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| 華興資本控股有限公司, 01911.HK - 公司概覽 |
| 集團主席 |
包凡 |
| 發行股本(股) |
539,000,000 |
| 面值幣種 |
美元 |
| 股票面值 |
2.5E-5 |
| 行業分類 |
投資及資產管理 |
| 公司業務 |
集團主要提供投資銀行業務及投資管理服務。 全年業績: 總收入由截至2018年12月31日止年度的人民幣1,398.8百萬元減少6.8%至截至2019年12月31日止年度的人民幣1,304.1百萬元。 業務回顧： 2019年，集團的收入來源更加多元化，其中投資銀行業務佔45.7%，資產管理業務佔31.8%，華菁證券佔17.5%，新業務佔5.0%。集團的經營利潤按年增長26.1%，其中最顯著的增長來自管理費和運營成本的降低。資產管理業務的強勁增長、華菁證券較預期提前實現盈利，加上新業務指標的增長，都加強了集團穩定性和抗風險能力，以應對變幻莫測的行業環境。從長遠來看，集團預計均衡的收入組合可緩衝下行風險，並為上行提供有力支撐。 資產管理費的收入貢獻增加，令集團的盈利能力更趨穩定。受資管新規、宏觀不確定性和二級市場退出難等因素影響，業內私募股權融資總額按年下降34.0%。相比之下，集團資產管理業務的管理費增長38.2%，表現斐然。截至2019年底，隨著華興新經濟人民幣三期基金成功募得人民幣65億元（其中，全國社會保障基金為重要的有限合夥人），集團總管理資產規模（包括9隻主要基金和17隻專項基金）超逾人民幣340億元。華興新經濟美元三期基金的認繳資本數額亦好於預期。募資的成功部分得益於集團基金的良好表現，成熟基金的平均投資倍數為2.1倍。自集團的資產管理業務於2013年啟動以來，集團的基金在2019年首次實現附帶收益人民幣42.0百萬元。集團感謝過去一年來清科集團、融資中國等知名機構對集團基金的市場認可和嘉獎。誠然，募資環境在2020年仍可能充滿挑戰，集團的工作重點轉向投資，進一步鞏固集團的投資業績，規模增速將有所放緩。 集團在私募融資顧問領域保持領先地位，因此可以更從容地安渡未來可能仍然充滿挑戰的時期。在投資銀行業務分部，令集團倍感自豪的是，儘管市場環境缺乏活躍度，集團在2019年仍然實現了多宗里程碑交易，並一如既往地保持了在私募融資顧問領域遙遙領先的市場份額。值得一提的是，過去幾年內，私募融資顧問行業的平均交易規模仍在穩步增長，集團認為這對一向關注頭部企業的華興是利好。儘管併購交易量在過去一年中縮水40.0%，但隨著現金流變得越發關鍵，集團預計會有更多公司把握2020年帶來的獨有機遇。儘管香港市場交易量下滑，集團來自銷售、交易及經紀的股票收入按年增長43.5%。在接下來的一年，新冠肺炎導致經濟活動疲弱所帶來的挑戰不容小覷，這或會減慢投資銀行專案的收入實現速度，但集團對應對這些挑戰的能力充滿信心。集團將竭誠說明客戶渡過艱難時刻，並靜待合適時機去落實集團強大的項目儲備。 業務展望: 集團一直在優化業務模式，以期把握中國資產管理及財富管理領域的巨大潛能。集團的新經濟投資銀行業務能夠發展財富管理客戶群，並推動資產管理的交易。集團的資產管理業務提供財富管理產品，並為經投資銀行業務轉介的客戶提供資本。集團的財富管理客戶有機會成為資產管理基金的有限合夥人，並通過更高頻的服務反過來加強對投行客戶的覆蓋。這種多維度的相互聯繫能夠激發業務營運的協同效應。 |
資料來源於上市公司財務報表
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