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內地保險資金投資限制可望加快放寬 @ 2012-07-18T15: 返回 熱門新聞 關鍵詞：保險 投資 新政 險資 概念：２０１２年上半年保險 , 保費收入８５３２億３０００萬元人民幣 目前市場最為關注的１３項投資新政可分為四大類，即險資現有投資品種的拓寬、投資渠道的新增、資產管理方式增多、投資的內部管理規范。各大研究機構的分析師無一例外地認為，這些投資管制放松的政策對於險資投資形成利好，只是產生效用的時期會比較長。 上述四大險資投資新政尚未給出具體時間表。不過，一位參會人員透露，目前相關內容已基本確定，只是在細節方面還將做一些微調，預計監管機構很快會推出。與此前相比，債券等投資新政將在原有規定基礎上進行修改，擴大了投資范圍，例如債券投資新政幾乎覆蓋各個品種，包括商業銀行混合資本債券、保險公司混合資本債券、公司債券、可轉換公司債券、無擔保公司債券、無擔保可轉換公司債券等。 正在醞釀中的保險投資新政，為保險業的盈利增長打開了想象空間。據保險公司人士介紹，從行業內的討論情況來看，新政中有關「量」的調整部分，如債券投資、債權投資計劃、股權和不動產等投資制度，均屬於管制放松，有望盡快落地並被險資運用。而融資融券、股指期貨等新業務，對保險業投資收益能有實質性提升，監管部門已醞釀多時。不過，鑒於保險公司風險管控、人才到位情況等多種因素制約，險資大規模參與上述新業務還有待時日。 １３項新政釋放「松綁」信號，６萬億元之巨的險資將在新政的推動下重新進行投資布局，從而提高投資收益率。險資將會對投資方向進行怎樣的調整？擁有眾多投資渠道的險企會成為股市投資的急先鋒嗎？ 事實上，保險投資新政對於包括保險資管公司、券商、基金等投資管理人，有著一定的資質要求。如，要求保險公司定期評估投資管理人的投資管理能力、投資業績等，跟蹤監測各委托投資資產賬戶的風險狀況，定期出具分析報告；並根據投資管理人過往投資業績、風險屬性及管理經驗等指標，動態實行業務授信管理或者比例管理等。 近期市場關於保險資金的信息也多了起來，尤其是保險行業的１３項新政將對險資進行「松綁」，增加其投資管理的權限和市場化、靈活性。但投資者似乎更關注險資在股市上的動作。 醞釀中的險資投資新政有望成為保險業翻身的催化劑。長期以來，受制於投資渠道限制，國內保險資金超過８０％以上投資於債券和定期存款，過去７年以來的整體投資收益率只有５％左右。此次新政幾乎囊括保險機構能夠想到的所有投資渠道，超出市場預期。中銀國際研究報告認為，對保險公司有顯著利好的包括允許保險公司投資銀行理財產品、信貸資產支持證券、券商理財產品、信托產品等，允許保險公司參與金融衍生品進行套期保值。這幾項政策有望在改革前期得到落實，從而帶來直接利好。 &#１６０;&#１６０;&#１６０;&#１６０;其次，保監會主席項俊波昨日在２０１２年上半年保險監管工作會議上表示，在投資方面，保監會近期將推出《保險資產配置管理暫行辦法》、《保險資金投資債券暫行辦法》、《關於保險資金投資股權和不動產有關問題通知》和《保險資金委托投資管理暫行辦法》等四項投資新政。險資投資比例將放寬。保監會同時披露的數據顯示，上半年全國實現保費收入８５３２．３億元，同比增長５．９％，截至二季度末，償付能力達標公司占公司總數的９４．６％，資產總量占行業資產總量的９８．２％。金融板塊繼券商行情後，保險個股的走勢值得繼續關注。 不同於其他資管公司，中英盈利是國內首家合資壽險公司籌建的，牌照由保險、信托和私募三類機構共享。６月２８日本報《中英人壽獲准籌建中英益利資產管理公司保險、信托、私募共享首張「混血」資管牌照》一文報導了此事。近日，中英人壽回應本報稱，之所以引入信任和私募作為共同發起人，是看中了保險業資管新政的利好下，堅持市場化方向，參考證券投資基金管理公司、投資銀行及私募股權管理機構的先進經驗。 多家保險公司相關人士向《中國聯合商報》記者表示，１３項保險業投資新政令險資騰挪的空間大增，尤其是金融衍生品、不動產等投資領域的放開，將引導險資選擇更加靈活、更高收益的投資組合。泰康人壽一位主管投資的負責人說：「投資渠道的放寬將提升險資參與資本市場的廣度和深度。」首都經貿大學金融保險系主任庹國柱認為：「以前政策對險資管得過死，過窄，導致保險投資總體收益不理想。就拿基礎設施債權投資來說，只要把風險指控做好，收益相當可觀。」同時他還強調，基礎設施和債權投資，現在全國各地都加大了建設力度，資金這塊兒缺口比較大，保險資金這個大盤子能夠提供比較充分的資金。 ０６月１１-１２日，保險投資改革創新閉門討論會在大連召開，會上保監會推出了１３項保險投資新政征求意見，被業界稱為保險資金新政「１３條」(以下簡稱「新政『１３條』」)，涉及保險資金管理范圍和保險投資渠道兩大方向，並就拓寬保險資產管理范圍和險資委托投資征求意見。消息一出，便引發了業內的熱烈討論。