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日圆绝地反击？日央行决定调整YCC政策灵活控制10年期收益率 @ 2023-07-28T20: 返回 新闻热点
关键词：央行 政策 调整
概念：日圆日圆 , 日本央行调整
日本央行将于周五举行政策会议，市场一直在猜测该行进一步调整殖利率曲线控制计画的时机。去年１２月央行第一次改变该政策时，金融市场掀起巨浪。
日圆汇价｜日本央行会今日（２８日）议息，会后决定调整孳息曲线控制（ＹＣＣ）政策，将灵活控制１０年期收益率，允许１０年期国债收益率在０．５个百分点左右波动。日本央行指，目前仍未持续稳定地实现２％的物价稳定目标，以及工资增长，因此央行需要耐心地继续实施货币宽松政策，如有必要，将毫不犹豫地增加刺激措施。消息传出后，日圆日圆重上１４０水平，每百日圆兑港元跌至５．５３算，及后回升。
日圆兑美元升穿１４０日圆，较早时报１３９．１４日圆。据报日本央行将在今日的政策会议上讨论调整ＹＣＣ政策。（ＳＨＵＴＴＥＲＳＴＯＣＫ）
【彭博】-- 日圆兑所有主要货币上涨，此前有报导称日本央行计画周五讨论微调殖利率曲线控制政策。日圆兑美元一度上涨０．７％，兑欧元上涨逾１％。日经新闻未引述消息来源报导称，日本央行将考虑允许长期利率在“一定程度上”超过０．５％这一上限。日本央行将于周五举行政策会议，市场一直在猜测该行进一步调整殖利率曲线控制计画的时机。去年１２月央行第一次改变该政策时，金融市场掀起巨浪。“这是一个大事情，在一两天内都会是如此，但我怀疑它带来的影响不会像央行第一次讨论调整政策时那么持久和令人恐惧，”德意志银行首席国际策略师ＡＬＡＮ ＲＵＳＫＩＮ表示。“许多参与者会利用这个机会建立日圆空头头寸，进一步将其用作融资货币。”日圆兑美元今年已下跌约６％。截至纽约时间下午２:３６，美元兑日圆下跌０．５％至１３９．４９。“如果最终他们允许殖利率最高再上升２５个基点，那么美元/日圆将更接近１３５-１３６区域，”ＣＩＢＣ外汇策略全球主管ＢＩＰＡＮ ＲＡＩ表示。 “若完全放弃殖利率曲线控制，汇率会更接近１２０。” 原文标题ＹＥＮ ＪＵＭＰＳ ＯＮ ＲＥＰＯＲＴ ＢＯＪ ＴＯ ＤＩＳＣＵＳＳ ＴＷＥＡＫＩＮＧ ＹＩＥＬＤ ＣＵ
美国联邦准备理事会(ＦＥＤ)升息２５个基点，为过去十二次会议中第十一次加息，尽管ＦＥＤ主席鲍威尔为９月再升息敞开大门，但未作出承诺，市场预计此轮紧缩周期将结束，周四令美元承压，并据日本央行(ＢＯＪ)总裁植田和男周三指出，ＢＯＪ将为企业维持宽松货币条件，预计ＢＯＪ周五决议维持政策不变，但可能调整通货膨胀展望及逐步取消其备受争议的收益率曲线控制(ＹＣＣ)政策，而且日本财务省数据显示截至７月２２日当周，外国投资者在ＢＯＪ会议前抛售日本公债以减少风险敞口，净抛售规模创四个月高位，推动日圆上涨。
【时报编译柳继刚综合外电报导】受到美股收黑影响，日经指数２８日也走跌，在最新政策利率尚未公布前的早盘结束时，暂收３２,４５３．９７点，下挫４３７．１９点或１．３３％。东证收２,２７１．５６点，跌２３．５８点或１．０３％。 跟外界意料一样，日本央行还是选择以经济成长为主，暂时不去压抑仍高的通货膨胀。２８日，日本央行还是维持超宽松货币政策不变，但殖利率曲线控制政策的实施会更加有弹性。 在日本最新股汇市方面，在日本央行最新利率决策的消息传到汇市后，日圆走高下，兑一美元汇价范围拉大，变成在１３８．０７至１４１．０８之间游走，日圆也升值约０．８５％。日经指数午盘一开，下跌点数立刻缩小至１００多点，但随后又变成一度暴跌近８００点。 ２８日早盘，日圆走强之下，对出口为主的日企比较不利，尤其是汽车类股伤害较大。至于银行族群一度逆势上涨约１％，不仅创下８年新高，也是表现较优的产业。 分析师认为，就算日本央行利率决定后，市场还是存有不少不确定性。日圆变强不一定是好事，日股也不一定会因此走高。从现在开始到有９００家日企准备公布财报的８月１０日，期间个股的表现将会更加明显。
《日经新闻》在议息前报道，日本央行计划在会议上讨论调整债券孳息曲线控制（ＹＣＣ）政策，允许１０年期国债目标收益率上下波幅范围，在“一定程度上”突破０．５厘，即变相加息，刺激日圆急升。市场估计若调整０．２５个百分点，日圆兑每美元将升上１３５至１３６，若完全取消限制，日圆将升上１２０。
ＩＮＶＥＳＴＩＮＧ．ＣＯＭ &ＮＤＡＳＨ; 周五(２８日)欧洲早市，美元轻微攀升，维持了前一交易日的强劲升幅。同时日圆剧烈波动，因日本央行意外调整货币政策。
日本央行为期两天的政策会议将于周五日股盘中结束。结果日本央行仍维持１０年期国债殖利率目标在０％左右，并维持政策利率在-０．１％不变。但是央行也宣布调整ＹＣＣ旨在灵活控制殖利率曲线，将在每个工作日以１％的利率水准购买１０年期日本国债。
