行優先股須具備如下條件：一是其普通股為上證５０指數成分股；二是以公開發行優先股作為支付手段收購或吸收合並其他上市公司；三是以減少注冊資本為目的回購普通股的，可以公開發行優先股作為支付手段，或者在回購方案實施完畢後，可公開發行不超過回購減資總額的優先股。 一是對優先股發行規模作出適當限制。即公司已發行的優先股不得超過公司普通股股份總數的百分之五十，且籌資金額不得超過發行前淨資產的百分之五十。二是建立股東大會分類表決機制。公司股東會對涉及優先股的重大事項進行決議時，除須經出席會議的普通股股東所持表決權的三分之二以上通過之外，還須經出席會議的優先股股東所持表決權的三分之二以上通過。三是明確公開發行優先股的必備條款，突出其固定收益產品特征。要求公開發行的優先股的，公司章程應當規定：采取固定股息率；在有可分配稅後利潤的情況下必須向優先股股東分配股息；未向優先股股東足額派發股息的差額部分應當累積到下一會計年度；優先股股東按照約定的股息率分配股息後，不再同普通股股東一起參加剩余利潤分配。四是限制公司非公開發行優先股的票面股息率水平，要求其「不得高於最近兩個會計年度的加權平均淨資產收益率」。五是對上市公司發行優先股轉換為普通股的最低價格作出規定。《辦法》參考《上市公司證券發行管理辦法》關於可轉換公司債券的條款，規定上市公司公開發行優先股的，其轉換為普通股的轉換價格應不低於募集說明書公開日前２０個交易日該公司股票交易均價和前１個交易日的均價；非公開發行優先股的，轉換價格應不低於董事會決議公告日前２０個交易日公司普通股股票均價。六是將發行公司的董事、高級管理人員及其配偶排除在非公開發行的合格投資者范圍之外，避免利益輸送，進一步保護了中小股東利益，境外市場也有類似規定，比如法國。七是規定上市公司向關聯股東發行優先股的，關聯股東需回避表決。八是要求獨立董事對發行優先股發表專項意見。 中國證監會就優先股試點管理辦法公開征求意見，為時兩星期，將作為落實國務院開展優先股意見的配套檔案。該會預期明年一月初公布優先股試點管理辦法。 該負責人表示,該辦法征求意見稿即日發布,征求意見結束之後,將盡快修改並公布定稿。辦法實施後,證監會將及時發布配套的與申報材料相關的信息披露規則,以便發行申請公司准備申報材料。 在境內發行優先股，參照執行本辦法關於非上市公眾公司發行優先股的規定，以及《非上市公眾公司監督管理辦法》等相關規定，其優先股可以在全國中小企業股份轉讓 《辦法》要求，非公開發行的優先股僅向合格投資者發行。其合格投資者范圍的特點包括：(１)范圍廣，包括經 大陸證監會１３日表示，該會將就優先股試點管理辦法公開征求意見，此舉是證監會加快推動資本市場改革創新的重要舉措。根據證監會規畫，優先股將比照中小企業私募債的投資者，其合格個人投資者的門檻為５００萬元人民幣，同時公司已發行的優先股不得超過公司普通股股份總數的５０％，且籌資金額不得超過發行前淨資產的５０％。 證監會:優先股試點辦法征意見 證券發行與承銷管理 證監會有關部門負責人１３日在新聞發布會上透露，注冊在境內的境外上市公司在境內發行優先股，參照執行優先股試點管理辦法關於非上市公眾公司發行優先股的規定等，其優先股可在全國中小企業股份轉讓系統進行非公開發行。（證券時報網） 中新網１２月１３日電 據證監會官方微博發布消息，證監會今日就《優先股試點管理辦法》公開征求意見。證監會表示，有發行意向的公司可以抓緊開展相關准備工作。 證監會今日就優先股試點管理辦法公開征求意見，辦法起草中堅持三項原則。一是，保護投資者合法權益，充分考慮普通股和優先股股東權利平衡，二是堅持市場化原則，在制度設計上預留空間，滿足不同投資者需求。三是堅持平穩起步原則，從信息披露、公司治理完善的上市公司、非上市公眾公司開始試點。