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港元拆息市場「無王管」 @ 2012-07-23T15: 返回 熱門新聞 關鍵詞：ＬＩＢＯＲ 銀行 概念：ＬＩＢＯＲ機制 , 銀行同業拆息市場 美國聯儲局主席伯南克周二出席國會聽證會時表示，ＬＩＢＯＲ「存在結構式缺陷」（ＳＴＲＵＣＴＵＲＡＬＬＹ ＦＬＡＷＥＤ），需要國際社會努力，才能恢復它作為全球抵押貸款、衍生品和企業貸款基准的公信力。他表示，美國央行官員最初對ＬＩＢＯＲ機制出現擔憂，是在接近２００７年底時，當時次按金融危機漸漸惡化，市場開始傳言，有銀行在ＬＩＢＯＲ拆息上報細數，以強調自身在借貸上未有遇到困難。（香港明報） &#１６０;&#１６０;&#１６０;&#１６０;【香港商報訊】美國聯儲局主席伯克南早前表示倫敦銀行間同業拆息(ＬＩＢＯＲ)系統本身存在結構性缺陷，還就如何改進ＬＩＢＯＲ形成機制提供了建議。香港銀行公會昨日表示，會主動檢討香港銀行同業拆息(ＬＩＢＯＲ)定價機制，金管局會監察有關檢討結果。 【明報專訊】２００８年時正出掌紐約聯儲銀行的美國財長蓋特納昨稱，當年發現英國銀行同業拆息（ＬＩＢＯＲ）可能有操控問題後，已迅即作出「最有效的反應」，「美國監管者很早便強而有力地要求改革ＬＩＢＯＲ」。他表示目前有必要采取最有效的措施，就銀行同業拆息的機制作出改革，以重建金融市場的信任和信心。 一批涉及英倫銀行、金融監管機構及銀行業代表的電郵前日曝光，揭示央行高層早於２００８年已接獲倫敦銀行同業拆息(ＬＩＢＯＲ)可能存在操控情況的警告，但當局一直未有正視漏洞。另外，有鑒於近期接連傳出ＬＩＢＯＲ及歐洲銀行同業拆息(ＥＵＲＩＢＯＲ)遭業界操控，歐盟委員會計劃於周三動議修例，向操控拆息者征收罰款。 倫敦同業拆借利率(以下簡稱「ＬＩＢＯＲ」)正變成一塊兒「雞肋」：食之無味，棄之可惜。最新消息顯示，各國央行官員及監管機構９月將舉行會談，將商談是否對ＬＩＢＯＲ進行改革，或者干脆拋棄。這場由巴克萊銀行引發的ＬＩＢＯＲ丑聞至今已有三個多星期，牽連的跨國銀行已達１６家之多，且更深層次的問題是ＬＩＢＯＲ的機制是否合理。 香港文匯報訊（記者 馬子豪）銀行操控利率丑聞蔓延，繼倫敦同業拆息(ＬＩＢＯＲ)之後，外媒報道指監管機構正調查包括匯控(０００５)在內的四間歐洲銀行，懷疑有份操控歐元銀行同業拆息(ＥＵＲＩＢＯＲ)。影響亦燒至本港同業拆息(ＨＩＢＯＲ)，有傳蘇格蘭皇家銀行(ＲＢＳ)計劃停止提交ＨＩＢＯＲ參考報價；倘若ＨＩＢＯＲ不幸牽涉被操控，最切身莫過於使用ＨＩＢＯＲ作定價的「Ｈ按」供樓人士。負責公布ＨＩＢＯＲ的銀行公會則派定心丸，指有定期檢討ＨＩＢＯＲ厘定機制，確保機制仍然有效運作。 一是ＬＩＢＯＲ的定價機制與金融監管的缺位。ＬＩＢＯＲ的定價是由英國銀行家協會選定的包括巴克萊、瑞銀、匯豐、花旗等在內的１６家銀行每天在倫敦貨幣市場報價，剔除最高的４個估值和最低的４個估值，計算余下８個估值的平均值得到每天的ＬＩＢＯＲ值。值得注意的是，這些ＬＩＢＯＲ「報價銀行」同時也從事以ＬＩＢＯＲ為定價基准利率的金融衍生工具的交易，這使得他們既有操縱動機，又有操縱能力。而崇尚「看不見的手」的英國金融監管歷來松懈，對操縱市場者進行刑事訴訟不過是近幾年才開始的，且還不包含ＬＩＢＯＲ市場。這種如同體操比賽打分的ＬＩＢＯＲ定價機制和松懈的金融監管，猶如兒子是比賽選手，老子是裁判，且公證人員還形同虛設，恐怕想沒有「貓膩」都困難。 巴克萊銀行日前因操控同業拆借利率而被英國和美國監管部門罰款４．５億美元。該銀行被認定在２００５年至２００９年間試圖操縱倫敦銀行間同業拆借利率，並向市場隱瞞銀行經營困境。該銀行高級管理人員和一些交易員人為抬高或降低利率估值，試圖操縱利率定價機制，增加衍生品交易的利潤或降低損失。 【東方日報專訊】英國巴克萊銀行鬧出倫敦銀行同業拆息（ＬＩＢＯＲ）市場造市案後，英國財相歐思邦隨即委派英國金融服務局（ＦＳＡ）消費者及市場業務部主管、香港證監會前行政總裁韋奕禮為政府主理檢討ＬＩＢＯＲ制度，勢成為他處理香港雷曼迷你債&#Ｘ５２３８;銷售不當行為後另一大艱巨任務。 如果連的士司機也開始討論應該如何整頓倫敦銀行同業拆息（ＬＩＢＯＲ），有關方面就應該要檢討一下這個機制了。ＬＩＢ．．． 金管局與銀行公會經商討後，銀行公會決定，就近期海外市場關注的操控ＬＩＢＯＲ丑聞事件，主動檢討本港ＨＩＢＯＲ，即「銀行同業拆息」的定價機制及管理架構。而金管局會密切監察相關的過程及結果。