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皇嘉貴金屬：歐盟峰會恐難樂觀 @ 2012-10-19T12: 返回 熱門新聞 關鍵詞：歐盟 銀行 概念：歐盟銀行業監管 , ６０００間歐元區銀行 歐盟本月稍早提議，歐洲央行從明年１月開始逐步承擔起監管歐元區全部銀行的職責，作為邁向創建銀行業聯盟的第一步。在該聯盟的領導下，歐元區國家就能最終一同支持其銀行業。(Ｒ０１) 由於各方分歧較大，特別是德國與法國在這一問題上存在不同意見，此前有關銀行業單一監管機制的討論一直被外界視為難度很大的工作。法國與歐盟委員會希望該機制能在２０１３年１月１日正式啟動，而德國總理默克爾則顯得更加謹慎。此次達成的協議顯然是雙方妥協的結果。不過，更多法律與技術細節尚待在今後兩個多月內逐步厘清，特別是這一協議將賦予歐洲央行更大權力並削弱成員國監管權，這難免會牽扯到修改歐盟條約這一復雜棘手的問題。 日內訊息面較為平靜，市場的焦點可能更多的集中在本周四，周五即將舉行的歐盟峰會之上。屆時可能得出對希臘貸款項目的審查結果，這將影響希臘與三駕馬車的談判問題。另外市場也對西班牙正式提出援助申請的問題有所希望。另外，本屆歐盟峰會可能將討論近期一直爭論的歐洲銀行的共同監管問題，如果該問題能夠得到解決，將可能為日後直接向銀行業提供資本充足的機制奠定基礎。而歐盟一體化進程也在本屆峰會的討論過程中。從過去的歐盟峰會結果來看都是比較積極的，歐盟峰會結束後，市場在峰會積極結果的刺激下，均有不同幅度的上漲，但本次峰會，從目前來看，似乎缺乏值得期待的刺激計劃，因此未來的走勢值得商榷。 事實上，最初召開今次峰會，是因為歐盟在６月達成共識，通過歐洲央行有權力監管歐元區內銀行來挽回投資者信心，但只是幾個月時間，市場已經開始懷疑歐央行的實際權限有多大，以及各國要如何分擔損失。而法國及德國之間，就銀行監管問題仍然出現分歧。 周四歐市早盤，英國統計局(ＯＮＳ)公布的數據顯示，英國９月零售銷售月率上升０．６％，年率上升２．５％；市場預期為月率上升０．４％；年率上升２．１％。英鎊在強勁的零售銷售數據提振下兌美元快速拉升，觸及１．６１７０的日內高點。不過，由於投資者在歐盟峰會召開前保持謹慎，英鎊的漲勢未能持續，歐市午盤過後，英鎊兌美元回落至１．６１２０水平。紐約時段，德國總理默克爾表示，預計峰會不會作出重大決定，財長們正在制定銀行業監管聯盟的相關細節，領導人一致認為須迅速行動落實單一銀行業監管機構。該言論令投資者感到失望。同時，有消息稱，法國總統奧朗德同義大利總理蒙蒂及德國總理默克爾討論了西班牙及希臘局勢，銀行業聯盟原則問題可能在周四峰會上達成決定，但進一步細節要到今年稍後討論。此外，谷歌糟糕的第三季度財報意外提前發布，重創科技股走勢，也令市場上的風險厭惡情緒激升，高風險貨幣承壓走低。其中，英鎊兌美元急挫至１．６０４０一帶；歐元兌美元從１．３１２０附近下跌至１．３０５５的日內最低水平。 歐盟峰會周四於布魯塞爾登場，籌組銀行聯盟及強化歐盟財政統合等將是議程焦點，但由於成員國間在成立單一金融監管機構、催生銀行聯盟與設置歐元區中央預算等關鍵決策上，仍有很深的歧見，峰會難有重大突破。 歐盟峰會將於周四晚些時候正式召開，歐盟經濟和貨幣事務委員雷恩表示，會議主題包括經濟改革，統一歐元區預算，貨幣聯盟和銀行業聯盟，以及設立歐元區銀行業單一監管機構等。歐元區銀行業單一監管涉及到直接為銀行業注資等關鍵問題，如果直接注資銀行成為可能，那麼就能打破政府債務和銀行業之間的惡性循環。此外雷恩還強調︰堅信年底之前將完成建立歐元區銀行業單一監管機構的工作，這更多的是政治議題，歐洲領導人是否願意緊密合作將在本次峰會上受到檢驗。