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【大行言論】大摩指中海油(０８８３-ＨＫ)產量增加需時，維持「增持」評級 @ 2013-02-01T02: 返回 熱門新聞 關鍵詞：中海油 概念：評級目標價１３元 , 中海油２０１３年產量增長 中海油首席財務官鍾華解釋，公司今年加大勘探開發力度，包括計劃鑽探約１４０口勘探井、增加深水勘探等，都令資本開支增加。他否認產量目標保守，稱已作最佳判斷，並解釋今年公司在中國海域有十個新油氣田投產，絕大部分於下半年以至年底投產，新項目產量於隨後兩年會有顯著增長，所以公司有信心完成一一年至一五年產量年復合增長６至１０％的目標。 摩根大通發布報告指，盡管中海油(００８８３-ＨＫ)去年資本開支處指引范圍的低端水平，但去年實際開支９２億美元(下同)仍較２０１１年高５０％。公司預計今年資本開支范圍在１２０億至１４０億元，其中６４％用於國內，７０％用於業務發展。摩通指，中海油今年資本開支的中間點較該行計高１５％，但勘探活動看似與去年持平。該行認為，中海油營運現金流難以覆蓋資本開支和股息，因此維持股息率２％的預期，維持中海油「減持」評級，目標價１３元不變。 德銀表示，中海油（００８８３．ＨＫ）預料今年產量增長持平，２０１３年資本開支將介乎１２０-１４０億美元，重申２０１０-２０１５年產量年均復合增長率預測為６-１０％，預計今年將有１０個新油氣田投產，全年共２４個新建項目，集團計劃鑽探約１４０口勘探井。由於該行對中海油２０１３-１５年盈利預測無大調整，維持「持有」評級，目標價由１６．９２元上調至１７．６２元。 摩根大通指出，中海油(００８８３．ＨＫ)緩慢的產量增長和業務收購，令該行對中海油一直評級「減持」。在看過２０１３年戰略展望後，該行指，中海油今年的產量增長目標幾乎持平，而且資本支出增３０-５０％，預期市場產生消極的反應以及把資產淨值下調。因此，摩通對中海油評級為「減持」不變，目標價１３元。 美銀美林發表報告指，中海油２０１１-１２年產量增長低迷，海外產量料於２０１３-１５年重振，估計其產量年復合增長率需達９％，以達到２０１１-１５年整體增長４-５％的目標，故中海油很可能於今年加大資本開支，相信中海油服可從中獲益。該行認為，中海油將於明日召開戰略展望記者會，料成中海油服的正面催化劑，維持後者「買入」評級，目標價２０元。 《外資精點》大和：中海油產量目標失望，調低目標價至１９﹒７元 【個股信息】中海油(００８８３-ＨＫ)今年淨產量目標３．３８-３．４８億桶油當?，資本開支１２０-１４０億美元 《經濟通通訊社３０日專訊》中海油（００８８３）公布今年經營策略計劃。今年淨產量目 石油石化：中海油(００８８３)表示今年產量最多只較去年增長２％，令市場失望，收跌２．３％報１６．０２元。昆侖能源(００１３５)昨日遭花旗降級至「沽售」，今日續受壓，跌２．２％。 中國海洋石油(００８８３-ＨＫ)今年產量目標僅增１．５％，令市場失望，拖累股價今早從本周高位回吐，再考驗２５０天線約１５．８元附近。如看好中海油，可留意海油認購證２０３９８，行使價１６．８８元，１２月初到期。 中海油(０８８３．ＨＫ)最新跌３．０％，至１５．９０港元，是交易第二活躍的港股，成交額５．５３６億港元，受令人失望的２０１３年產量預期和較高的資本支出計劃拖累，這兩方面的因素表明該公司可能不得不大筆開支來維持中期內的產量增長，該公司２０１１-１５年的產量年復合增長率目標維持在６％-１０％。瑞銀把該股的目標價由１７．３０港元降至１６．７０港元，因為調低了對該公司的每股收益預期，維持對該股的中性評級；瑞銀表示，中國石化(０３８６．ＨＫ)仍是該行首選的中資石油股。此外中銀國際表示，中海油２０１３年的資本支出將增加至１２０億-１４０億美元，２０１２年為９２億美元；中銀國際表示，這對中海油田服務(２８８３．ＨＫ)而言是個好消息。中海油田服務最新跌２．６％，至１７．０４港元。