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野村:中移动(00941)管理层应更积极控制成本及开支以达指引财经新闻Financial News @ 2024-10-22T16: 返回 新闻热点
关键词：移动
概念：收入增长 , 中移动第三季移动
《大行》中金：中移动第三季主营收入增速按季改善 营运现金流恢复增长
瑞银发布研究报告称，中国移动（００９４１）维持其业绩展望，收入目标为稳定增长及今年纯利录得有利增长；并指引派息比率同比增加，并目标由今年起的三年内达到纯利的７５％。该行维持中移动评级“买入”，Ｈ股目标价为８７港元。
中国移动第三季多赚近半成，有纯利３０７亿元人民币。期内，收入微跌至逾２,４４０亿元人民币。综合首三季纯利，按年上升半成，至逾１,１００亿元人民币。
花旗表示，中移动(００９４１．ＨＫ)今年第三季度服务收入按年增长１％，而第三季度营收按年持平至２,４４７亿元人民币，符合预期。第三季度ＥＢＩＴＤＡ按年下降５％，至８０８亿元人民币，较市场预期低６％，服务ＥＢＩＴＤＡ利润率按年缩减２．４个百分点至３７．７％，主要是受到人员成本和销售费用按年增长１４％和６％的拖累，部分抵消折旧与摊销费用按年下降８％。第三季度净利润按年增长５％，达到３０７亿元人民币，低于市场预期１％。第三季度新增５Ｇ网络和有线宽带客户分别按季增长３７０万和４４０万，而移动用户平均收入(ＡＲＰＵ)按季下降３％或按年下降５％。
瑞银指，中移动第三季移动业务每用户平收入按年跌５．５％，拖累移动服务收入按年跌４．２％，对比第二季按年跌２．９％，受宏观逆风下移动服务计划降级压力所影响。但中移动季度总服务收入仍交出１％按年增长，受固网收入按年升１２％推动，或受惠于持续的家庭每用户平均收入及数据、资讯与通讯科技(ＤＩＣＴ)收入增长，亦可能解释公司季内员工及销售开支上升。该行指，中移动季度净利润交出按年４．６％增长，纵使较上半年的５．３％按年增长放缓，相信中移动仍处于全年盈利增长低至中位数增长指引的轨道上。瑞银维持中移动“买入”评级，目标价８７元。
该行预计中移动下半年展望趋于稳定，料其下半年盈利与第三季度持平，因为电讯公司将重点转向人工智能/算力网络，而传统电信市场将保持稳定。

 
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