當前階段在許多關鍵議題上歐洲領導人仍分歧嚴重，外界對於本次峰會能得出實質性決議的期望並不高。盡管此前不少政府官員和知情人士均表示本次峰會不會討論西班牙和希臘問題，但部分投資者仍希望尋找相關線索，如果市場出現關於希臘獲得下一筆援助貸款，或西班牙准備申請援助的樂觀傳聞，對於非美貨幣尤其是歐元來說都可能是利好訊息。 分析人士指出，歐盟峰會將注定在希臘與西班牙受援問題上難有進展，同時，歐盟最新提議的要在歐盟范圍內建立起有效的銀行業、財政及經濟聯盟的戰略，或許就需要對歐盟憲章進行根本性的修訂，這在當前的歐洲政治經濟環境下，顯然是不可能完成的任務。此外，「源源不斷」的資金援助難填無底洞似的歐債危機，歐元區各國本身也隱憂不斷，誰也不敢承諾擔起新的重擔，所以新藥難下。這意味著對此次歐盟峰會寄予深深期望，盼獲生機的各國與會者或將失望而歸。 歐盟峰會將在明日(１０月１８日)開始，持續至１０月１９日。本次歐盟峰會的最大看點是西班牙，西班牙最終何時、接受何條件才正式提請全面援助的問題或在本次歐盟峰會中給出一個答案，該問題會牽動著金銀的走勢。另外，從歷次歐盟峰會的歷史經驗來看，推出新措施後會有較大的執行風險，銀行業統一監管機構、財政聯盟等歐盟峰會決議到現在都沒有落到實處。所以，應繼續對本次歐盟峰會的新措施保持謹慎樂觀態度。 德國總理默克爾１０月１９日表示，歐洲單一銀行業監管機構將在２０１３年期間成立，只有這一監管機構組建完成之後，歐元區援助基金才有可能對問題銀行實施直接資本重。默克爾表示，歐盟財長們應當在２０１３年１月１日前制定法律框架，銀行業監管機構隨即將在２０１３年期間成立。同時，德國政府一名消息人士表示，只有有效的銀行業監管機構到位，才會通過歐元區救助基金對歐元區銀行業實施直接資本重組；但銀行業監管機構「非常不可能」會在２０１３年早期到位。 據歐盟委員會的提案，聯合監管歐盟銀行體系的計畫應於 ２０１３ 年 １ 月啟動，好讓重債國與負債累累的銀行兩者間的連動關系可以被打破。 為國家債務再融資的成本對義大利來說至關重要。６月歐盟峰會一開始，義大利總理蒙蒂宣稱，除非能降低融資成本，否則他不會同意任何計劃。為了避 免失敗，德國總理默克爾承諾，德國將接受現行法律框架下的任何建議。這次峰會得到挽救。它決定完善銀行聯盟的計劃，允許歐洲救助基金歐洲穩定機制 （ＥＳＭ）和歐洲金融穩定工具（ＥＦＳＦ）直接向銀行注資。 歐盟各國領袖昨起再度聚首布魯塞爾，但期望各國在會議上解決一直以來的矛盾，似乎是異想天開。近期歐債的迫切性明顯減低，各國政府更難有動機妥協，令統一銀行監管、財政聯盟乃至更長遠的政治聯盟遙遙無期。 在監管機制的管理范圍上，柏林當局也希望限於大型、「系統性」的銀行，而非全歐盟境內６０００多家銀行都納入監管范圍。另一方面，梅克爾也建議，應該擴大歐盟執委會權力，監管包括非歐元區內的歐盟國家，如歐盟內最大金融中心的英國。但巴黎當局對這２點都抱持保留態度。 香港《文匯報》綜合外電消息，歐盟峰會將於本月１８至１９日舉行，各國財長今明兩日率先開會，正式啟動 ＥＳＭ 。歐盟峰會 ６ 月達成協議，單一銀行監管機構在年底成立後， ＥＳＭ 就可直接資助銀行。 本周前幾個交易日受西班牙申援預期升溫以及強勁的美國房屋數據和利好財報提振，貴金屬有所持穩反彈，但並未能夠強勢上行，市場焦點集中在本周四和周五的歐盟峰會，而昨日是歐盟峰會的第一天。目前市場對於此次峰會不會抱有太大的預期，從目前的消息來看，本次歐盟峰會可能在銀行聯盟方面取得突破，而成立銀行聯盟的第一步是銀行業的監管問題。對於這個議題，奧朗德表示本次峰會的目的是銀行監管；默克爾也表示領導人應該盡快推行銀行監管，但預計峰會上不會有重大決議。這暗示此次會議可能在再度無果而終，這或令所期待的投資者感到失望，使得美股、貴金屬市場等均面臨一定的短期下跌風險。