新闻热点

【麦格理快线】泡泡玛特强势 @ 2025-08-07T 返回 新闻热点
关键词:泡泡玛特
概念:泡泡玛特价值
大摩又表示,投资者倾向预测泡泡玛特热门IP的上限,但更具价值的是成功IP背后公司平台的能力,此为泡泡玛特关键的长期投资逻辑。“IP的成功难以预测,但泡泡玛特是能够让其发生的公司”,该行相信泡泡玛特的价值不局限于其拥有的IP,而相关价值则被市场低估。泡泡玛特昨急升7.9%,收市报277元。
《大行》大摩:泡泡玛特(09992.HK)平台价值或被低估 具潜力挖掘美、欧、日本及东南亚丰富新IP艺术资源
摩根士丹利最新报告唱好泡泡玛特前景,指观察到公司产品需求强劲,平台价值或被低估。大摩预期,泡泡玛特旗下IP和产品组合未来3至5年会更加多元化,维持“增持”评级,目标价365元。
大摩指投资者往往会估计泡泡玛特顶级IP的增长上限,但该行认为,公司在这些IP成功背后的平台能力更具价值,认为这是泡泡玛特的长期投资核心论点。仅两年前,LABUBU仅占集团销售的6%,而CRYBABY和TWINKLE TWINKLE尚未起步。如今,LABUBU已享誉全球,CRYBABY和TWINKLE TWINKLE也获得了强烈关注。其IP的成功看似不可预测,但泡泡玛特是能够实现成功的公司,该行认为泡泡玛特内在价值远超其拥有的IP,此点被市场低估,泡泡玛特仍是该行的首选。大摩维持泡泡玛特“增持”评级及目标价365元,相当于预测今年市盈率46倍。
大摩研究报告指出,在投资者忧虑泡泡玛特在LABUBU热潮后势头放缓之际,新IP产品线表现强劲,产品频频断货并非需求疲弱,而是供应瓶颈突显的价值体现,吁不要错失泡泡玛特回调入市时机。
消息面上,8月1日-3日,由泡泡玛特主办的2025PTS北京国际潮流玩具展在国家会议中心举办,据追风交易台,摩根士丹利分析师在参观北京潮玩展后维持泡泡玛特“增持”评级,强调其平台价值被市场低估。分析师认为,投资者过度关注单一IP天花板,而忽略了公司背后的平台孵化能力这一核心长期投资价值。大摩在最新报告指出,泡泡玛特的成功在于其平台能力而非单一IP。仅仅两年前,LABUBU仅占集团销售额6%,CRYBABY和TWINKLE TWINKLE尚未起步,如今LABUBU已享誉全球,后两者也获得强劲关注,预计将成为重要的收入来源。分析师将其列为首选股票。
该行认为泡泡玛特的平台价值可能被低估,指公司目前有四个区域销售产品,但其自有IP主要来源于大中华区,例外是来自泰国的CRYBABY和美国的PEACH RIOT。该行认为泡泡玛特有很大潜力挖掘美国、欧洲、日本和东南亚的丰富艺术资源。该行预计未来三至五年,泡泡玛特的IP和产品组合将更具文化多样性。大摩指投资者往往会估计泡泡玛特顶级IP的增长上限,但该行认为,公司在这些IP成功背后的平台能力更具价值,认为这是泡泡玛特的长期投资核心论点。(WL/DA)

 

易发投资 | 首页 |  登录
流动版 | 完全版
论坛守则 | 关于我们 | 联系方式 | 服务条款 | 私隐条款 | 免责声明
版权所有 不得转载 (C) 2025
Suntek Computer Systems Limited.