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歐債警報揮之不去 歐市17日歐元受抑續跌 @ 2011-11-17T22: 返回 熱門新聞 關鍵詞：國債 歐元 收益率 歐債 概念： 歐洲最大的清算行LCH Clearnet SA宣布提高交易意大利國債的保證金要求，意大利國債收益率此後便節節升高。10年期意大利國債收益率日內一度漲至歐元問世以來新高7.476%水平，鑒於希臘、葡萄牙與愛爾蘭均在國債收益率超過7.0%以後被迫尋求援助，許多分析師將7.0%視為判斷一個主權國家是否可以持續償債的水平線。 盡管意大利內閣成員名單敲定，希臘新政府贏得信任投票的消息一度提振歐元/美元周三盤中觸及1.3555的日內高點，且歐洲央行持續買入國債，但隨後惠譽評級公司對歐債危機蔓延威脅到美國銀行評級的聲明，以及國債收益率的再度反彈，引發避險情緒全線升溫，歐元盡吐日內漲幅，其他非美貨幣也尾隨歐元走勢，全天呈現劇烈震蕩。 分析人士指出，因擔心歐元區債務危機將蔓延全境，歐元料將面臨更多賣壓。周二，歐元區各國國債收益率全線飆升，不僅10年期意大利國債收益率重回關鍵的 7%水平上方，西班牙借貸成本同樣上漲，10年期國債收益率觸及6.35%，為自1997年來最高水平，令投資者擔憂西班牙將成為下一個不穩定因素。 由於歐盟26日峰會達成的防止歐債危機蔓延協議仍未生效，因此歐央行還需繼續在二級市場購買意大利及歐元區其他重債國債券，來維持歐洲穩定。 周二，西班牙發售了32億歐元12個月及18個月期國債，兩種國債的得標利率均創1997年首次發債以來的新高。同時，比利時周二發售了27.25億歐元國債，其三個月國債收益率觸及1.575%，為2009年1月以來新高，12個月國債收益率也觸及3.396%的三年高點，足以凸顯市場擔憂情緒的高漲。 截至11月9日19時，10年期意大利國債收益率飆升65個基點至7.31%，為歐元問世以來的新高，意味著意大利通過市場融資的方式將難以為繼，此前希臘、葡萄牙以及愛爾蘭的國債收益率在突破7%以後，便一路飆升，融資變得極為困難，最後不得不尋求國際援助。 意大利5年期國債收益率攀升17個基點，創14年新高；西班牙的10年期國債收益率對德國的相同債券收益率息差創歐元時代新高；最新經濟數據顯示歐元區可能陷入衰退。意大利標售國債之後借貸成本攀升至歐元時代新高，加重了市場對歐洲是否有能力控制債務危機的疑慮情緒，提醒了投資者即使一些歐元區國家替換政府，歐債危機仍可能失控。德國基民盟投票決定建立一個允許歐元區國家「自願」退出的機制。受此影響，歐美股市11月14日收跌。 自2010年5月歐盟(EU)開始對已經深陷債務危機的希臘實施第一輪援助措施以來，已經過去一年多了。在此期間，歐盟以及歐元區成員國為希臘債務危機的解決盡了最大限度的努力。但另外一方面，希臘債務危機一直未得到根本地解決，甚至有逐漸蔓延的趨勢。今年以來，在國債市場上，希臘國債的收益率不斷攀升，其中2011年7月的10年期國債收益率已經達到16%，葡萄牙、愛爾蘭等國的國債收益率也大幅攀升了10%。此外，義大利和西班牙債務比率持續偏高，也使得投資者的不安情緒更加深了一步。 在希臘總理意外呼吁就歐盟援助協議舉行全民公投以後，市場擔憂情緒急劇升溫，歐元區成員國國債收益率大幅走高，其中意大利、比利時國債較可比德債收益率差觸及歐元區創立以來的新高。10年期意大利國債較可比德債收益率差日內走寬29個基點，至436個基點，為歐元面世以來的新高；10年期比利時國債較可比德債收益率差日內走寬15個基點，至251個基點的高位，也是歐元區成立以來的最高水平。 梅克爾說，歐洲處於二戰後最艱困時刻，唯有更緊密的結合才能救歐元。德國執政黨投票表決，開放歐盟國家自願退出歐元區。德國媒體爆料，德國已在模擬希臘退出歐元區的後果。希、意，壓力剛消退，歐債矛頭轉向西班牙，意大利國債收益率升破 義大利是否已經無藥可救,沒有人能給出答案。但只要沒有讓投資者信服的消息推動,義大利國債就可能被不斷拋售。為了維持義大利局勢不至於崩潰,歐洲央行(ECB)上周成為義大利國債二級市場上的最大買家,其在截至11月4日的上一周內,通過SMP(拓展證券市場計劃)在二級市場上購買了95億歐元的主權債,相當此之前一周規模的兩倍,但也沒有阻止義大利國債收益率由之前的6.2%漲到7.4%。而目前的收益率將使義大利每年利息成本增加280億歐元。這意味著,歐洲央行如果要控制義大利局勢,就要更大更快地擴大資產負債表,這正是德國所不願意看見的事。 意大利、西班牙等歐元區國家國債收益率繼續攀升。據Tradeweb數據，意大利國債收益率15日再次突破7%，該國10年期國債收益率上升至7.042%，西班牙國債收益率飆升至6.358%。投資者的債務違約保護成本也順勢上升。意大利違約掉期費率首次突破600個基點，西班牙、法國和比利時的五年期信用違約掉期價格均創下紀錄，奧地利和荷蘭的信用違約掉期水平也有所上升。 