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MSTR｜比特币第一股MicroStrategy遭香橼沽空狙击、单日高位急插27%后盘前反弹5% “边看好BTC，边用MSTR对冲” @ 2024-11-23T 返回 新闻热点
关键词：比特币
概念：做空微策略
在董事会主席ＭＩＣＨＡＥＬ ＳＡＹＬＯＲ的带领下，微策略几乎已经变身为比特币的代名词，因为它大举买入数十亿美元的加密货币，有时甚至通过发债来筹集资金。不过，随着比特币ＥＴＦ的推出，投资者可以直接购买此类基金，而不必以微策略的股票作为公开交易的替代标的。
比特币（ＢＩＴＣＯＩＮ，ＢＴＣ）直扑１０万美元大关，近年杠杆购入大量比特币的微策略（ＭＩＣＲＯＳＴＲＡＴＥＧＹ，美：ＭＳＴＲ）却遇上着名沽空机构香橼研究（ＣＩＴＲＯＮ ＲＥＳＥＡＲＣＨ）狙击。由ＡＮＤＲＥＷ ＬＥＦＴ带领的香橼研究在社交平台Ｘ表示，正在做空ＭＳＴＲ。消息令ＭＳＴＲ周四股价由急升一成，收市倒跌１６％。
香橼研究在Ｘ平台Ｘ发文说，现在投资比特币比以往任何时候都更容易，微策略的成交量“已经完全脱离了比特币的基本面”，还表示“虽然香橼仍然看好比特币，但我们已经透过做空微策略来避险。”
智通财经ＡＰＰ获悉，１１月１６日，ＭＩＣＲＯＳＴＲＡＴＥＧＹ(ＭＳＴＲ．ＵＳ)股价大幅下挫１６．１６％，收于３９７．２８美元，较当日盘中创下的历史高点５４３美元下跌了２６％。这是因为，做空机构ＣＩＴＲＯＮ ＲＥＳＥＡＲＣＨ在社交平台Ｘ(原ＴＷＩＴＴＥＲ)上表示，其已做空ＭＩＣＲＯＳＴＲＡＴＥＧＹ，同时持有比特币的多头头寸。
比特币持续朝十万美元关卡迈进，但比特币开发公司微策略 (ＭＳＴＲ) 昨天暴跌 １６％，原来是知名投资研究公司 ＣＩＴＲＯＮ ＲＥＳＥＡＲＣＨ 对其发表了放空报告，交易所 ＢＩＴＭＥＸ 也认为目前微策略对其持有的比特币已疯狂溢价到 ２５６％，十分不合理。
其实香橼研究并非首个透过建议透过做空微策略来避险比特币看涨部位的公司。今年 ３ 月 ＫＥＲＲＩＳＤＡＬＥ ＣＡＰＩＴＡＬ ＭＡＮＡＧＥＭＥＮＴ ＬＬＣ 也提出类似建议，表示公司做多比特币，但做空微策略股票。
据报导，近４年前，ＣＩＴＲＯＮ是第一个对市场发出微策略是投资比特币的终极方式。但随着比特币投资变得容易，香橼认为微策略的交易出现过热，已完全脱离比特币基本面。香橼强调，他们仍然看好比特币，但已开始做空微策略的部位来避险。
从历史新高，到通常意义上的２０％技术性熊市，微策略ＭＳＴＲ只用了１个小时。对于一家市值刚刚突破１０００亿美元的公司，较历史高点回落超过３０％可以日内完成。香橼研究称，微策略实际上已经把自身变成了一家比特币投资基金，非常尊重微策略ＣＥＯ ＳＡＹＬＯＲ，但即使他也必须知道ＭＳＴＲ过热了。
微策略由 ＭＩＣＨＡＥＬ ＳＡＹＬＯＲ、ＳＡＮＪＵ ＢＡＮＳＡＬ 和 ＴＨＯＭＡＳ ＳＰＡＨＲ 于 １９８９ 年创立。最初，微策略还只是一家专注于多维建模和模拟的顾问公司。在塞勒年轻时，他并不看好比特币，２０１３ 年也曾讽刺虚拟货币。但从 ２０２０ 年起，微策略开始了探索现金以外的替代资产，使用其财务资产购买了超 ２１,０００ 枚比特币，逐渐成为了全球最大的比特币上市公司持有者。微策略系统性地在比特币上进行了大量投资，包括承担债务以增加其比特币持有量。目前全球持有比特币最多的上市公司，仅有两年时间，票面获利已超 １５０ 亿美元，交易额超英伟达达美股当日最高水准。
自川普（ＤＯＮＡＬＤ ＴＲＵＭＰ）胜选以来，比特币屡创新高，“比特币大户”微策略（ＭＩＣＲＯＳＴＲＡＴＥＧＹ）股价也跟着飙升，岂料却因此被做空机构“香橼研究（ＣＩＴＲＯＮ ＲＥＳＥＡＲＣＨ）”盯上，导致股价在周四盘中一度崩跌超过 ２０％ 。
微策略目前市值逼近 １,０００ 亿美元，相较于其持有的比特币的总价值，溢价高达 ２５６％。这样的溢价令人难以置信，不分原因可能是由于某些金融机构无法合规投资比特币现货 ＥＴＦ 或实体比特币，导致投资者们为了获得比特币投资部位，宁愿购买微策略股票，尽管溢价过高。
微策略昨日冲高回落，最终收跌逾１６％。香橼昨日指出，“现在比特币投资比以往任何时候都更容易，从微策略公司的交易量来看，其已经完全脱离了比特币的基本面。”不过，在做空微策略公司的同时，香橼依旧对比特币保持看涨。
微策略占当日交易量的大部分，不过微策略股价已从最高点 ５３６．７ 美元暴跌超过 ２５％，最终收在 ３９７．２８ 美元，原因或许与遭华尔街做空机构香橼研究（ＣＩＴＲＯＮ ＲＥＳＥＡＲＣＨ）狙击有关，香橼研究昨晚表示，虽然其看好比特币，但目前微策略股价已完全脱离基本面发展，因此选择做空。
香橼并不是第一个建议通过做空微策略来对冲看涨比特币头寸的公司。今年３月时 另一个知名机构，另一个知名机构ＫＥＲＲＩＳＤＡＬＥ ＣＡＰＩＴＡＬ ＭＡＮＡＧＥＭＥＮＴ指出，其做多比特币的同时，却在做空微策略股票，并指出微策略股票是比特币的替代投资品，其股价相较于驱动其价值的比特币，已出现不合理的溢价。

 
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