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華夏風波後監管加強滬銀排查理財產品 @ 2012-12-11T19: 返回 熱門新聞 關鍵詞：理財產品 銀行 概念：華夏銀行理財產品 目前中國銀行業理財產品的數量大幅增加。華夏銀行銷售的這款理財產品由向多家小企業發放的貸款為支持，承諾收益率高達１３％，是理財產品中一個極端的例子。不過，同類產品的數量在迅速增加。據惠譽(ＦＩＴＣＨ)的中資銀行分析師朱夏蓮(ＣＨＡＲＬＥＮＥ ＣＨＵ)估計，到今年年底，理財產品余額可能達到人民幣１３萬億元，相當於銀行系統人民幣存款規模的１４．５％左右，也遠遠高於２０１１年底的人民幣８．５萬億元。 在中國內地，由於近幾年存款利率極低，銀行一直在銷售被稱為理財產品的高收益產品。據巴克萊(ＢＡＲＣＬＡＹＳ)估計，理財產品余額已經從２００８年年末的０．５萬億元增加到今年第三季度的８．８萬億元，相當於全部存款的１０％左右。 「今年央行兩次降息，３個月甚至半年左右的銀行理財產品收益率曾一度降到４％以下，但到年底銀行間資金面似乎再度緊張起來，各家銀行都給出了較高的收益率，一些資金尤為緊張的城商行在利率方面更為激進。」一銀行理財師告訴記者。按照當前的三個月定期存款利率２．８５％計算，這類理財產品收益率要高出近６０％。一些銀行更針對百萬級以上的大額資金給出更高的回報。 券商集合理財產品，當前年化收益率水平約為３．６４％，高於同期理財債基１２ＢＰ、貨幣基金２７ＢＰ，收益率尚可，但投資門檻一般為５萬元，且開放周期一般至少一月，投資性價比整體一般；不過內部分化顯著，譬如中信建投穩健添益１號、華泰紫金定存寶、招商現金牛、華泰紫金天天發當前年化收益率均高於４％，與銀行理財產品收益率利差較小，理財期限１個月左右的中額投資者可適度關注。此外，近期受避險情緒升溫及券商新政的鼓舞，定期開放的超短期券商貨幣型產品呈現擴容的態勢，有助於規模收益優勢的提升。 今日更有業內人士曝出某股份發行的號稱預期收益率達到８．３５％的銀行理財產品又刷新了一年期產品的收益紀錄。對此，興業證券首席策略師張憶東認為，面對這麼高預期收益率的理財產品，股市表示被邊緣化的壓力更大了。這麼高收益率的資產產品，他們究竟投資什麼暴利的項目、什麼高收益資產呢？需要更詳細的信息披露。 昨日，記者走訪市內銀行發現，近期銀行推出的人民幣理財產品，不僅預期年化收益率高於５％的新發產品占比大幅增高，部分外資銀行新發的跨年理財產品預期收益率已超過１０％達到１３％，最高達２５％。比如，匯豐銀行１１月７日推出的兩年期人民幣結構性投資產品，投資期限７３０天，預期年化收益率達１３％；而星展銀行一款掛鉤ＳＰＤＲ黃金基金的理財產品，預期年化收益率為２５％，該行這款理財產品投資門檻為５０萬元人民幣，投資期限為１２個月。 「不管是酒還是火腿，投資者買另類理財產品，看重的並不是這個投資標的，而是標的最終能夠帶來的收益。」王穗宏表示，「評判火腿理財產品收益高低要與其自身的風險相匹配，如果年化收益率能夠達到７％，那麼這個產品隱藏的風險應該也要高於一般的銀行理財產品。雖然說該產品到期後由金字火腿公司按照約定支付本金與收益，或者由投資者提取包裝好的巴瑪典藏發酵火腿實物。但是金字火腿公司的實力是否能夠溢價回購投資者的提貨權，企業如果難以實現溢價回購，是否有擔保公司來確保投資者的收益，擔保公司的實力又如何等等問題，都是投資者在選擇該產品前應該充分了解的信息。」 惠譽又指，表面上理財產品規模占商業銀行存款的比例為１６％，水平適中，但非國有商業銀行在這個比例上高得多，更有持續上升的趨勢。而新增人民幣存款中，有一半是通過此渠道籌集。該行又表示，部分理財產品的收益將用作償還銀行債務，以提升銀行還款率，但實際上這些債務只是由投資者償還，並非借款人。加上銀行於出售理財產品時，並沒有公開詳細資料，令投資者不能得知真正風險。 火腿也能變身為銀行理財產品？金字火腿日前發布公告稱，工行私人銀行部高端客戶擬向公司訂購巴瑪典藏發酵火腿(特制兩組產品)收益權理財產品人民幣２億元，期限為１８個月。產品發行１５天後的行權期間內，購買者可以在任何時間提取巴瑪典藏發酵火腿實物，如不提取實物，到期後可收回本金並可獲取預期６％的最高年收益。據悉，此款產品起售１０萬元，也即５組火腿產品起賣。 惠譽稱，中資銀行發行的理財產品給該行業帶來的風險加大，因為通過這一渠道獲得的資金規模越來越大。理財產品與定期存款類似，但銀行可自行確定這類產品的收益率，而且很多此類資產和負債都計入表外項目。 &#１６０;&#１６０;&#１６０;&#１６０;其次為銀行活期理財產品，其投資價值位列第二位。這類產品風險較低，主要通過投放於銀行間市場、短期拆借等貨幣市場工具，且這類產品可實現Ｔ+０到賬，流動性極強。目前市場上這類產品的收益率普遍在３％以上，甚至高於部分１個月以上期限產品的收益率。更適合穩健型投資者，建議選擇城商行等中小型銀行的活期理財產品，因為中小銀行的產品一般要比大銀行同類型產品的收益顯著高出一籌。 如今，理財產品的發行銀行已不再局限於大型銀行，城商行等中小型銀行及外資行的活躍程度已逐漸超過國內大型銀行。在銀行理財產品發行主體，產品結構，收益設計如此復雜多樣的情況下，投資者如何選擇風險適當、收益保證的理財產品是一個耐人尋味的話題。 今年９月底出台的《基金管理公司特定客戶資產管理業務試點辦法》已允許基金公司通過設立專項資管計劃投資債權類資產，不過基金公司需先成立子公司才能設立專項資管計劃。今年１１月《證券投資基金管理公司子公司管理暫行規定》出台後，基金公司設立子公司正式開閘。到目前為止已有包括工銀瑞信、嘉實等數家基金公司獲准設立子公司，為銀行理財產品開展通道業務已無障礙。這意味著，信托、券商、保險、基金公司等均可成為銀行理財產品的通道服務商。 普益財富數據顯示，從２００８年開始，就有銀行相繼發行紅酒和白酒類理財產品，其中工行發行的數量最多。酒類理財產品的預期收益率一般在４．００％～１０．００％；投資期限相對較長，最短期限１２個月，最長５４７天；認購起點從５萬元到１００萬元左右都有。