此外，西班牙10年期國債收益率觸及6.35%，為自1997年來最高水平。歐元區外圍國家債務危機開始向核心國家蔓延，法國、奧地利和比利時10年期國債收益率上升，與同期德債利差擴大至歐元面世來最高水平。荷蘭國債較同期德債利差也擴至2009年初最高水平。 意大利公債收益率飆升暗示歐債危機不斷惡化，從而將歐債危機推升至一個新階段，引發市場對歐元區發生信貸緊縮的擔憂，同時也加劇了對歐債危機的擔憂，導致歐元遭大肆拋售，美國股市周三大幅收跌逾3%，標准普爾10大類股全軍覆沒，標准普爾金融類股暴跌5.4%。美元則走強，黃金受到拖累跌至1763美元附近。 周二意大利十年期國債收益率再度突破7%的重要位置，達7.07%。一般認為，7%的國債收益率已經是債務不可持續的水平，這顯示出市場對歐元區第三大經濟體可能被迫尋求歐洲政治和經濟聯盟根本不可能提供的援助的擔憂，與此同時西班牙和法國的十年期國債收益率在周二也分別上漲到歐元區成立以來的新高，甚至連奧地利和比利時這類幾乎沒有受到債務危機影響國家的國債收益率也有小幅上漲。歐債危機擴散擔憂加劇使得風險貨幣周二歐洲時段繼續承壓，其中受歐元和英鎊跌勢最為嚴重。到了美國時段由於美國早盤公布的美國10月零售銷售以及11月紐約聯儲制造業指數等數據總體好於預期，市場情緒略微緩解，美股在低開後震蕩上行，風險貨幣跟隨股市反彈收復了部分跌幅，而商品貨幣表現相對強勢，澳元/美元在美國時段收復了之前的大部分跌幅，另外美聯儲埃文斯和威廉姆斯在講話中都表示傾向進一步擴大寬松政策的言論也為非美貨幣的反彈提供了一定支持，埃文斯表示如果美國現行的政策不能充分促進美國的經濟增長，美聯儲或將購買資產，也包括抵押債券，而威廉姆斯也同樣認為如果經濟成長保持低迷，那麼美聯儲可能需要更多的刺激政策。 目前歐債問題尤其是意大利國債持續高企主導了歐元兌美元的走勢格局，盡管意大利的政局趨穩，技術型的領導人或許能引領意大利走出經濟低迷，但意大利債務危機並不是一天兩天能夠解決的問題，只要意大利債務危機存在，歐元就將持續受到打擊，另外一些市場難以預料的不確定因素也會使歐元承壓。 歐元/美元：在意大利國債收益率飆升之後，西班牙再度陷入危機，有步意大利後塵之勢，這也讓投資者擔心歐洲是否能夠度過此次危機，風險厭惡情緒不斷升溫，11月16日亞市早盤，歐元/美元低位振蕩，下破1.3500的支撐，從技術圖上看，歐元/美元有望繼續探討，小時線上形成了復雜頭肩頂的下行態勢，如果短線1.3500再次失守，歐元兌美元有望觸及1.3440附近，看淡歐元走勢，反彈壓力1.3570附近。 法國10年期國債較同期德債收益率差一度至200個基點，收盤報190個基點，為歐元誕生來最差表現。意大利與西班牙國債較同期德債收益率差走勢和法德國債收益率差相似。 意大利基准10年期國債收益率已攀升至歐元時代以來最高的6.68%，這引發了人們對於歐元區第三大經濟體能否承載當前負債規模的擔憂。歐元兌美元也是連續第二個交易日走弱。 周四(17日)歐洲金融市場再現觸目驚心一幕。西班牙10年期國債收益率飆升，觸及歐元發行以來新高6.525%，該國債與德債收益率差也擴大至歐元發行以來最大。國債收益率飆升且下周將舉行大選的西班牙正成為歐債危機新的引爆點。花旗集團發出警告稱，意大利或西班牙違約的風險或會在幾天內就爆發。 投票結果公布後，意大利股市股指下跌超過200點，其國債與德國同期國債的利差逼近500個基准點，再創歐元區成立以來新高，十年期國債年收益率超過6.7%，逼近外界認定的對外求援標准7%。 其次是歐債問題，周一義大利國債10年期國債收益率再度逼近歷史高點，說明市場在歐盟全面解決方案細節出來之前仍存有擔憂。我們看到，昨日10年期義大利國債收益率升破6%。曼氏環球的破產對於義大利國債收益率的上升可能也起到推波助瀾的作用。曼氏環球基金在周一時申請了破產保護，主要因為曼氏環球大量投注歐債債務，這也是歐債危機造成美國金融機構破產的首起案例。曼氏金融的事件不過是歐債危機重燃的導火索。歐洲主權債務信用違約掉期費率也上升。昨日有報道稱，希臘政府將就新出爐的救助方案進行全民公投，也將對政府進行信任投票。這給投資者帶來又一個打擊，也加重了債務國以及歐元區擺脫債務危機的能力的不確定性。此外，中國對歐債危機的支援方面，歐洲金融穩定機構主管上周五希望中國提供金融支援以幫助歐洲解決債務危機，但中國方面還沒有給出任何明確的承諾。這也為歐債危機前景增添不確定性，投資者再度擔心上周的計劃是否能抑制歐洲債務和銀行業危機。 11月7日早盤10年期意大利國債收益率觸及歐元誕生以來的高點，因歐洲央行管理委員會成員Yves Mersch在周末期間表示，歐元區已討論了不再購買意大利國債的問題。10年期意大利國債收益率上升24個基點，至創紀錄的6.58%，5年期意大利國債收益率上升27個基點，至6.45%。