新闻热点

春节前夕，A股成交平淡！指数化投资重大利好来袭，构建“长钱长投”生态 @ 2025-01-30T 返回 新闻热点
关键词：投资 股票 长期 中证监
概念：资金长期股票投资
股投资的一个重要卡点。实施长周期考核，能够有效熨平短期市场波动对业绩的影响。本来是个长钱，但是考核周期过短就难以长投，通过考核周期调整，能够提升中长期资金投资行为的稳定性。这次《实施方案》进一步提出公募基金、国有商业保险公司、基本养老保险基金、年金基金等都要全面建立实施三年以上长周期考核，大幅降低国有商业保险公司当年度经营指标考核权重，细化明确全国社保基金五年以上长周期考核安排。对中长期资金入市工作来说，这是一个非常重要的制度性突破，可以说是解决了多年要解决没解决的问题。从境内外实践经验来看，这也有利于改善各类中长期资金投资回报，实现共赢。举个例子，全国社保基金是境内参与股票投资最积极的真正的长期资金，成立
具体而言，一是提升实际投资比例。明确稳步提高中长期资金投资Ａ股规模和比例的具体安排。对公募基金，明确公募基金持有Ａ股流通市值未来３年每年至少增长１０％。对商业保险资金，力争大型国有保险公司从２０２５年起每年新增保费的３０％用于投资Ａ股，这也意味着将每年至少为Ａ股新增几千亿的长期资金。第二批保险资金的长期股票投资试点将在２０２５年上半年落实到位，规模不低于１０００亿元，后续还将逐步扩大。
据中国证监会主席吴清介绍，全国社保基金是境内参与股票投资最积极的真正的长期资金，成立２０多年来投资Ａ股的平均年化收益率达到１１．６％，这是很高的。“主要得益于社保基金坚持价值投资、长期投资，其中的经验应该说很值得认真地总结、借鉴。”
２、金融监管总局已批复开展第二批长期股票投资试点，规模为５２０亿元。太平洋寿险、泰康人寿、阳光人寿及相关保险资产管理公司获准以契约制基金方式参与试点。
证监会主席吴清提及，今年第２批保险资金长期股票投资试办将在今年上半年落地，资金规模将不低于１,０００亿元人民币，同时指《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》明确未来３年公募基金持有Ａ股流通市值每年至少增长１０％；商业保险资金，力求大型国营保险公司自今年起每年新增保费的３０％用于投资Ａ股。
中国证监会印发《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》，目标推动资本市场指数化投资规模和比例明显提升，加快构建公募基金行业主动投资与被动投资协同发展及互促共进的新发展格局；强化指数基金资产配置功能，稳步提升投资者长期回报，为中长期资金入市提供更加便利的渠道，助力构建资本市场“长钱长投”生态，壮大理性成熟的中长期投资力量。建立股票ＥＴＦ快速注册机制，自受理之日５个工作日内完成注册；对成熟宽基指数产品实施ＥＴＦ及其联接基金统筹注册安排。
他又指，第二批保险资金长期股票投资试点将于今年上半年落实到位，规模将不低于１０００亿元。
中央金融办、中国证监会、国家财政部、人力资源社会保障部、中国人民银行及国家金融监管总局联合发布《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》。内媒报道，关于保险资金长期股票投资试点方面的考量和规划，据内媒引述中国太保(０２６０１．ＨＫ)(６０１６０１．ＳＨ)表示，首批试点基金体现保险资金作为长期投资者在股票投资方面的实力与能力，提振市场信心。太保持续看好加大长期股票投资力度的前景，并积极研究参与其中。 (ＴＡ/Ｗ)
中证监主席吴清今早(２３日)在国新办新闻发布会上表示，将推出更多适配投资者需求的产品，加大中低波动性产品的创新力度，实现浮动费率产品试点。加快推动指数化基金投资发展，制定促进指数化基金高质量发展行动方案，实施股票产品的快速注册，强化评价引导，提高权益类基金规模占比和长期业绩等指标在评价当中的权重，引导基金公司将每年利润的一定比例来自购自己旗下的权益类基金。
