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领展关注利率仍会上升并高企一段时间- RTHK @ 2023-06-02T12: 返回 新闻热点
关键词：领展
概念：调领展目标价至
领展(００８２３．ＨＫ)昨中午(３１日)公布截至３月底止２０２３财年全年度业绩后，昨日每基金单位价格下滑３．８％，今早反覆偏好，最新报４５．６元升０．２％。摩根大通指，领展２０２３财年业绩大致符合预期及并无惊喜，认为市场过度看淡领展多元化策略，又指领展现价较资产折让达３６％及具６％预测派息率，认为领展租务组合在经济下行的韧性被市场低估。该行认为，领展管理层对其财务管理非常审慎，在今年初供股集资１８８亿元后，目前１７．８％负债率显示领展没有融资需要压力。该行维持对领展“增持”评级及６３元目标价。 领展昨中午公布截至３月底止２０２３财年全年度业绩，可分派总额按年跌１．７％至６３．１１亿元，低于本网综合８间券商预测中位数的６５．１７亿元，撇除２０２１/２０２２年度上半年已付酌情分派，年内可分派总额按年微升０．６％。领展今年３月底完成供股后，已发行基金单位数目增加２０％，令年度每基金单位分派按年减少１０．３％至２７４．３１仙。当中末期每基金单位分派１１８．８仙，按年跌１８．７％。撇除酌情分派及供股摊薄影响，按相同基准计年度每基金单位分派大致不变。 期内收益按年升５．４％至１２２．３４亿元。物业
《经济通通讯社２日专讯》汇证发表研究报告表示,领展房产基金(００８２３)去年财年的业绩逊预期,其每单位分派按年跌１０％至２．７４元,低于市场预期,认为投资者可能对其资本合作相关的领展３．０战略进展有限感到失望,将目标价由５９．８元下调至５６．３元,维持“买入”评级。
花旗发表研究报告指，领展(００８２３．ＨＫ)近期股价表现疲弱，相信是由于美联储局就未来加息取态趋于鹰派，以及领展２０２３财年录得利息支出所导致的３％盈利损失。 该行指，考虑到领展每基金单位分派摊薄的影响已于年度业绩中反映，该行预测领展２０２４至２０２６财年每基金单位分派年复合增长率可恢复至５％。 花旗指，供股计划完成后领展资产负债表改善，股息回报率达６％，相信一旦息口见顶，领展吸引力将提升，该行重申“买入”评级，目标价升至６１．４元。(ＧＣ/Ｗ)~ 阿思达克财经新闻 网址: ＷＷＷ．ＡＡＳＴＯＣＫＳ．ＣＯＭ
汇丰研究发表研究报告，领展(００８２３．ＨＫ)２０２３财年业绩逊预期，每基金单位分派按年跌约１０％至２．７４元，较市场预期低３％，主要由于利息开支上升所致；物业收入净额按年升４．８％至９２亿元。该行认为，领展３．０战略进展有限，或令投资者感到失望。 不过，该行注意到领展的香港和内地业务均有改善迹象，尤其是内地零售业务的租金调升，相信该业务可于未来一年内恢复增长。连同公司于澳洲投资组合的全年贡献，该行认为虽然公司的利息成本较高，但每基金单位分派增长的可见性良好。 该行维持对领展的“买入”评级，目标价由５９．８元下调至５６．３元，对其２０２４及２０２５财年的每基金单位分派预测下调０．６％至２．５％，以纳入更高的利息支出假设。(ＪＬ/Ｕ)~ 阿思达克财经新闻 网址: ＷＷＷ．ＡＡＳＴＯＣＫＳ．ＣＯＭ
里昂发表报告指，领展(００８２３．ＨＫ)２０２３财年末期每基金单位分派比该行预测低４．２％，原因是加息导致财务成本高过预期。 该行认为，领展股价已很大程度反映负面因素。由于较高的借贷成本预期，将２０２４年和２０２５年盈利预测分别下调１２．５％和１６．３％，并将目标价由６０．２５元下调至５０．６元，但考虑到风险回报率改善，将评级由 “跑输大市”上调至 “跑赢大市” 。(ＨＡ/Ｓ)~ 阿思达克财经新闻 网址: ＷＷＷ．ＡＡＳＴＯＣＫＳ．ＣＯＭ
美银证券发表报告指，在领展(００８２３)符合预期２０２３年３月底止财年度业绩后，分别下调其２０２４至２０２５财年每单位分派预测３％，至２７５．９仙及２８２．１仙，主要反映更高的利率预期，目标价由５７元降至５４元。美林报告指，２０２３财年度领展租金收入虽同比增加５．４％，但毛利息率支出１７．５亿元，高预期。５４元目标价来自股息折让模型(ＤＤＭ)。该行指，最近短期利率急升，令领展的盈利及估值受压，但认为其防守性良好，拥有能够抵抗经济衰退的基本面及健康的资产负债表，重申“买入”评级。(ＪＣ)
高盛发表报告指，领展(００８２３)截至２０２３年３月底止财年度业绩大致符合该行预期，其中物业净收入受租金稳健增长等因素推动，按年升４．８％至９２亿元，但被净利息支出增加及平均借贷成本上升所抵消，末期每单位分派同比跌１８．７％至１１８．８仙。该行将其目标价由６４．６元下调至６４元，维持“买入”评级。高盛料领展２０２４至２０２５财年每单位分派增长分别为１％及４％，反映更高利息的持影响抵消了大部分的租金增长，同时分别下调每单位盈利预测２．５％及２．４％，至２．７４元及２．８８元。(ＪＣ)

 
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