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今日财经市场5件大事：美联储放鹰！美股恐延续跌迪士尼“内战” @ 2024-01-18T04: 返回 新闻热点
关键词：减息 联储 美股 息预期
概念：减息预期
另一方面，美国银行基金经理调查显示，对联储会减息的乐观情绪促使投资者将美股敞口提高至两年多来的最高水平。策略师ＭＩＣＨＡＥＬ ＨＡＲＴＮＥＴ在报告中写道，“对减息的乐观情绪达到创纪录水平，”而投资股市是最佳的回应。７９％受访者预计全球经济将在２０２４年软着陆或不着陆。
美国银行最新的１月基金经理调查访问了２２１名、合共管理５８９０亿美元资产的基金经理。七成九基金经理预计，今年全球经济软着陆或不着陆，他们对减息的乐观情绪达到破纪录水平，大多数认为股票是应对联储局减息周期的最佳方式，对美股的乐观情绪，是逾２年来最高。
虽然联储局和欧洲央行官员纷纷淡化很快减息的可能，但未有排除今年会减息，不少华尔街大行近期唱好美股前景。瑞银把标指今年预测目标上调６％至５１５０点，主要基于联储局减息预期及今年企业经调整每股盈利增长高于趋势水平。
美国通胀数据高过预期，美股三大指数接近平收，升跌幅均在０．１％以内。ＣＰＩ按月及按年升幅均高过预期，令市场推迟对美国联储局开始减息时间的预期，令股市受压，不过无碍英伟达连续第四天创收市新高。比特币ＥＴＦ首日上市，成交量达４６亿美元，比特币价一度升破两年高位，不过随后回落，加密币相关股票亦普遍下挫。
美国零售销售走强，降低市场令联储局提前减息预期，加上苹果（ＡＰＰＬＥ）、ＴＥＳＬＡ及ＡＬＰＨＡＢＥＴ等大型股股价下跌，道指周三（１月１７日）早段跌逾百点，纳指挫逾１％。花旗预测，联储局将于６月才开始减息２５个基点。
联储局官员近期接连发言，指市场对减息预期看得太乐观，就连美国哈佛大学教授ＫＥＮＮＥＴＨ ＲＯＧＯＦＦ也指出，除非美国经济陷入“深度衰退”，否则联储局不会像市场人士押注般，出现今年减息６次的情况。他指出，如果经济软着陆，只会有两次或三次减息；但要陷入深度衰退，只有２５％可能性，而且届时不会是减息６次，可能会减息１５次。
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美国银行的每月基金经理调查显示，在投资者对联储局减息的乐观预期下，有意增持美股的比率升至超过两年最高水平，７９％受访者估计全球经济今年将软着陆或不着陆；大部分受访者认为，当联储局开始减息，股票是最佳投资选择，现时最挤拥交易是押注包括苹果公司在内的“科企七雄”上升、沽空中国股票，以及看好日股继续攀高。不过，基金经理持有现金比率仍由４．５％升至４．８％。
巧合的是，减息“靴子落地”时间不明有何后果，在联储局理事沃勒（ＣＨＲＩＳＴＯＰＨＥＲ ＷＡＬＬＥＲ）周二晚发表讲话后，市场或多或少作了一次“预演”，美股道指隔晚收市跌逾２００点，１０年期债息重越４厘，而整条孳息曲线亦普遍上移逾１０个基点。股债即时反应尚在其次，重要的是沃勒说了什么和这位联储局官员对市场的影响力。
自踏入１月份，炒减息风向正改变，去年１０月市场由超悲观嘅加息至７％，发展至１２月超乐观预期今年或减息６次，但１０年债息仍高企于４％，极为唔合理，加上细价股炒风起，大户托住纳指７雄，炒高细价股散货。当细价股高位乏力回落，周二晚再有美联储出来放鹰，正好畀机会大户继续沽货。对于坊间有人指今年美股或出现深度调整，甚至爆股灾，古天后并唔认同，只要美企盈利表现交到功课，当美股调整至较值博水平，喺流动性充裕下，自然再有资金入市。
美国经济数据并未提供任何明确的迹象，加上再有联储局官员表示不急于减息，加剧了市场的波动性和不确定性，美国１０年期债息重上４厘，隔晚美股全线下挫。若联储局将减息步伐推迟至年中甚至第三季，对美股而言是利好讯号？美股七雄去年大获全胜，不过部分ＰＥ已经升至３２倍以上，今年仍为投资首选？表现或无上年亮丽？随着美国首批现货比特币ＥＴＦ产品上周四上市交易，比特币(ＢＴＣ)短暂触及４９０００美元以上的两年高位后迅速回落，本同一度回落至４１５００美元水平，皆因资金从ＧＲＡＹＳＣＡＬＥ ＢＩＴＣＯＩＮ ＴＲＵＳＴ转至新ＥＴＦ？新上市ＥＴＦ对比特币造成多大影响？专家相信，比特币短期内受到获利抛售压力的影响，但鉴于美国国债收益率较低以及市场对联储会提前降息的乐观前景，其下行风险可能有限。比特币价格短线跳水，反提供入场机会？
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数据方面，去年１２月美国非农就业比预期为多，失业率为３．７％，平均时薪按年升４．１％，环比升０．４个百分点，劳动参与率却意外环比下跌０．３个百分点至６２．５％，反映更多劳动人口退出就业市场，相信与退休人口持续增加有关，预期劳工市场持续紧张，工资等服务成本涨势难止。加上地缘政治因素，美国通胀更加难遏，联储局减息预期恐怕落空。全球规模最大的挪威主权财富基金看淡投资前景，主要是高通胀比预期长，全球央行难以减息。
有别于港股，美股２０２３年表现理想，在不断加息的环境下，标普５００指数与纳指均接近历史高位，全年分别升２５％及４５％。ＧＲＥＧ ＪＥＮＳＥＮ认为，为了控制通胀而压缩经济增长这一负面因素，仍未在股市价格上呈现出来，就算美国长债以及企业债的违约风险，都尚未一一反映在价格之上。金融市场一直假设通胀会很快向下，从而促使快速减息，“去年市场假设一种完美情况，即使通胀下降，联储局减息也不会引发衰退，市场价格大概反映出这完美情况，这的确令人佩服，同时十分忧虑。”
富国银行唱好美股，富国银行投资研究所表示，美国经济或呈“打底Ｕ型复苏”，前景较预期佳，加上预料联储局将会减息，因此调高标指今年底目标。富国最新估计，标指今年底将升至介乎４８００至５０００点，原先估计为４６００至４８００点。

 
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