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【FOCUS】债息一路狂飙，衰退怪兽苏醒-新闻-ET Net Mobile @ 2023-10-06T00: 返回 新闻热点
关键词：美国 债息 年期 美债 殖利率
概念：年期美债息 , 美国国债殖利率
近来美国政府公债持续遭到抛售已经在全球主要债券市场引发动荡。尽管澳洲央行仍然维持利率不变，但澳洲１０年期公债殖利率在过去一周的上涨速度比美国１０年期债息更快，这波扰动也扩散到了澳洲股市。
美国１０年期债息升穿４．８厘 ３０年期债息迫近５厘
一堆美债息急升的消息，抢攻投资者眼球，美国３０年期债息高见４．９５厘，创０７年以来新高 ； １０年期债息曾高见高见４．８１２厘，再创逾１６年高位。美汇升破１０７，道指曾泻逾５００点。
美国３０年期债息由２００７年高位的５．００９厘回吐，曾倒跌８．６个基点至４．８５１厘，１０年期债息亦掉头跌８个基点，报４．７１６厘；息口敏感的２年期债息回落１０．７个基点，至５．０４１厘。
美国１０年期和３０年期国债殖利率，双双创下 ２００７ 年以来新高，１０年期债息曾高见４．８１２厘，升１２．５基点；３０年期国债孳息率涨至４．９５厘，升幅达１５．４基点。
【时报-台北电】素有“联准会传声筒”之称的《华尔街日报》记者蒂米罗斯（ＮＩＣＫ ＴＩＭＩＲＡＯＳ）撰文指出，美国长期公债殖利率飙升至１６年高点，原因不明，但恐让联准会（ＦＥＤ）对经济软着陆的期待，面临威胁。 文章指出，ＦＥＤ一年半来持续调升短期利率，目的在推高长债殖利率，想透过经济成长放缓来压低通膨。但近来美债殖利率飙升，却是出现在通膨已见降温，ＦＥＤ也暗示升息几近结束之际。 美国１０年期公债殖利率，３日一度逼近４．９０％，触抵２００７年８月美国爆发次贷危机以来最高水位。 万一美债殖利率持续上扬，伴随美股挫跌及强势美元，美国乃至全球的经济成长，未来一年将大大减速，加剧金融市场崩溃的风险。 去年美国长期公债殖利率走高，主要是市场预期ＦＥＤ的紧缩政策会让短期利率升不停，以及投资人担心通膨有避险需求所致。 但最近美债殖利率飙升，似乎都跟这些原因无关，而是受其他因素影响，包括海外投资人、美国银行业及本土投资组合经理人，对美债的需求减少。 前纽约联准银行主管、现任保德信固定收益首席全球经济学家辛格（ＤＡＬＥＥＰ ＳＩＮＧＨ）指出，最近美债殖利率的涨势“令人费解”，“从基本面解释也说不通”。 如果
美国国债孳息率升势持续，投资者预期联储局将更长时间将利率维持高位。另外，国债供应增加、对高油价的忧虑，均降低美债需求。 １０年期债息进一步升穿４．８厘，高见４．８１厘，创逾１６年新高，升１２．７个基点。 ３０年期债息迫近５厘关口，创２００７年以来最高，曾触及４．９５厘，升１５．４个基点。 两年期债息高见５．１５６厘，升４．４个基点，仍贴近９月２１日创下的逾１７年高位。
尽管美债殖利率昨日从 １６ 年新高回落，但投资人仍担心仍居高不下的殖利率会让美股继续承压。截稿前，美国 １０ 年期公债殖利率跌至 ４．７３１％，美元指数也下跌至 １０６．４３５。
其次,债息高企推高所有人的资金成本,随着美国３０年期抵押贷款平均利率从一周前的７．５５％升至最新逾７．８％,信用卡利息中位数企上２４％,美国８月新建住宅销量及９月信用卡支出双双放缓,信用卡债务拖欠率则上升。此外,彼得森基金会最新预期,长期利率走高,或令未来十年美国债务利息开支多增１万亿至３万亿美元。
