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美聯儲有意縮減ＱＥ 歐元/美元大幅走低 @ 2013-11-22T01: 返回 熱門新聞 關鍵詞：美聯儲 紀要 縮減 黃金 概念：１２月縮減 , 美聯儲會議紀要 市場數據和訊息方面：今日凌晨３點公布的美聯儲會議紀要暗示縮減ＱＥ３在即，而且將縮減刺激力度，鷹派立場超乎想像。訊息公布後，使原本就處於下跌態勢的黃金、白銀、飛天銀又出現斷崖式的下跌，日圖都以大陰線收盤。 截止至１１月２０日全球最大的黃金ＥＴＦＳＰＤＲ的黃金持倉量為２７，６５９，８５９盎司，較上一交易日減少０．３１３０％，美聯儲會議紀要是時段內的另一個引爆點。相對於近期聯儲官員的講話，會議紀要的觀點似乎明確的多。會議紀要中的大部分篇幅都是對於縮減購債規模的構想，盡管並未提及何時縮減購債規模，但是其中提到&ＬＤＱＵＯ;部分官員希望等量縮減國債以及抵押債券（ＭＢＳ）的購買量；部分官員希望國債購買量縮減速度快於抵押債券&ＲＤＱＵＯ;；最後討論的結果也許並不重要，重要的是，美聯儲已經開始討論如何縮減，這也許暗示縮減已經被提上了日程，用美聯儲喉舌ＨＩＬＳＥＮＲＡＴＨ話說︰美聯儲並未排除未來幾個月開始縮減購債規模的可能。當然，美聯儲也釋放出了部分寬松信號，例如討論是否設立寬松下限，以及更改利率前瞻以明確寬松等等，不過相對於縮減購債規模，這些話題的顯然不夠重量級。總體來看，美聯儲會議紀要措辭基本與上月會議後發布的政策決議一致，總體偏向謹慎樂觀。在會議紀要發布後，歐元兌美元進一步擴大跌幅，現貨黃金價格亦進一步重跌，而美國股市則也繼續回落，並進一步遠離此前錄得的歷史紀錄高位。 晚上美國時間段重點關注的還是美聯儲官員方面的講話，杜德利講話表示最新的跡象顯示經濟正在改善，而且強勁的就業報告會加大１２月縮減購債規模的概率；而緊接布拉德的講話較杜德利謹慎，雖然沒有提到縮減ＱＥ的想法，但也不認同擴大資產購買的規模，總體先從美聯儲官員的講話中可以得到的信號是，美聯儲內的官員對於ＱＥ的縮減方面還是比較堅持的，當中也有立場不太明確的官員，但最起碼也不支援繼續擴大寬松，所以先從講話去理解的話，市場對於美聯儲縮減ＱＥ的行動預期繼續升溫；而延續到凌晨３點的美聯儲會議紀要當中，紀要內容也表明，美聯儲官員支援開始定量縮減，所以晚上的風險事件中，總體利好整個美元的走勢，美元實現了大幅度的反彈行情，而非美貨幣都出現了大幅度拋售的行情。 １１月１９日，歐市黃金市場曾一度湧入巨量空單，導致ＣＯＭＥＸ暫停黃金交易２０秒，現貨黃金擴大跌幅至１２６０美元下方。紐約時段盤初，美國１０月ＮＡＲ季調後成屋銷售不佳，現貨黃金觸底反彈至１２６８美元附近。美盤末美聯儲在會議紀要中暗示，如果未來美國經濟狀況進一步好轉，美聯儲將會在之後幾次政策會議上對縮減ＱＥ規模加大探討力度，現貨黃金大跌２０美元至１２４０美元低點。現貨黃金最終收盤於１２４３．８０美元，下跌３１．５０美元，跌幅２．４７％。當日現貨黃金最高觸及１２７６．３５美元，最低見１２４０．７０美元。 美聯儲縮減購債規模只是時間問題，因此對黃金走勢始終牽制。近日黃金走勢疲弱，且從本周市場對美聯儲官員講話的反應看(周一紐約聯邦儲備銀行總裁杜德利和費城聯邦儲備銀行總裁普洛瑟關於美國經濟改善，ＱＥ設限的表態大幅挫跌黃金，但周二晚伯南克和芝加哥聯邦儲備銀行總裁埃文斯的鴿派言論僅微幅提振黃金)，可見市場對聯儲關於縮減購債規模言論更敏感，這對黃金不利。目前金價總體疲弱，在１２７０支撐處窄幅震蕩，一旦黃金效跌穿１２７０關鍵支撐，將極有可能試探前低１１８０。 盡管這重申了美聯儲依靠數據的傾向，但會議紀要整體基調比預期更為強硬，表明美聯儲可能會對數據改善作出快速響應。美聯儲最終何時做出縮減ＱＥ的決定將取決於經濟數據，該聯儲最可能在明年３月宣布減少資產購買規模。相對於近期聯儲官員的講話，會議紀要的觀點似乎明確的多。