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多機構預測企業和個人可轉讓存單發行明年啟動 @ 2013-12-09T17: 返回 熱門新聞 關鍵詞：同業存單 概念：銀行發行同業存單 , ５０００萬元人民幣 央行副行長潘功勝昨天表示，利率市場化改革下一步的總體思路，就是要建立和健全由市場供求來決定市場利率的形成機制、完善的市場化利率體系和利率傳導機制。在具體的路徑安排上，要擴大金融機構的自主定價空間，逐步擴大負債產品市場化定價的范圍。其中最主要的一項是推動同業存單。 央行稱,同業存單的發行利率、發行價格等以市場化方式確定。其中,固定利率存單期限原則上不超過１年,為１個月、３個月、６個月、９個月和１年,參考同期限上海銀行間同業拆借利率定價。浮動利率存單以上海銀行間同業拆借利率為浮動利率基准計息,期限原則上在１年以上,包括１年、２年和３年。 職業投資人黃生在認證微博上表示,存款利率市場化改革第一沖擊波開始,接下來還有普通存款的利率市場化,那才是真正大沖擊波,２０１４年存款利率市場化還會有新的動作,證券發行都能走向注冊制,銀行存款利率市場化也就在不遠的地方等著,銀行要做好大地震准備。央行推同業存單發行和交易。對於同業業務占比大的銀行受到的沖擊比較大,如興業銀行(６０１１６６．ＳＨ)、浦發銀行(６０００００．ＳＨ)、民生銀行(６０００１６．ＳＨ/０１９８８．ＨＫ)等股份制銀行,股份制銀行一向是同業業務的急先鋒,因此所受影響也最大。 根據《辦法》，同業存單的發行利率、發行價格等以市場化方式確定。其中，固定利率存單期限原則上不超過１年，為１個月、３個月、６個月、９個月和１年，參考同期限 銀行首席經濟學家連平指出：「推出同業存單是利率市場化的重要一步。按照央行利率市場化路徑，存款利率市場化首先是要放開大額存單利率，按照市場供求關系確定同業存單的利率和價格。下一步隨著利率市場化穩步推進，還將會放開企業的大額存單。此外，今年６月以來，市場流動性偏緊。同業存單推出後，可在二級市場靈活交易轉讓，這樣有助於銀行間運用價格機制靈活調劑資金余缺，緩解當前市場流動性偏緊的局面。」 同時，建立同業存單市場做市商制度。同業存單做市商由市場利率定價自律機制核心成員擔任，根據同業存單市場的發展變化，中國人民銀行將適時調整做市商范圍。做市商應當通過同業拆借中心交易系統連續報出相應同業存單的買、賣雙邊價格，並按其報價與其他市場參與者達成交易。 中國央行發布的《同業存單管理暫行辦法》顯示，同業存單的期限為１個月至３年不等。央行預計將有兩種類型的存單：固定利率存單和以以上海銀行間同業拆借利率(ＳＨＩＢＯＲ)為浮動利率基准計息的浮動利率存單。 「Ｎ ＣＤ(同業存單)利率是目前唯一具有存款性質的市場化利率，能為未來存款利率市場化提供參照，為存款利率市場化的鋪墊。」興業銀行首席經濟學家魯政委表示。中國人民銀行副行長胡曉煉此前曾表示，將從銀行間市場上發行同業存單入手，逐步擴大負債產品的市場化定價范圍，進一步豐富金融機構市場化負債產品，從而為穩妥有序推進存款利率市場化創造條件。 大智慧阿思達克通訊社１２月９日訊,中國人民銀行辦公廳官方微博針對「同業存單與利率市場化有何關系?」稱,同業存單的發行利率、發行價格等以市場化方式確定,具有電子化、標准化、流動性強、透明度高等特點,有利於提高中長端上海銀行間同業拆借利率(ＳＨＩＢＯＲ)基准性,規范同業業務有序發展,為金融機構提供有效的流動性管理手段,是探索穩妥推進存款利率市場化的有效途徑。 銀行間同業拆借利率（ＳＨＩＢＯＲ）定價。浮動利率存單以ＳＨＩＢＯＲ為浮動利率基准計息，期限原則上在１年以上，包括１年、２年和３年。「目前ＳＨＩＢＯＲ中的隔夜、７天、１４天等利率形成的是短期的利率曲線，而推出大額可轉讓存單可以使得金融市場形成中長期的利率曲線，進而推動市場化利率機制的形成。」連平認為，同業存單的發行利率參考ＳＨＩＢＯＲ將更有利於發揮ＳＨＩＢＯＲ的基礎定價作用，這將促使ＳＨＩＢＯＲ更加市場化，更能夠反映市場的供需關系。 齊魯證券認為,同業存單可交易、流動性強,因此理論上同業存單利率應較同業存款低,對同業存款有較大程度的替代。此次條款設計較為市場化,略高於市場預期,將有利於提升同業存單交易的活躍度。總體上,該管理辦法依然給予同業存單較大的發展空間,有利於提升同業存單市場間發行與交易的活躍度。 產品市場化定價范圍。近中期，注重培育形成較為完善的市場利率體系，完善央行利率調控框架和利率傳導機制。中期，全面實現利率市場化，健全市場化利率宏觀調控機制。 央行稱，同業存單的發行利率以市場化方式確定。 １、推進利率市場化進程，強化ＳＨＩＢＯＲ利率基准。同業存單的利率基准明確為上海同業拆放利率，有利於強化ＳＨＩＢＯＲ利率的定價基准。短期貨幣市場利率因為有短期回購市場和拆借市場，１-３個月的ＳＨＩＢＯＲ利率具有較強的參考價值，而由於缺乏３個月以上的貨幣市場工具，３個月以上ＳＨＩＢＯＲ利率的報價往往缺乏參考，造成ＳＨＩＢＯＲ利率基准曲線的失效和傳導失靈。推出同業存單，有利於彌補貨幣市場的期限品種不足的局面，提高ＳＨＩＢＯＲ利率曲線的基准意義。此外，推出同業存單可以為推出一般存單做好實踐准備。 根據央行行長周小川在《〈中共中央關於全面深化改革若干重大問題的決定〉輔導讀本》上提出的利率市場化近期、近中期和中期「三步走」的目標路徑,存款利率市場化目前的關鍵突破口就在於推出大額可轉讓存單。 央行副行長胡曉煉９月２４日在市場利率定價自律機制成立暨第一次工作會議上指出,近期有序推進利率市場化工作的任務是:一是建立市場利率定價自律機制;二是開展貸款基礎利率報價工作;三是推進同業存單發行與交易。 間市場發行利率以市場化方式確定的同業存單，辦法從今日起施行。業內人士分析稱，該辦法標志同業存單發行正式開閘，由於同業存單是目前唯一具有存款性質的市場化利率，能為未來存款利率市場化提供參考，標志著我國存款利率市場化又邁出了重要的一步。