１０年期美国国债息率持续上升，续创１６年新高，同时美汇指数早前升穿１０７关口，见１０个月新高后回落至１０６水平。经济学家罗家聪接受ＦＭ财自访问时指出，债息由３厘半升上４厘是因市场炒经济衰退过热，随后再冲高或反映通胀有机会失控，料债息或会上行至５厘以上水平。
【美国通胀】大鳄阿克曼扬言沽空美债 “３０年美债息或见５．５厘”
本周美股及美债市场走势备受经济数据左右，美国周三公布ＡＤＰ私人企业新增职位意外跌至逾两年最少，美国国债息率略回，三大指数周二急跌后反弹。市场下一个焦点将落于周五公布的就业报告，据彭博综合市场预测，料９月份非农新增职位或由８月时的１８．７万份略为回落至１７万份。
【时报-台北电】美债强韧，周三纽约期金下跌；因美国联准会(ＦＥＤ)下月可能升息，推动美国１０年期公债殖利率创１６年新高，并打压黄金价格，另外，投资人将静待９月非农就业报告，该数据将会是牵动ＦＥＤ是否升息的关键之一。
【时报编译柯婉琇综合外电报导】美股分析： ●家族投资办公室ＣＨＥＲＲＹ ＬＡＮＥ ＩＮＶＥＳＴＭＥＮＴＳ合伙人ＲＩＣＫ ＭＥＣＫＬＥＲ表示，大多数投资人假设的情况是联准会最终需要调降短期利率，我们将回到有利的利率环境，但投资人现在看到是不同的景况：利率恐将升更高、高更久。 ●摩根大通首席全球市场策略师ＭＡＲＫＯ ＫＯＬＡＮＯＶＩＣ表示，投资人看好联准会升息周期即将结束、消费力仍然强韧、就业市场强劲以及经济实现软着陆。他警告现在的氛围与２００７年金融危机前夕类似，尽管两者情况不同，但仍应该谨慎看待，他在报告中指出：“我们发现，在２００７年危机爆发前，投资人讨论的话题与今天完全相同，如联准会暂停升息、消费韧性、软着陆和就业强劲”。此外，他警告美元、油价和债息一同攀升的情况不会持久，来自宏观经济的挑战将给风险资产带来阻力。 ●对冲基金桥水创办人达里欧（ＲＡＹ ＤＡＬＩＯ）表示，美国１０年期公债殖利率可能升破５％。他表示，美国的通膨将持续高于联准会设定的２％目标，可能来到３．５％，而利率与通膨率需要有１．５个百分点的差距才能使供需达到平衡。周二美国１０年期债息创下１６年新高，最高升至４．８１２
美国联邦政府暂时避过停摆，市场焦点转往联储局１１月会否加息。利率期货显示，下月有近２６％机会加息０．２５厘。 美国１０年期债息一度升穿４．７厘，创２００７年１０月以来最高。３０年期债息升至近４．８２厘，创近１３年半新高。 东亚银行首席投资策略师李振豪认为，联储局官员对再加息的意向更坚定，长息可能继续上升，预料１０年期债息今季升至４．８厘，如果联储局１１月加息０．２５厘，债息或进一步升至５厘以上。 李振豪相信，孳息率曲线斜度于明年首季持续收窄，但可能要以年计才回复正常，预测长债价格中线仍然下跌，亦不排除今年整体美债连续第３年录得负回报。 他又指，美息明年底的预测中值升至５．１厘，市场普遍预期下半年才开始减息，未必改善明年债价表现，相信１０年期债息回落空间不多，可能继续以５厘作为参考指标。 另外，李振豪指，息口高企，加上市场波动可能导致避险需求增加，预计美元指数今年底前有望升至１０８水平。
联准会末次升息进场配置长天期美债，持有２年累积报酬。注：长天期美债以彭博２０年期(以上)美国公债指数为代表。资料来源：ＢＬＯＯＭＢＥＲＧ、国泰投信整理。统计自２０００/０５~２０２１/０７。

 
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