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同業存單將緩解中國銀行業的流動性管理壓力 @ 2013-12-10T02: 返回 熱門新聞 關鍵詞：同業存單 概念：５０００萬元人民幣 , 同業存單存款利率市場 《辦法》規定，同業存單的發行利率、發行價格等以市場化方式確定。其中，固定利率存單期限原則上不超過１年，為１個月、３個月、６個月、９個月和１年，參考同期限上海銀行間同業拆借利率定價。浮動利率存單以上海銀行間同業拆借利率為浮動利率基准計息，期限原則上在１年以上，包括１年、２年和３年。我國曾於上世紀八九十年代引入大額同業可轉讓存單，但１９９７年被叫停。 大智慧阿思達克通訊社１２月９日訊,央行８日公告,為拓展銀行業存款類金融機構的融資渠道,促進貨幣市場發展,央行制定了《同業存單管理暫行辦法》,９日起正式施行。各家券商隨即發布研報解讀同業存單政策,大智慧通訊社梳理券商觀點,同業存單政策符合或略超市場預期,整體上,對銀行業影響中性。 在魯政委看來,同業存單還可為銀行提供比定期存款更為穩定的負債工具。他指出,利率市場化給銀行帶來的挑戰是存款不斷流失,即便是定期存款其穩定性也大大減弱, 隨時可以被提前支取。而同業存單不到期發行機構沒有義務進行兌付,是比定期存款更為穩定的負債工具,有助於緩解利率市場化帶來的負債壓力。對當前,則不僅能夠擺脫「貸存比」這一過時桎梏,還能夠讓商業銀行更好適應ＢＡＳＥＬ ＩＩＩ的兩個流動性監管指標要求。 渠道，促進貨幣市場發展，央行制定了《同業存單管理暫行辦法》，自１２月９日起施行。專家指出，這意味著同業存單業務推進得以落地，也意味著利率市場化再進一步。 &#１６０;&#１６０;&#１６０;&#１６０;根據《辦法》，存款類金融機構可以在當年發行備案額度內，自行確定每期同業存單的發行金額、期限，但單期發行金額不得低於５０００萬元人民幣。同業存單發行采取電子化的方式，在全國銀行間市場上公開發行或定向發行。同業存單的發行利率、發行價格等以市場化方式確定。其中，固定利率存單期限原則上不超過１年，為１個月、３個月、６個月、９個月和１年，參考同期限上海銀行間同業拆借利率定價。浮動利率存單以上海銀行間同業拆借利率為浮動利率基准計息，期限原則上在１年以上，包括１年、２年和３年。 職業投資人黃生在認證微博上表示,存款利率市場化改革第一沖擊波開始,接下來還有普通存款的利率市場化,那才是真正大沖擊波,２０１４年存款利率市場化還會有新的動作,證券發行都能走向注冊制,銀行存款利率市場化也就在不遠的地方等著,銀行要做好大地震准備。央行推同業存單發行和交易。對於同業業務占比大的銀行受到的沖擊比較大,如興業銀行(６０１１６６．ＳＨ)、浦發銀行(６０００００．ＳＨ)、民生銀行(６０００１６．ＳＨ/０１９８８．ＨＫ)等股份制銀行,股份制銀行一向是同業業務的急先鋒,因此所受影響也最大。 根據上述辦法，同業存單發行主體為「存款類金融機構」，意味著政策性銀行(目前應僅為國開 行)、商業銀行、合作銀行、信用合作社、財務公司等都能夠發行。但目前尚僅 限於「市場利率定價自律機制成員單位」。 即工行、農行、中行、建行、交行、招行、中信、興業、浦發九家商業銀行和一家政策性銀行國開行。 銀行首席經濟學家連平指出：「推出同業存單是利率市場化的重要一步。按照央行利率市場化路徑，存款利率市場化首先是要放開大額存單利率，按照市場供求關系確定同業存單的利率和價格。下一步隨著利率市場化穩步推進，還將會放開企業的大額存單。此外，今年６月以來，市場流動性偏緊。同業存單推出後，可在二級市場靈活交易轉讓，這樣有助於銀行間運用價格機制靈活調劑資金余缺，緩解當前市場流動性偏緊的局面。」 「同業存單」是指由商業銀行面向金融同業機構發行的存款證，可以轉讓流通。同業存單面額、期限固定，利率則以同期限的上海銀行間同業拆借利率（ＳＨＡＮＧＨＡＩ ＩＮＴＥＲＢＡＮＫ ＯＦＦＥＲＥＤ ＲＡＴＥ，簡稱ＳＨＩＢＯＲ）為基准。同業存單以電子化方式發行，在全國銀行間市場上公開發行或定向發行；今天起實施。 中國央行發布的《同業存單管理暫行辦法》顯示，同業存單的期限為１個月至３年不等。央行預計將有兩種類型的存單：固定利率存單和以以 而這對於加快推進中的利率市場化改革,無疑具有重要意義,可謂存款端利率市場化的「探路石」。同業存單有助於進一步豐富金融機構市場化負債產品,從而為穩妥有序推進存款利率市場化創造條件。從市場利率形成來說,同業存單有助於上海銀行間同業拆借利率(ＳＨＩＢＯＲ)利率體系的進一步完善,從而培育日後大額可轉讓存單的定價基准。(Ｊ０２) 德意志銀行大中華區首席經濟學家馬駿也表示，根據國際經驗，同業存單曾經成功擔負過存款利率市場化過程中的過渡性步驟的功能。放開同業存單市場估計可使得１０％左右的存款利率市場化，不至於突然推高全部存款利率的水平，「同業存單作為利率可以自由浮動的銀行融資工具，可以提高存款利率市場化的程度，但又不至於全面沖擊存款成本和擠壓銀行利差」。 中國中投證券則表示,同業存單問世主要為大額可轉讓存單(ＮＣＤ)的推出打前站。因為銀行間拆借利率已經市場化,因此同業存單的推出主要是為同業拆借市場的標准化和規范化,對市場的實質沖擊很小。同時同業存單二級市場的建立可以為未來 ＮＣＤ二級市場的建立打下基礎。ＮＣＤ 的推出(也即存單投資方從金融機構拓展到企業和個人)才是同業存單發展的最終目的。 央行還規定，存款類金融機構發行同業存單必須是市場利率定價自律機制成員單位，這意味著初期參與發行的機構范圍已經被圈定。目前加入上述機制的有１０家商業銀行，分別是國開行、工行、農行、中行、建行、交通銀行、浦發銀行、興業銀行、中信銀行及招商銀行１０家銀行。此前，中行、工行負責人均曾向媒體確認，已經向央行提交了同業存單試點的申報。