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美元展望：央行超级周又来了！重点关注美国CPI和美联储 @ 2023-06-12T12: 返回 新闻热点
关键词：美国 央行 数据 议息 联储 本周
概念：央行议息 , 本周美国联储
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展望下周，市场焦点将集中在美国联储局、欧洲央行和日本央行的利率决议。澳洲央行和加拿大央行上周先后意外加息０．２５厘，增强市场对美国和全球利率或进一步上升的预期。周二(１３日)公布的美国ＣＰＩ数据，将有助于揣测美国联储局的息口路径。
环球金融市场自进入第二季后完全没有方向，市场甚至联储局似乎同样看不清未来走势，未来一星期将进入第二季最后直路亦即将到半年结，加上先后有美联储、欧洲央行和日本央行的利率决议轮番来袭，市场最关注美联储主席鲍威尔会议后举行的新闻发布会，预期将出现波幅趋向增大的情况，同时亦有美国５月ＣＰＩ和零售销售等重要经济数据公布，预计将出现新的趋势以为第三季投资主题定调。
纽约独立金属交易商ＴＡＩ ＷＯＮＧ上周五表示，“黄金在１９４０-１９９０美元的区间内震荡，在美国通胀数据和美联储议息的结果出来之前，可能会一直如此”。他补充说，黄金仍然“对疲软或鸽派的经济数据更加敏感”。
港股上周反弹，但成交持续淡静，已连续３个交易日成交不足１,０００亿港元。展望本周将是央行超级议息周，美国联储局、欧洲和日本央行均将有利率决议。根据利率期货，市场预期联储局较大机会在６月暂停加息，但仍要观望周二(１３日)公布的５月通胀数据会否带来变数？本周市场较为波动？投资者有何部署策略？
若有跟进本栏就知道，笔者于数周前已认为美国联储局６月将因银行倒闭事件而先暂停加息，需观察一季，看看劳工市场和通胀数据才再作打算，直到第四季时才会再因通胀失控而再上调利率。本周联储局议息，且看会否马上打脸。就本次议息，本人依然认为联储局将会暂停加息，但会发表较为鹰派的言论来平衡市场的ＳＥＮＴＩＭＥＮＴ，否则美元将会一泻千里。现时美元已由高位１０４．５回调至１０３．５水平，相信无可避免地６月将进一步回落至１０２水平。
本周美国联储局、欧洲央行及日本央行均会举行议息会议。早前美联储官员的言论及近期的经济数据表现令美联储维持息率不变的机会较大，但亦没有完全排除加息的可能，而市场亦揣测即使６月份按兵不动，７月份仍有可能加息，而欧洲央行取态一直鹰派，料将会再次加息０．２５厘。至于日本央行何时改动政策一直是市场关心的议题，但预期在本周采取行动的机会不大，惟近期多地央行作出多个震撼市场的决定，投资者或许亦要留意相关风险。
澳大利亚国民银行(ＮＡＢ)市场经济主管ＴＡＰＡＳ ＳＴＲＩＣＫＬＡＮＤ说，加拿大央行和澳洲联储的举措突显出，央行还没有结束加息周期。“下周的美国ＣＰＩ数据将是美联储６月加息还是像外界普遍报道的那样跳过加息的关键。”
市场观望美国５月ＣＰＩ数据和议息结果，梁振辉指，通胀数据对美股的影响大于港股，因澳洲和加拿大上周意外加息，故忧虑本周举行政策会议的联储局，欧洲央行及日本央行会有出人意表的举动，成为不明朗因素。然而联储局即使本周不加息，相信７月也有很大机会加息，会短线限制市场气氛及港股成交。
本周操盘笔记：超级央行周、超微ＡＩ技术发表会、美国通膨数据
随着美联储进入议息会议前的缄默期，外界只能从经济数据变化来评估下一步可能的计划。过去一周，就业数据的变化引发了关注。美国劳工部称，上周初请失业金人数为２６．１万人，环比增加了２．８万人，这是自２０２１年１１月１３日以来的最高水平，这可能表明美联储长达１５个月的紧缩周期可能最终开始影响劳动力市场。与此同时，美国ＩＳＭ非制造业指数重新逼近荣枯线，也引发了经济动能放缓的担忧。
本周加拿大央行和澳洲央行同样维持鹰派加息步伐，使得加元及澳元均告走强。加拿大央行周三将其隔夜利率提高到２２年来最高的４．７５厘。加拿大央行自１月以来一直按兵不动，以评估之前加息的影响。自２０２２年３月以来，该央行已经８次加息，利率升至１５年最高的４．５厘，这是该行历史上最快的一轮政策收紧周期。市场和分析师在决定公布后预测该行下月将再次加息，以遏制过热的经济和顽固的高通胀。而澳洲央行周二则是连续第二次加息，此前在４月跳过了一次加息；澳洲央行总裁洛威周三进一步警告称未来可能进一步加息以缓和不断上升的物价压力，即使经济急剧下滑的风险加剧。接下来将会瞩目于美国联储局下周三的议息会议，市场普遍预期将会维持利率不变；但在联储局决议之前，周二将会公布５月通胀数据，预计美国４月消费物价指数（ＣＰＩ）按年升幅降至４．９％；若数据与预期有明显落差，则要慎防这可能左右联储局的决议。
在该小组看来，６月美联储议息会议暂停加息的概率较大，一方面是因为美国５月制造业收缩程度进一步扩大，非制造业ＰＭＩ也意外收缩至荣枯线附近，同时基于失业申请人数等非农就业数据预判，美国就业市场缺口正在加速补全。另一方面，在美国债务上限打破后，财政部密集发行国库券和债券补充一般账户现金，预计每月有高达３０００亿美元的增量融资需求，市场面临短期流动性压力，联储货币政策会边际宽松提供融资条件。
据两大央行议息前的数据显示，美国上周新申领失业救济人数升至逾年半最多，而在通胀削弱消费下，欧元区更步入技术性经济衰退。
主要受到加息预期以及经济数据指标影响较大。上半周，由于处于６月１３-１４日美联储议息会议前的静默期，美元指数总体波动不大，尽管市场普遍预计美联储于７月份加息概率较大，但受到美国５月ＭＡＲＫＩＴ综合ＰＭＩ终值、服务业ＰＭＩ终值低于预期，加拿大、澳大利亚央行加息超预期等因素影响，美元指数走势较弱，高位盘整。周四，美国初请失业金人数公布后，失业金申请人数激增至一年半以来的最高水平，就业数据的恶化限制了美联储未来加息的空间，美元指数应声下跌，周五市场情绪略微复苏，美元指数小幅反弹。截至上周五收盘，美元指数下跌０．４７％至１０３．５５７。国内方面，

 
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