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《大行报告》大摩：领展(00823.HK)2023财年每基金单位分派轻微逊预期 @ 2023-06-02T04: 返回 新闻热点
关键词：领展
概念：领展目标价
美银证券发表报告指，在领展(００８２３)符合预期２０２３年３月底止财年度业绩后，分别下调其２０２４至２０２５财年每单位分派预测３％，至２７５．９仙及２８２．１仙，主要反映更高的利率预期，目标价由５７元降至５４元。
摩根士丹利认为，撇除供股影响，领展分派收入升约１％，每基金单位分派则较预期稍底约３％，惟仍维持“增持”评级，目标价看６２元，潜在升幅３６．３％。花旗则指其业绩略逊色是受累利息支出较高，但认为其经营表现仍强劲，仍给予“买入”评级，目标价５９．５元。
领展截至３月底止全年业绩，可分派总额（撇除２０２１/２２年度上半年之已付酌情分派）按年微升０．６％，至６３．１１亿元；惟３月完成供股后导致已发行基金单位数目增加２０％，令每基金单位分派减少１０．３％。高盛发表报告，维持领展“买入”评级，指全年度业绩大致符合预期，但末期每基金单位分派按年有所下跌，目标价由６４．６元轻微下调至６４元。
领展(００８２３．ＨＫ)昨中午(３１日)公布截至３月底止２０２３财年全年度业绩后，昨日每基金单位价格下滑３．８％，今早反覆偏好，最新报４５．６元升０．２％。摩根大通指，领展２０２３财年业绩大致符合预期及并无惊喜，认为市场过度看淡领展多元化策略，又指领展现价较资产折让达３６％及具６％预测派息率，认为领展租务组合在经济下行的韧性被市场低估。该行认为，领展管理层对其财务管理非常审慎，在今年初供股集资１８８亿元后，目前１７．８％负债率显示领展没有融资需要压力。该行维持对领展“增持”评级及６３元目标价。 领展昨中午公布截至３月底止２０２３财年全年度业绩，可分派总额按年跌１．７％至６３．１１亿元，低于本网综合８间券商预测中位数的６５．１７亿元，撇除２０２１/２０２２年度上半年已付酌情分派，年内可分派总额按年微升０．６％。领展今年３月底完成供股后，已发行基金单位数目增加２０％，令年度每基金单位分派按年减少１０．３％至２７４．３１仙。当中末期每基金单位分派１１８．８仙，按年跌１８．７％。撇除酌情分派及供股摊薄影响，按相同基准计年度每基金单位分派大致不变。 期内收益按年升５．４％至１２２．３４亿元。物业
大摩发布研究报告称，维持领展房产基金（００８２３）“增持”评级，目标价６２港元。公司中午公布２０２３财年业绩，全年度每基金单位分派下跌１０％至２．７４元（股息回报约５．９厘），较该行及市场原预期低３％，轻微逊于预期；扣除供股的摊薄影响，分派收入同比增长１％至６３亿元。该行指，领展于２０２３财年旗下香港零售租金回调率取得７．１％增长，租户入住成本达１２．５％，租户零售销售取得６．２％增长，即意味着今年１月份至３月份同比升１６％。
里昂发表报告指，领展(００８２３．ＨＫ)２０２３财年末期每基金单位分派比该行预测低４．２％，原因是加息导致财务成本高过预期。 该行认为，领展股价已很大程度反映负面因素。由于较高的借贷成本预期，将２０２４年和２０２５年盈利预测分别下调１２．５％和１６．３％，并将目标价由６０．２５元下调至５０．６元，但考虑到风险回报率改善，将评级由 “跑输大市”上调至 “跑赢大市” 。(ＨＡ/Ｓ)~ 阿思达克财经新闻 网址: ＷＷＷ．ＡＡＳＴＯＣＫＳ．ＣＯＭ
花旗发表研究报告指，领展(００８２３．ＨＫ)近期股价表现疲弱，相信是由于美联储局就未来加息取态趋于鹰派，以及领展２０２３财年录得利息支出所导致的３％盈利损失。 该行指，考虑到领展每基金单位分派摊薄的影响已于年度业绩中反映，该行预测领展２０２４至２０２６财年每基金单位分派年复合增长率可恢复至５％。 花旗指，供股计划完成后领展资产负债表改善，股息回报率达６％，相信一旦息口见顶，领展吸引力将提升，该行重申“买入”评级，目标价升至６１．４元。(ＧＣ/Ｗ)~ 阿思达克财经新闻 网址: ＷＷＷ．ＡＡＳＴＯＣＫＳ．ＣＯＭ
建银国际发表报告指，领展(００８２３．ＨＫ)２０２３财年业绩略逊预期，末期每基金单位分派下降１９％至１１８．８仙，比该行预期低４．７％。 建银国际将领展２０２４财年和２０２５财年的基金单位分派降低５．９％，以反映较高的融资成本。因此目标价由６０元降至５６元。尽管供股的影响将继续拖累派息，但该行预计可分配收入将在２０２４财年恢复增长。公司的机会主义投资策略亦可能带来额外的潜在上升空间。维持“跑赢大市”评级。(ＨＡ/Ｕ)~ 阿思达克财经新闻 网址: ＷＷＷ．ＡＡＳＴＯＣＫＳ．ＣＯＭ

 
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