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高盛：长和出售港口资产将带来超190亿美元现金收入 @ 2025-03-07T 返回 新闻热点
关键词：长和 港口
概念：长和出售港口资产
长和向贝莱德财团出售巴拿马港口９成权益、和记港口非中国资产
摩根士丹利发表报告表示，长和(００００１．ＨＫ)拟同意将其所持有的港口业务权益(不包括在香港和深圳营运的联营公司ＨＰＨＴ)出售给贝莱德牵头财团，其应占企业价值为１８２亿美元。而长和拥有和记港口集团８０％权益(剩余２０％股权由新加坡港务局局所拥有）。因此，长和的相关资产的有效企业价值为１８２亿美元。
长和指出，出售资产不包括任何和记港口信托股权，即该信托在香港、深圳和南中国营运之港口，或任何在中国内地之港口。 与此同时，通告特别提到，长和就ＢＬＡＣＫＲＯＣＫ牵头 财团收购和记港口在ＰＡＮＡＭＡ ＰＯＲＴＳ ＣＯＭＰＡＮＹ, Ｓ．Ａ．（“ＰＰＣ”）之９０％权益达成原则性协议，ＰＰＣ拥有并经营位于巴拿马巴尔博亚及克里斯托瓦尔之港口。
晨星：长和出售港口资产或派逾２５元特别息 公允价值上调至６７元
长和（０００１．ＨＫ）拟天价出售港口业务，该公司昨晚公告，与ＢＬＡＣＫＲＯＣＫ, ＩＮＣ．、ＧＬＯＢＡＬ ＩＮＦＲＡＳＴＲＵＣＴＵＲＥ ＰＡＲＴＮＥＲＳ及ＴＥＲＭＩＮＡＬ ＩＮＶＥＳＴＭＥＮＴ ＬＩＭＩＴＥＤ（统称ＢＬＡＣＫＲＯＣＫ-ＴＩＬ财团），就交易的初步基本条款达成原则性协议，涉出售ＨＵＴＣＨＩＳＯＮ ＰＯＲＴ ＨＯＬＤＩＮＧＳ Ｓ．Ａ．Ｒ．Ｌ．（ＨＰＨＳ）全部股份，及ＨＵＴＣＨＩＳＯＮ ＰＯＲＴ ＧＲＯＵＰ ＨＯＬＤＩＮＧＳ ＬＩＭＩＴＥＤ（ＨＰＧＨＬ）全部股份，预期交易将为集团带来逾１９０亿美元（约１４８２亿港元）现金款项。
长和（０００１）拟天价售和记港口８０％权益，涉及中国以外资产，包括巴拿马港口股权，料套现１４８２亿元，相当于消息公布前集团市值。
沽空 $４．９１亿; 比率 １０．８６１％ 宣布与贝莱德-ＴＩＬ财团达成协议，出售和记港口集团８０％股权，预计该交易将为长和带来超过１９０亿美元的现金收入。高盛发表研报指，撇除今次交易未涵盖的和记港口信托、内地和香港的港口，今次交易中出售的港口资产于２０２３财年处理量达４,８００万个标准箱，对全年收入逾２１％，ＥＢＩＴＤＡ贡献约１１８亿港元，预期潜在的１９０亿美元现金收入大致相当于长和上一个交易日的市值，预料集团２０２４年底资产负债比率将从约１６．４％，转变为净现金状况。(ＧＣ/Ａ)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 ２０２５-０３-０６ １６:２５。)
摩根士丹利同意，长和以１９０亿美元价格出售港口资产，以２０２３年报计算，长和的港口资产值为１２６亿美元，并有４０亿美元负债，故长和是次出售港口资产的价格较资产价值存在溢价，而长和回笼１９０亿美元现金后，公司会变为净现金状态，长和股东可能会获派特别股息。
但上述协议所指涉及交易的资产，不包括任何和记港口信托股权，即在香港、深圳和中国南部营运的港口，或任何在中国内地的港口。预期交易将为长和带来超过１９０亿美元现金收入。
现时长和系业务遍布全球５０多国，涵盖港口、零售、基建、电讯及财务投资等多元领域。作为一家业务多元化的跨国巨头，长和出售资产并不罕见，但若要论“千亿级”交易，１９９９年的‘卖橙’事件无疑是最具标志性的一笔。
晨星：长和(００００１．ＨＫ)出售港口资产或派逾２５元特别息 公允价值上调至６７元
长和 （０００１） 拟出售和记港口集团全数８０％股权，包括巴拿马港口股权，仅保留中国内地和香港港口资产，预计套现逾１９０亿美元（约１４７７亿港元）。晨星（ＭＯＲＮＩＮＧＳＴＡＲ）发表报告指，长和净负债比率由２０１９年的２５％，降至２０２４年中的１７％，相信公司有能力将大部分交易所得款项派发予股东，估计每股特别股息或逾２５元。
长和计划出售和记港口非中国资产，包括巴拿马港口公司股权。长和强调交易纯粹商业性质，完全与最近关于巴拿马港口的政治新闻报道无关。集团与包括贝莱德集团的财团达成原则性协议，出售和记港口大部分资产，涉及巴拿马港口公司九成权益，但不包括香港和内地的港口。双方同意交易有１４５天独家磋商期。根据初步基本条款，按照出售资产的百分之一百、企业价值２２７．６５亿美元，以及假设净债务５０亿美元计算，出售资产权益价值为１７７．６５亿美元。集团预计经调整少数权益，和记港口偿还长和若干股东贷款后，预料交易所得款项逾１９０亿美元、相当于约１,４７７亿港元。
和记港口另２０％股权由新加坡主权基金淡马锡持有。交易完成意味着长和不再于和记港口持有任何权益，但集团强调，出售资产并不包括任何和记港口信托股权，即该信托在香港、深圳和南中国营运的港口，或任何在中国的港口。长和特别指出，贝莱德-ＴＩＬ财团原则性同意收购和记港口在ＰＡＮＡＭＡ ＰＯＲＴＳ ＣＯＭＰＡＮＹ的９０％权益。该公司拥有并经营位于巴拿马巴尔博亚及克里斯托弗之港口。
中国未正面回应长和出售港口决定
根据与贝莱德财团就交易之初步基本条款达成原则性协议，长和拟向该财团全数出售持有的和记港口控股(ＨＰＨＳ)及和记港口集团控股(ＨＰＧＨＬ)股权，二者合计控制着和记港口集团８０％的全球权益，包括巴拿马两个港口。标的资产覆盖亚欧美洲２３个国家的４３个港口，涵盖１９９个泊位及配套的智能码头管理系统、全球物流网络等核心资源。

 
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