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市场无视鲍尔对降息泼冷水 只把这句话听进耳里 @ 2023-12-04T00: 返回 新闻热点
关键词：降息 联储
概念：联储降息
联储会理事、通膨问题的着名鹰派官员ＣＨＲＩＳＴＯＰＨＥＲ ＷＡＬＬＥＲ本周承认如果通膨继续走低，联储会愿意考虑降息，这加剧了华尔街对近期潜在降息的关注。
尽管美联储主席表示官员们已准备好在需要时进一步加息，但他也指出政策“已经进入限制性领域”。２年期国债收益率下跌１３个基点至４．５５％。标准普尔５００指数触及２０２２年３月以来的最高水平，并且连续第５周上涨。美元下跌。交易员对美联储３月份降息２５个基点的押注有所增加，掉期价格完全反映了５月份的降息。他们预计到２０２４年１２月将会有超过一个百分点的宽松政策。
如果美联储满足市场预期，并在２０２４年开始大幅降息，那么很可能是在经济急剧放缓和失业率上升的背景下进行。然而，央行决策者不会为了市场想要降息而降息。必须有一个令人信服的理由开始放松政策，即使这样，利率下降也可能缓慢的。除非出现意外的问题，美联储被迫采取更激进的行动。
华尔街正为迎接降息做准备。投资者认为，美联储再过几个月就会降息的可能性远远大于在可预见的未来再次加息的可能性。
【彭博】-- 华尔街对２０２４年上半年降息的预期愈发强烈，联储会主席杰罗姆·鲍威尔对此予以反驳，表示在借贷成本位于２２年高位的情况下，该委员会将谨慎行事，但维持进一步加息的选项。“现在断言我们已经实现了足够具有限制性的立场或猜测政策何时可能放松还为时过早，”鲍威尔周五为在亚特兰大发表的演讲准备的文字稿中表示，“我们已准备好，如果情况变得适宜，会进一步收紧政策。”鲍威尔暗示联储会官员预计将在１２月１２-１３日会议上维持利率不变，这使他们有更多时间来评估经济。美国经济的放缓和通膨的下降令投资者愈发预期联储会最早可能在明年３月开始降息。鲍威尔在亚特兰大ＳＰＥＬＭＡＮ ＣＯＬＬＥＧＥ说：“这么快取得了这么大的进展，联邦公开市场委员会(ＦＯＭＣ)将谨慎行事，因为紧缩不足和紧缩过度的风险正变得更为平衡。”面对鲍威尔泼的“冷水”，市场从容应对，将对ＦＯＭＣ到３月会议降息２５个基点可能性的押注上调至远高于５０％，并完全消化了５月降息的可能性。交易员预计到２０２４年１２月降息幅度将超过一个百分点。相反，根据９月发布的预测中值，联储会官员预计明年年底利率将在５％-５．２５％的区间，仅较当前水平低２５个基点
法国兴业银行分析师表示，随着金价自５月份以来首次回到２０００美元上方，并且看起来受到多头的良好支撑，在美联储将降息最多１５０个基点的预期下，黄金可能在２０２４年飙升至新高。
这一次会有所不同吗?也许。尽管美联储主席鲍威尔周五对市场愈发强烈的降息预期予以反驳，市场仍普遍认为，美联储历史性的紧缩行动已经结束。但与此同时，风险偏好的上升正在与美联储收紧金融环境的目标背道而驰，正是这种反覆的动态导致了过去股市反弹的终结。
ＣＡＲＳＯＮ ＧＲＯＵＰ全球宏观策略师ＳＯＮＵ ＶＡＲＧＨＥＳＥ表示：“这可能会巩固货币政策拐点即将到来的预期，美联储将在２０２４年前６个月至少降息一次。美联储官员已经承认通胀正在放缓，而且在经济强劲和失业率较低的情况下可能会出现这种情况，这基本上为降息奠定了基础。”
周三(１１月２９日)美联储降息押注升温是目前市场的主基调，美元跌势进一步加剧，日内再刷三个月新低，与此同时，纽元在亚市领涨，此前新西兰联储释放鹰派信号。
盈透证券分析师的ＳＴＥＶＥ ＳＯＳＮＩＣＫ表示，股票交易员对于美联储降息的前景变得更加着迷，而没有充分考虑“原因”。“如果我们确实实现软着陆，为什么美联储愿意最早在５月份降息？如果经济形势需要，我没有理由怀疑美联储会迅速降息或取消量化宽松。但目前市场的定价并未反映这些情况。”