昨晚有日媒报导指日本央行将会调整国债孳息率曲线控制（ＹＣＣ）政策，令美元兑日圆汇价在昨晚由１４１水平急挫，曾跌穿１３９水平。日经平均指数开市后跌逾４００点，报３２４４４点，在日央行宣布调整ＹＣＣ政策，即不再严格限制ＹＣＣ的波幅后，跌幅扩大，最多曾跌逾８００点，低见３２０３７点，午后跌幅收窄。
日央行议息后决定调整ＹＣＣ政策，灵活控制１０年期国债收益率，继续容许收益率于零的目标上下波动０．５厘，但上下限改为作参考，而非严格限制，央行在固定利率操作中，以１厘利率购买１０年期国债，较之前上调０．５厘，反映央行容许债息上升。至于短期政策利率则维持于负０．１厘不变。
《经济通通讯社２８日专讯》日本央行周五(２８日)公布货币政策会议决定,调整孳息率曲线控制范围,将在每个工作日以１％的利率水平,购买１０年期日本国债,并将灵活控制１０年期孳息率。消息公布后日本股市跌幅缩小,日圆出现波动。
日本央行日本银行调整超宽松货币政策后，今天日圆震荡剧烈，而美国数据高于预期，再次引发投资人对美国联邦准备理事会（ＦＥＤ）可能进一步升息的担忧，导致亚股走势分歧。
瑞银经济学家 ＭＡＳＡＭＩＣＨＩ ＡＤＡＣＨＩ 预计日本央行将调整 ＹＣＣ 政策，并称多数人可能误解了植田和男近期言论，日本央行可能会辩称，通膨已走强，从而证明调整政策以改善债市运作是合理的。
由于日本央行可能在明（周五）调整其超宽松货币政策，而其他央行则着眼于结束激进的升息策略，《彭博社》报导，日本央行会议会外汇交易员纷纷买入对冲日圆升值，加大对日圆升值的防范力度。
【财讯快报／刘敏夫】东京汇市周五美元兑换主要货币小幅下跌，因市场持续权衡美国经济数据与欧洲央行的政策决议。日圆汇价持续走强，因有消息指称日本央行将讨论调整殖利率曲线控制计画。追踪美元兑换６种主要货币行情的美元指数盘中下跌０．０５％，报１０１．７２２。
联准会２６日宣布升息１码，政策利率达到２２年高点，且保留后续调高空间；欧洲央行２７日也将存款利率调升１码到３．７５％，达到２２年来的最高点；至于日本银行在２８日货币政策会议上，承诺将以更大的弹性调整债券殖利率曲线控制政策（ＹＣＣ），长期波动利率０．５％的上限改为“参考值”，也就是长期殖利率可以超过０．５％，增加货币政策灵活度。但在市场预期日本将紧缩心态下，周五（２８日）宣布决策前，日圆已经大涨。
美元兑一篮子货币上升，美国上季经济好过预期，增加联储局或进一步加息的可能性。 美元指数较早时报１０１．７，升０．６３％。 欧元下跌１．０６％，至１．０９６５美元。英镑兑美元在纽约交易时段尾市跌１．２％，报１．２７８３美元。 不过日圆兑美元上升近０．８％，升穿１４０日圆，较早时报１３９．１４日圆。据报日本央行将在今日的政策会议上讨论调整收益率曲线控制(ＹＣＣ)政策。
日银长期实施的超宽松政策导致弱势日圆，先前汇率约１４０日圆兑１美元（日银调整政策的消息传出后升至约１３９．４８兑１美元）。便宜的日圆不但助涨日本股市，也助长“日圆利差交易”，亦即借入便宜日圆、转投资别处收益较高的资产，特别是新兴市场。日银政策一调整，势必牵动这些市场的资金流动，对全球金融市场影响甚钜。
日本央行调整孳息曲线控制（ＹＣＣ）政策，虽然维持十年期日本国债孳息波动区间于上下０．５％水平波动，但与昔日严格控制的“硬上限（ＲＩＧＩＤ ＬＩＭＩＴＳ）”不同，日本央行将灵活控制１０年期日本国债收益率。晨星高级股票分析师ＭＩＣＨＡＥＬ ＭＡＫＤＡＤ认为，将ＹＣＣ政策变得更灵活，意味日本银行股未来受到市场力量的影响将大于央行，意味未来利率水平将取决于日本央行通胀水平，特别是服务业价格及薪酬泙，长远利率有潜在上升空间。
不过，９月前，货币政策变动的可能性很低，林启超也指出，弱日圆对日本出口有一定帮助，加上赴日旅游热潮居高不下，短期央行不太可能放任日圆升值，以目前新台币可换近４．５日圆来说，还是３０年来前所未见。
日圆盘中一度弹升１％，随后收敛。市场分析师认为，即使日本央行保持谨慎态度，没有做出任何政策调整，市场的预期也可能立刻转向 ９ 月的会议，这意味着日元所遭遇的任何抛售，都有可能是暂时的。
日本上周公布６月通胀回升至３．３％，核心通胀升至４．２％，市场普遍认为日央行将维持超宽松货币政策不变，亦无急切性调整孳息率曲线控制(ＹＣＣ)。预期美元兑日圆短期可突破１４２．５，甚至挑战１４５。上周五美元兑日圆报１４１．８２，升１．３％，每百日圆兑港元报５．５１３，泻１．３％。
美国芝商所（ＣＭＥ）９月日圆／美元期货自１４日见到波段高点以来，日圆兑美元反转向下测试前波低点，未来日圆兑美元走势不只要观察日本央行政策，更要留意整体金融环境，近日建议将关注焦点转向日本央行对于升息的态度，以及美元指数走势的影响。

 
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