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汇控获大行护航 候低吸博返红底 @ 2025-08-04T 返回 新闻热点
关键词：汇控 汇丰
概念：汇丰目标价
格隆汇７月３１日｜摩根士丹利发表研究报告指，汇丰控股第二季调整后税前利润，分别较该行预期及市场共识高出１０％、１２％，主要受非利息收入驱动，净利息收入也较预期高出２％。汇控重申全年净利息收入指引，大摩认为能抵消香港商业地产较高拨备的影响，缓解本季度的担忧。大摩将汇控每股盈利预期上调１．６％至３％，与共识相近。在１．４倍有形账面价值下，该行予伦敦上市的汇控“与大市同步”评级，Ｈ股评级“增持”，目标价从９０港元上调至１０７．１港元。
摩根士丹利发布研报称，汇丰控股(００００５)今日(３０日)公布季度业绩，轻微上调汇控２０２５-２０２７年度盈利预测，并将目标价由９０港元调高１９％至１０７．１港元，维持“增持”的投资评级。
花旗发表报告表示，汇丰控股第二季度基本税前利润(不含特殊项目)达９２亿美元，较市场共识高１０％。收入较预期高５％、成本符合预期，以及减值损失较预期差１２％。截至６月底，汇控核心一级资本比率为１４．６％，按季下降１０个基点，但符合市场共识。季度股息和回购计划维持不变，分别为１０美仙和３０亿美元。２０２５年全年指引基本不变，但贷款损失比率指引略为上调。总体而言，基础业绩稳健，财富管理业务表现尤为强劲，策略持续成型，成本节约和业务简化成效显着。该行对伦敦上市的汇控重申“买入”评级及目标价１０．１英镑。
花旗发表报告，将汇丰控股２０２５年基本每股盈利预测下调４％，主要考虑到第二季香港商业房地产较大的减值费用；每股盈余则下调９％，主要是受到对交行大额减值的影响；同时将２０２６至２０２７年预期每股盈利预测小幅下调１％。该行指，对汇控更新后的税前利润预测仍比市场预测高出５至７％，受惠于净利息收入略高，该行预测２０２５财年为４２５亿美元，而指引和共识约为４２０亿美元，以及非净利息收入因亚洲财富管理业务持续增长而显着增加。花旗预计汇控２０２５至２０２７年的有形股本回报率为１５．５至１７％，高于汇控目标的１４-１６％和市场预期的１５％-１５．５％；在调整每股盈测后，目标价从１０６．２港元微降至１０５．６港元，重申“买入”评级。
瑞银发表研报指出，汇丰控股今年次季扣除重要项目的列账税前盈利(ＰＢＴ)为９１．６２亿美元，较预期高１０％。贷款和存款按季增长３％至４％，受英镑强势助力。普通股权一级资本充足率(ＣＥＴ１)为１４．６％，符合预期。３０亿美元(市值１．１％)的股票回购计划，与瑞银估计的２５亿美元及市场共识的２７．５亿美元相比。股息每股１０美分，符合预期。瑞银估计，汇控现估值相当于以２０２６财年预测市盈率９．５倍，相比渣打８．８倍，股息收益率５％，净有形资产１．４倍，对应２０２６财年预测ＲＯＴＥ１４．６％。基于上述原因，瑞银予伦敦上市的汇控“中性”评级及目标价９３５英镑。

 
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