智通财经ＡＰＰ获悉，周三，新西兰联储连续第四次会议维持利率不变，但暗示明年再次加息的风险加大。新西兰联储货币政策委员会周三将官方现金利率(ＯＣＲ)维持在５．５％，与经济学家的预期一致。该央行的新预测显示，到２０２４年，ＯＣＲ将保持较高的水平，这意味着再加息的可能性上升，２０２５年中旬前不会降息。
美国消费支出和通膨放缓，持续申领失业救济人数升至约两年来最高，经济降温迹象愈加明显。联储会内部支持按兵不动的队伍正在壮大，多位联储会官员近日表示，乐于看到在１２月会议上维持利率不变。一些华尔街人士的预期则更加大胆，亿万富豪投资者ＢＩＬＬ ＡＣＫＭＡＮ押注联储会最快将在第一季降息。但彭博对经济学家的最新调查显示利率料长时间维持高位，纽约联储行长也预计货币政策将在一段时间内保持限制性。
亿万富翁投资者、潘兴广场资本管理公司(ＰＥＲＳＨＩＮＧ ＳＱＵＡＲＥ ＣＡＰＩＴＡＬ ＭＡＮＡＧＥＭＥＮＴ)创始人比尔&ＭＩＤＤＯＴ;阿克曼（ＢＩＬＬ ＡＣＫＭＡＮ）押注美联储将比市场预测的更早开始降息。“我们押注美联储降息的速度将比人们预期的更快，”阿克曼表示，“我认为，如果美联储不尽快开始降息，则确实存在硬着陆的风险。”
美国参议院通过权宜支出法案，联邦政府得以避免在１１月关门。美国经济也有望软着陆，ＰＰＩ创三年半以来最大跌幅，１０月数据显示通膨压力普遍缓解，市场预期联储会加息已经完成。不过华尔街对联储会降息力度有分歧，摩根大通ＣＥＯ戴蒙认为通膨可能不会那么快下降。联储会官员欣慰通膨取得进展，但认为离目标还有一段距离。同时，英国通膨率也降至两年来最低水平；欧盟预计欧元区经济料可避免衰退，通膨将回落。
此前美联储理事沃勒(ＣＨＲＩＳＴＯＰＨＥＲ ＷＡＬＬＥＲ)周二暗示未来几个月可能降息。沃勒表示，如果通胀持续稳步下降，美联储最早可能在明年春季决定下调基准利率。
周二（１１月２８日），美元指数周二盘中曾跌至逾三个月来最低１０２．６０，美元兑日当日下跌０．８％，至１４７．４９。周二当天，在美联储理事、鹰派决策者沃勒暗示几个月后可能降息后，继续提升市场对于美联储明年降息的预期概率，美元进一步走跌。日本方面，日本读卖新闻周二报导，日本顶级商业游说组织--经济团体连合会(简称经团连)将在下月的高管会议上讨论弱势日元对经济的潜在负面影响。经团连的成员包括大型汽车制造商和电子公司，传统上赞成日元疲软，曾经呼吁政府避免日元大幅升值，以免削弱日本出口产品在海外的竞争力。经团连对弱势日元弊端的任何讨论，都将凸显出日本商界改变了对日元走势及其对经济影响的看法。该报导称，经团连立场转变可能会加剧商界要求日本央行结束超低利率的呼声。若日本央行果真有加快结束宽松的举动，那对于日元的抬捧力料不会小。日线图上观察，美元/日元已然跌穿上一周的低点１４７．１４水平，下方进一步的目标将是７-１１月升势的斐波那契３８．２％回撤水平１４６．３０，进而是５０％回撤位１４４．５５。上方１４９．７０附近构成较强的阻力。
总部位于巴黎的经合组织在经济展望中表示，联储会只会在２０２４年下半年开始降息，而欧元区要到２０２５年春季。这与市场预期形成鲜明对比。目前市场预期联储会和欧洲央行最早将于明年上半年放松政策。
【０１：２８】美国银行策略师认为：随着美联储（多次降息），美元料将在２０２４年走弱，澳元料将反弹。随着联储局的担忧从通胀转向经济增长，ＦＯＭＣ料将在２０２４年降息；其他各大央行也可能会开始降息。

 
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