中央出招撑内地Ａ股市场，推动中长期资金入市，料每年金额达几千亿元人民币。中央多个金融监管部门联合公布，推动中长期资金入市工作的实施方案，对公募基金以及大型国有保险公司，投入Ａ股市场的规模制定指标，估算每年为股市增加数千亿元人民币长期资金。中国证监会主席吴清称：“明确公募基金持有Ａ股流通市值未来三年，每年至少增长百分之１０。对商业保险资金，力争大型国有保险公司从２０２５年开始，每年新增保费的百分之３０用于投资Ａ股，这也就意味着将为每年，有至少为Ａ股新增几千亿元的长期资金。”吴清表示，上半年保险资金长期股票投资试点落地，规模将不少于１,０００亿元人民币，春节前有５００亿元人民币入市。思睿集团首席经济学家洪灏表示：“Ａ股作长期投资，好的公司可长期持有的是有限，可能得几十间公司，其余视为炒作。勉强要改变投资逻辑，明明是交易型的市场，硬以政策的方式，规定变成一个价值投资的时候，你说有没有可能，我觉得没有可能，引导它是可以不执行的，若觉得市场不应该入市，为何要将保费入市？”另外，内地今年将进一步降低基金销售费用，预计每年可为投资者节省约４５０亿元人民币。中证监表示，外资是Ａ股的重要资金来源，部分为中长期资金，包括全球知名的退休金、商业保险基金等。有８６６家的合格境外机构投资者、即是ＱＦＩＩ获得投资资格，持有Ａ股３万亿元人民币。中央会继续优化及拓宽资本市场互联互通，支持外资机构在中国开展业务。
内地经济和股市自疫后复常以来表现低迷，迫使中央不得不出招应对，挽回市场信心。中国证监会周四详解“多招齐发”推动中长期资金入市，并为此设定硬指标。其中，今年次批保险资金长期股票投资试点将于上半年落实，规模将不低于１,０００亿元(人民币．下同)。中证监主席吴清强调，多项措施对稳定股票市场投资回报形成良性循环，并以“大事不过夜，更不能过年，我们只争朝夕”来形容官方救市决心。
中证监就促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案，提出１２项措施。包括加快优化指数化投资发展生态，建立股票交易型开放式指数基金，即ＥＴＦ的快速注册机制，原则上５个工作日完成注册，适时引导行业机构下调大型股票ＥＴＦ管理费和托管费。以推动资本市场指数化，投资规模与比例提升，加速建构公募基金产业，主动投资与被动投资协同发展，强化指数基金资产配置，稳定提升投资者长期回报，为中长期资金入市提供更便利的管道，协助建构资本市场“长钱长投”生态。
一是提升五大类中长期资金的投资比例。推动第二批保险资金长期股票投资试点落地，规模不低于１０００亿元，春节前批复５００亿元投资股市；今年起每年新增保费的３０％用于投资Ａ股；硬指标明确未来三年公募基金持有Ａ股流通市值每年至少增长１０％。目前全国社保基金股债的投资比例为四六开，比例整体保持稳定，投资收益较好。将进一步提高全国社保基金投资的力度和灵活度。
在持续丰富指数基金产品体系方面，《行动方案》提出，积极发展股票ＥＴＦ。全面做优做强核心宽基股票ＥＴＦ，打造行业旗舰ＥＴＦ产品方阵，支持覆盖率高、代表性强、流动性好的宽基股票ＥＴＦ注册发行，更好满足中长期资金配置需求。推出更多红利、低波、价值、成长等策略指数ＥＴＦ，进一步提升ＥＴＦ产品多样性和可投性。围绕做好金融“五篇大文章”、服务实体经济与国家战略、发展新质生产力，持续丰富主题投资指数ＥＴＦ产品。
Ａ股市场多年来面临长期资金总量不足、中长期资金投资受限、投资者结构以散户为主等问题。中国央行去年推出证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持再贷款这两项工具，协助上市公司和行业机构提升融资与投资能力。

 
易发投资 | 首页 |  登录
流动版 | 完全版
论坛守则 | 关于我们 | 联系方式 | 服务条款 | 私隐条款 | 免责声明
版权所有 不得转载 (C) 2025
Suntek Computer Systems Limited.