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人行前行长周小川：全球债务及金融风险值得关注 @ 2023-10-29T20: 返回 新闻热点
关键词：经济 利率 金融 全球
概念：国际金融 , 中国经济增长
现任博鳌亚洲论坛副理事长、人民银行前行长周小川表示,主要发达经济体央行或在较长时间内维持高利率环境,全球债务风险和金融风险值得关注。
人民网广州１０月２９日电 （记者孙博洋）２８日，主题为“‘新资本、新价值、新世界’：全球经济碎片化下的重振与合作”的国际金融论坛（ＩＦＦ）２０周年全球年会在广州开幕。会上，发布了《ＩＦＦ２０２３年全球金融与发展报告》（以下简称报告）。报告预测，２０２３年全球经济增长进一步放缓，预期增长３．１％，低于２０２２年的３．４％。２０２４年，全球经济增长预计将保持在３．１％的疲软水平。
国际金融论坛（ＩＦＦ）联合主席、韩国前总理韩升洙表示，新冠疫情改变了世界，当前全球正在经历疫情后的动荡前行，经济增速放缓。在金融领域，长期高通胀导致很多金融资产价格下跌，使金融市场更具有波动性，并使发生金融危机的风险提升。在这样的交叉点上，中国经济增长和金融稳定对全球社会至关重要。
近日美国公债市场不仅殖利率急遽上升，已经二度冲破５％，达到２００７年来高点，使“全世界最安全的资产”，骤然变为全球金融市场动荡的元凶。殖利率为何急升？对美国短期经济将造成何种冲击？长期间有何好处？
四，全球经济和重要金融市场（如美国公债市场）如今失去三种“稳定锚”—经济锚、政策锚和技术锚。在成长动能减弱的同时，对决策者传达的讯息丧失信心，又缺乏稳定的金融流动。
美国经济第三季度创近两年来最快增速，耶伦表示，美债殖利率近期飙升反映经济强劲和对利率居高不下的预期。欧元区经济每况愈下之际，欧洲央行经过史无前例的加息后周四按下暂停键。彭博调查显示，日本央行下周料将维持殖利率曲线控制和负利率政策不变。澳大利亚第三季度通膨率超过预期，但澳央行行长对此轻描淡写。齐聚沙乌地的金融界领袖则不约而同地对明年全球经济表达了悲观看法。
她指出，殖利率的上升“在很大程度上反映了人们看到了经济的韧性”。基准美国国债殖利率最近几天飙升到了全球金融危机爆发前以来的最高水平。
巴西瓦加斯基金会金融专家夏华声日前接受新华社记者专访时表示，美国利率持续上升迫使其他许多国家提高利率，这将威胁全球金融体系稳定，进而拖累世界经济复苏进程。
那么如果利率如１９７０年代大加息，引发全球经济衰退，及香港会否跟加息? １９９７年至２００３年是楼价一直跌，利息一直跌；但这一次是楼价一直跌，利息一直升，物价亦上升。
殖利率升至金融危机前的水准，反映的是一连串扎实的数据，包括上季度美国经济成长率创下自２０２１年以来最快。
利率上升所产生的蝴蝶效应远不止于金融市场，将会对美国经济增长产生极大的冲击力。在长期低利率环境下，美国金融和非金融企业习惯了在美联储量化宽松政策下“躺平”，充裕的市场流动性让他们疏于利率风险管理、对融资成本飙升缺乏充分准备；联邦政府对新经济常态缺乏足够的认识，依然大手大脚花钱，丝毫不受财政纪律约束，幻想着国内和外国机构会踊跃认购国债。美国式的资本主义模式已变味了，经济运行靠美联储输血和联邦政府各类财政补贴和救助，长期下来企业越来越依赖政府干预行为，丧失了本该有的强大竞争能力，犹如一个被过度治疗的病人一样，健康状况每况愈下，需要靠医学介入维持生命。
“我们处于这个充满风险的世界，近１５年来，债券市场处于牛市，几年来利率为负，”ＮＥＵＨＡＵＳＥＲ表示。“这种动态助长了整个全球经济，房价负担得起，汽车负担得起，人们受到利率低得多的环境和生活方式的影响。随着各国央行推进加息以应对更高的通胀，这种环境已经发生了变化。这反过来又推高了债券收益率，并通过提高借贷成本从政府预算中消耗了资金。在美国国债市场 - 全球金融体系的重要组成部分， 债券收益率已飙升至全球金融危机爆发以来的最高水平。在欧洲最大经济体德国，收益率已达到２０１１年欧元区债务危机以来的最高水平。而在利率仍低于０％的日本，收益率已升至２０１３年的高点。”
殖利率飙升牵动着全球金融市场，本月稍早一度将美元指数推至近一年高点。然而，分析师认为殖利率和美元涨势进一步扩大的空间有限。
摩根大通（小摩）执行长戴蒙批判，全球央行大约１８个月前做出的金融预测，“百分之百大错特错”，这应当让他们对于明年展望抱持谦卑的态度。国际货币基金（ＩＭＦ）总裁乔治艾娃表示，全球经济成长率已放缓至３％，未来几年将继续放缓，而高利率将进一步拖累增长。
近期全球金融货币，也出现大量美国公债被抛售冲击，驱动着全球债券供应、量化宽松以及高利率的时间决策。如今联准会面临更大的金融环境挑战，通膨率到底何时能够回到２％？完全牵动着未来利率走势，问题是这种情况会是在２０２４年初期发生，还是更晚？以色列与巴勒斯坦“哈玛斯”集团冲突，造成全球经济再一次陷入通膨危机，货币政策上的潜在连锁反应，将带给开发中国家更严重的金融打击。
美元是国际货币，美联准会加息的结果更影响国际金融的稳定，以邻为壑的伤害其他国家。各国央行跟随美联准会加息，经济可能因此萎靡，将加剧全球经济衰退风险。世界银行、联合国贸发会、ＩＭＦ、ＷＴＯ、ＯＥＣＤ等大的国际组织均已对全球经济衰退的风险进行了预警。另外，美元流动性收紧、利率提升，美元指数还可能再走强，美国的高利率会吸引全球资金回流美国。造成各国都面临着不同程度贬值、资本外流及输入性通膨的压力。两难的问题就是，为稳住经济而降低利率，但外资可能因此流出。跟着提高利率来留住外资，这会伤害经济。
美债崩跌，长债殖利率频频改写１０多年新高，美国财政部长叶伦和ＦＥＤ主席鲍尔却互踢皮球，谁都不肯承认自己是始作俑者，全都怪罪经济太强。美国９月核心ＰＣＥ通膨率距离２％目标尚远，第３季ＧＤＰ年化季增率４．９％，也远高于ＦＥＤ的过热门槛２％，加深升息预期。美债爆量发行如海啸淹没市场，光９月就激增６０００亿美元，却面临需求疲软，殖利率攀升。 高盛警告，美国发债成本渐增，财政危机愈来愈迫切，美元资产一夕崩盘的明斯基时刻迫近，全球恐受波及，到时恐迫使联准会停止量化紧缩ＱＴ，重启量化宽松ＱＥ来收拾。 全球能源跟食品通膨大幅降温，但娱乐通膨却依然居高不下，甚至愈来愈严重，除了巨星演唱会门票又贵又难买，在家看网路串流也愈来愈贵，苹果也跟进ＮＥＴＦＬＩＸ调涨月费。 （镜新闻已上架８６台，若无法收看，请洽询当地系统台。） --
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