會議紀要中的大部分篇幅都是對縮減購債規模的構想，盡管並未提及何時縮減購債規模，但是其中提到「部分官員希望等量縮減國債以及抵押債券(ＭＢＳ)的購買量；部分官員希望國債購買量縮減速度快於抵押債券」；最後討論的結果也許並不重要，重要的是，美聯儲已經開始討論如何縮減，這也許暗示縮減已經被提上了日程。用美聯儲「喉舌」的話說，美聯儲並未排除未來幾個月開始縮減購債規模的可能。實際上從美聯儲會議紀要的第一句話「預計更好的經濟數據會允許在未來的幾個月內縮減購債規模」來看，縮減又再一次點燃整個市場投資的熱潮。 黃金多頭昨天經歷了慘烈的一天，接連遭受重大打擊，難以翻身。周三最關鍵的事件美聯儲會議紀要顯示，１０月議息會議上，ＦＯＭＣ認為如果接下來幾個月里經濟數據轉好，將支援開始縮減ＱＥ，美聯儲同時維持９月會議時的經濟展望，有數位成員傾向下調６．５％的失業率門檻。美聯儲不排除在今年１２月開始縮減ＱＥ， 遠早於此前市場認為的在３月才開始退出的預期，金價遭遇拋售，而美元走強，更增添了金價壓力。 出現超跌反彈，目前交投於１２４７．１０水平，日內凌晨公布美聯儲(ＦＥＤ)會議紀要鷹味十足，暗示未來幾個月可能縮減ＱＥ，美元指數大幅反彈，而此前，黃金則出現斷崖式的下挫，致使紐約商品交易所(ＣＯＭＥＸ)黃金交易暫停黃金交易２０秒。會議紀要對黃金短期打擊很大，但美聯儲的縮減計劃推行還是要看經濟數據好壞，預計未來黃金走勢將隨著數據的公布出現震蕩。 隨後，１０月美聯儲會議紀要結果果然更加傾向鷹派，美聯儲１０月會議紀要立場相比較９月會議紀要發生了重大轉變，９月會議紀要還顯示美聯儲內部基本支持保留ＱＥ選項，然而，此次會議紀要卻暗示只要經濟數據進一步好轉，１２月將是非常不錯的時機。在此消息的影響下，黃金白銀在短時間內出現大幅跳水行情。預計這種利空黃金白銀的效應還將延續下去，投資者切勿輕易抄底白銀或者搶反彈。 道明證券(ＴＤ ＳＥＣＵＲＩＴＩＥＳ)周二(１１月１９日)發表評論稱，黃金市場仍然波動有限，受制於未來美國債券收益率和實際利率的不確定性。該行稱，投機投資者對未來實際利率的預期是驅動目前黃金市場走勢的主要因素，緊跟著是黃金交易所交易基金(ＥＴＦ)的資金流向，再然後是實物金市場對金幣、金條等的需求狀況。黃金市場的上述關系，在多數情況下會在未來的幾個季度緊密相連，這主要是因為美聯儲(ＦＥＤ)在開始縮減寬松政策的時間點上的不確定性，以及開始縮減後對經濟造成的可能的沖擊。總而言之目前仍然無法預計未來實際利率和債券收益率的情況，因市場必然受制於投資者情緒的巨大轉變。美聯儲以及全球各大央行均不知道在」大衰退「的余波中，真實利率究竟在什麼水平才合適。在美聯儲開始縮減寬松直至寬松政策整個結束這段期間，黃金價格預計將更多的受制造業需求和實物投資的影響，而投機性買盤的對黃金價格的作用仍將處於次要地位。 會議紀要稱，數名官員傾向於下調６．５％的失業率門檻，但其他官員擔心調整失業率門檻會傷及美聯儲信譽；紀要認為，調整前瞻指引可能會提高透明度，而調整前瞻指引「可能」會與首次縮減ＱＥ政策同時進行，屆時，失業率降至６．５％之後的利率計劃也可能會得到解釋。從紀要披露的內容看，美聯儲已經開始討論如何縮減，這也許暗示縮減已經被提上了日程。 紐市午盤，美聯儲也發布了１０月２９-３０日的聯邦公開市場委員會(ＦＯＭＣ)會議紀要文件。而會議紀要的結果也沒有令稍早押注美聯儲很可能偏向鷹派的空頭失望。會議紀要內容顯示預計更好的經濟數據會允許美聯儲在未來的幾個月內縮減購債規模，這令美聯儲年內縮減ＱＥ的可能性重新升溫，紀要公布後，非美貨幣，黃金，美股均刷新了日內新低。 關於縮減購置規模的順序，和是否降低失業率門檻，會議紀要顯示：一些官員傾向於等量縮減購債規模，一些官員傾向於國債規模縮減快於ＭＢＳ；幾個官員希望降低６．５％的就業門檻，另一些官員擔憂改變就業門檻會損害聯儲的信用。美聯儲對美國最近幾年失業率的下降持懷疑態度，美聯儲表示過去幾年失業率的下降可能誇大了就業市場的好轉。