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大行看法｜联储局势减息 投资界倡部署债券 可略增美债久期 推荐吸纳高息股 @ 2024-09-16T 返回 新闻热点
关键词：减息
概念：美国减息
欧洲央行宣布减息０．２５厘，是３个月内第２次减息，符合市场预期。存款工具利率降至３．５厘，主要再融资利率及贷款工具利率分别降至３．６５厘及３．９厘。
美国央行下周或开始期待已久的减息，不过，市场对减息幅度众说纷纭，目前最新预期减息四分一厘及半厘的机会率非常相近。
美国减息在即，同时亦代表着本地利率已经见顶，尽管难以确定香港减息周期何时展开，但随着近期美国经济数据回落，减息周期或会加快，甚或下星期美国可能一次过减息半厘。美国减息周期加快，本地减息周期亦可能于短期内展开，发展商近期已明显加快推盘部署，当然在减息未展开前，买家心态仍会观望，但相信下周减息消息落实后，新盘销售势必加快。
美国８月ＣＰＩ通胀数据持续降温，按年升２．５％，惟核心ＣＰＩ按月计则略高于预期，市场对联储局下周大手减息５０点子的预期下跌，料减息２５点子机会大。
美元靠稳，美国通胀数据支持联储局减息０．２５厘，降低大幅减息０．５厘的可能性。
恒生投资董事兼投资总监薛永辉预计，联储局下周大机会减息２５个点子，认为今轮联储局无需要减息多次，因美国经济软着陆机会高。他相信联储局很大机会在今年减息２至３次，每次减息幅度为２５个点子，为不同金融资产的表现提供有利的宏观政策环境。
他认为，不论联储局下星期减息０．２５厘或０．５厘，金价冲高后获利盘将令金价明显回吐。若果今年减息幅度不大，金价甚至可能跌穿２４００美元。
不少投资者坚持，美联储本周减息０．２５厘的预测不变。惠誉估计，美联储９月开启本轮减息周期，９月至１２月期间的三次议息会议将逐次减息０．２５厘，明年合共减息１２５点子，后年进一步减息７５点子，才结束本轮减息周期。
美国８月通胀年率连续第五个月放缓至２．５％低预期，惟核心通胀月率则高预期，花旗调整对美国减息预期，目前料联储局会将在下周召开的会议上减息２５个点子，而非早前预期的５０点子。
美国８月核心通胀升幅超预期，强化联储局可能在本月稍后仅小幅减息２５个点子的预期，美汇指数周三靠稳，升少于０．１％至１０１．６８２。
美国最新数据显示经济放缓，市场对联储局下周减息预期升温，金价上涨逾１％，创下历史新高。现货黄金破顶，上涨１．６％，至每安士２,５５１．１９美元。１２月期金最新升３８．６美元或１．５％至每安士２,５８０．３美元。
美国通胀数据显示，潜在通胀表现出一定的黏性，或阻碍联储局下周减息半个百分点的机会，美元和国债孳息率转强，金价周三小幅下跌。
欧洲央行一如预期减息，央行行长拉加德没有给予下个月再次减息的承诺，欧元兑美元升至１．１０７。
欧洲央行理事ＧＥＤＩＭＩＮＡＳ ＳＩＭＫＵＳ表示，欧洲央行必须继续减息，因通胀正逐步回复平静，但减息速度将取决于数据。
本周港股已踏入９月下半月，周三为假期，而刚好却是美国联储局公布议息会议结果，减息已被公认，悬念为减多少，０．２５厘还是０．５厘？市场有两个“可能解读”。一是若减０．２５厘，淡友可能认为未足以应对经济衰退；若减息０．５厘，亦可能有人“大吃一惊”，担心如此“落重药”说明美经济存在较大隐患。于是，有人估计，无论减息多少，美股可能的反应是“跌”。
汇丰环球私人银行及财富管理亚洲区首席投资总监范卓云表示：“尽管美国经济增长逐步放缓，但我们预料美国没有即时的衰退风险。受惠成本压力减退、融资成本下降，以及科技颠覆带动生产力上升，许多企业的盈利持续稳健增长，为市场带来大量投资机会。预计联储局将于今年９月、１１月和１２月进行三次减息，每次下调２５基点，并在２０２５年再减息三次，每次２５基点，央行降息对债券、股票和资产估值将带来积极影响。各国央行减息将降低持有现金的吸引力，我们继续零配置现金，并积极进行多元化投资。”
在欧洲央行一如市场预期减息０．２５厘后，欧元兑美元在纽约尾市升近０．６％，较早时报１．１０７３美元。欧洲央行总裁拉加德表示，会根据数据逐次会议作出利率决定，未有就进一步减息作出承诺，带动欧元向上。
欧股收市上升 欧央行减息０．２５厘
距离下一次议息政策会议剩下五星期，欧洲央行官员之前仅发布一份新通胀数据，而行长拉加德周四预计，９月通胀数据将出现逆转。欧洲央行今年已分别于６月和９月两度减息，市场目前预期今年底前至少再减息一次，预期１２月减息机会更大。(ＭＥ/Ｔ)
他解释，减息５０点子理由很充分，美国劳动市场正在放缓，就业面临的风险大于持续存在的通胀挑战，支持减息半个百分点。
美国８月核心消费者物价指数高于预期，降低联储局下周大幅减息的可能性，美国国债孳息率周三从今年最低位上升。
法国巴黎银行亚太区宏观研究统筹总监兼亚太区股票及衍生品策略团队主管吕成表示，目前估计美国只有２５％机率会在未来三至六个月内步入衰退，相信美国联储局不会一开始就降息５０个基点，预测自９月起至明年３月的５次议息会议中，美联储将每次减息２５个基点，然后或隔次会议宣布降息２５个基点，直到降至３％为止。法巴预测明年底联邦基金利率目标范围将下降到介乎３．２５％至３．５％水平。

 
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