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希臘債權人本周三將重返談判桌 @ 2012-01-16T14: 返回 熱門新聞 關鍵詞：希臘 歐元 概念： 該有關私營部門減記希臘債務的協議是歐盟１０月峰會所確定的第二輪１,３００億歐元援助希臘計劃的一部分。希臘政府債務的私營部門債權方同意按面值減記所持希臘債務的５０％，官方估算這比交易能夠給希臘規模達３,５００億歐元的債務減少大約１,０００億歐元。 在新的援助希臘的協議中，希臘政府與私營部門債權方協議，通過新舊債的互換，由投資者自願接受所持希臘債務減記５０％的損失。但是現在，歐洲與ＩＭＦ官員稱，私營部門減記所持希臘債務５０％的規模仍不夠大。值此，希臘政府與私營部門債權方之間的談判停滯，默克爾與薩科齊也在９日警告希臘，希臘必須實施已承諾之改革措施，否則將不為其發放額外的援助貸款。 即使標普下調了歐元區 ９ 個國家評級這件事情再糟糕，也一定沒有希臘違約糟糕。希臘命懸一線。希臘與私人債權人的債務互換協議必須在今年 ３ 月 ２０ 日之前完滿解決，屆時希臘政府將面臨總值 １４５ 億歐元的到期債權。 知情人士稱，希臘第二批救助資金的規模可能要高於１,３００億歐元，希臘最終所需資金取決於目前與私人債權人的談判。 重組債務談判鬧僵 希臘債權人找德法調解 １２日早些時候，私營債權人代表國際金融協會(ＩＮＳＴＩＴＵＴＥ ＯＦ ＩＮＴＥＲＮＡＴＩＯＮＡＬ ＦＩＮＡＮＣＥ，ＩＩＦ)在與希臘總理帕帕季莫斯(ＬＵＣＡＳ ＰＡＰＡＤＥＭＯＳ)經過談判後警告稱，達成自願債務減記協議的時間已經所剩無幾，希臘債務重組談判中仍有關鍵條款亟待解決。 同時，信評機構標普本月底前出爐的重新審視歐元區１５國主權信評結果，以及希臘尋求私人債權人減債的談判，都可能帶來負面消息，再度沖擊市場信心。希臘說服民間投資人減記債權至５０％的談判已接近完成，這是歐元區第一次大規模的債務重組。 歐元區最棘手的老大難問題還在希臘。希臘與其債主的談判仍陷於僵局之中。去年１０月，歐盟曾表示願意注銷希臘的１０００億歐元（合１２７８美元）的壞賬，條件是債券持有人自願放棄５０％的債權。這是德國總理默克爾一再堅持的主張，以求銀行和其他私人投資者一同分擔損失，不能讓歐元區國家的納稅人死扛，尤其是不能讓德國的納稅人死扛。但持有希臘主權債務的銀行和私人投資者們至今不肯正式讓步。 億歐元，然而債權方不願承擔過多損失，談判陷入膠著。 基本面分析：１．歐洲：希望迅速削減希臘債務的歐元區領導人們不得不應付一個半路殺出的「程咬金」：一家持有希臘主權債的知名對沖基金威脅稱，如果其承受的損失過大，將起訴那些參與談判希臘債務重組的官員。盡管在談判過程中遭遇了一定的困難和問題，但希臘財政部長韋尼澤洛斯仍對此十分樂觀。他周二表示，希臘政府和銀行之間就私營部門持有的希臘國債進行重組的談判已經接近達成協議。與此同時，債權方還得到了希臘政府在另外一個問題上的讓步，即新債券與歐盟為希臘提供的新援助貸款將享受平等的條款，即一旦希臘未來發生違約，歐元區政府所受到的沖擊將等同於私人部門投資者所遭受的損失。 標普上周的行動力度很大，總計下調了歐元區９個成員國的主權評級，法國和奧地利失去了 ＡＡＡ。對於ＥＦＳＦ以及法國銀行的評級的可能變動也引起了市場的擔憂。同時，希臘與私人債權人的談判破裂，歐債問題愈演愈烈。今日晚些時候法國將進行國債拍賣，其拍賣結果將對市場產生重要影響。除此之外，周二的加拿大央行利率決議也是本周焦點，希臘和債權銀行之間的談判能否重啟也值得關注。歐洲疲憊不堪，短期料依然難以挽回頹勢。 期指低開後一度跌至１８９６８，現報１９０１５，意大利成功拍賣共４７．５億歐元２０１４年至２０１８年到期的國債，規模達目標上限，惟標普下調９個歐元區國家評級，法國、意大利及西班牙１０年債息在二級市場略升，上周五晚歐洲股市回落但跌幅不大，歐元就續跌至１７個月低位，市場關注會否影響到歐洲金融穩定機制(ＥＦＳＦ) 籌資，以及希臘與債權銀行的減債談判，今早看期指有機會先考驗１９０００後回穩，目前期指以１９０１７低開，在１８９６８至１９０６３反覆，即市期指跌達１９０００後，嘗試以低位爭持形式整固。 至於銀行，各國政府對於清償優先級債券持有人的無擔保債務的決心仍然堅定。只有冰島和丹麥對銀行欠優先級債權人的債務進行了減記，冰島別無選擇，丹麥正在後悔。在歐元區內，這種政策仍然是個禁忌。愛爾蘭的公共財政因為承擔銀行債務已經受到重創，因而對涉及次級債務的談判立場十分堅決，然而盡管愛爾蘭政府計劃對本國銀行的優先級債務(現已大部分由政府持有)進行再融資，但仍然堅決表示不會拒絕償還任何債務，也不會對任何債務進行重組。 希臘債權銀行與政府間的換債談判在１３日破裂，症結點為雙方無法就換債後投資人的損失多寡達成共識，這恐將增加歐元區首次出現主權國違約的風險。