新闻热点

每周财经热点｜ 瑞银四折购瑞信债券沦墙纸、TVB裁员5%全面cut cost - 产经- 橙新闻 @ 2023-03-26T12: 返回 新闻热点
关键词：瑞信
概念：瑞信债券 , 银行瑞士银行
瑞银（ＵＢＳ）以股份收购瑞士信贷（ＣＲＥＤＩＴ ＳＵＩＳＳＥ，ＣＳ），交易价值为３０亿瑞士法郎，不过该计划让瑞信债券持有人受损，因此有一批总值１６０亿瑞士法郎（１,３４４．７２亿港元）的较高风险债券的面值撇账至零。消息让该批债券持有表不满。
瑞士央行将向瑞银提供１,０００亿瑞郎的流动性支援，同时政府为瑞银接管的资产的潜在损失提供９０亿瑞郎的担保。瑞士金融监管机构ＦＩＮＭＡ表示，价值约１６０亿瑞郎的瑞信债券将全被注销，以确保民间投资人帮助分担损失。
由于瑞银收购瑞信的附加条件中，瑞信ＡＴ１债券被注销，台湾金融业对瑞信ＡＴ１债券曝险约１５５０亿元，对台湾市场及经济会造成多大影响？
对于瑞信的高级债券（ＳＥＮＩＯＲ ＢＯＮＤ ）持有人, 他们大概可以“饮得杯落”。 这是因为瑞信跟瑞银合并这批债券的还款能力等同瑞银所发行的债券般, 而且瑞士央行（ＳＮＢ）全力支持瑞银。至于瑞信的股票持有人, 只要买入价格不高于５美元, 兑换至瑞银股票好几年之后仍有回本的可能性。只不过, 持有ＣＯＣＯ债券 （ＡＴ１债券）的投资者, 则要面对１００％本金清零的局面。这批ＣＯＣＯ债券持有人也可谓是瑞信事件的“最大输家”。
原来，在１９日的声明中，在谈及瑞士政府对瑞银收购瑞信的大力支持之际，ＦＩＮＭＡ又补上这么一段话：在瑞银收购瑞信后，面值约１６０亿瑞郎（约１７２亿美元）的瑞信“额外一级资本债券”（ＡＤＤＩＴＩＯＮＡＬ ＴＩＥＲ １），将被‘完全减记’。”
瑞信（ＣＲＥＤＩＴ ＳＵＩＳＳＥ，ＣＳ）在瑞士央行推动下，最终被瑞银（ＵＢＳ）收购，不过由瑞信发行的１６０亿瑞郎额外一级资本债券（ＡＴ１），则悉数遭到撇账。渣打（２８８８）行政总裁温拓思今日（２４日）早上出席由金管局与国际清算银行（ＢＩＳ）合办的研讨会上提及，由瑞信发行的１７０亿美元ＣＯＣＯ债在没有检视情况下被全数撇账，对全球银行监管产生深远影响。作为一间稳健的银行，渣打为应对不明朗前景及潜在风险，已预留额外资本，不会有更高资本要求。
全球银行股投资人近来饱受惊吓，先是美国中型银行矽谷银行（ＳＶＢ）、ＳＩＧＮＡＴＵＲＥ ＢＡＮＫ不堪挤兑倒闭，紧接着监管当局催逼瑞士信贷与瑞银合并，之后又注销瑞信ＡＴ１债券，连累德意志银行（ＤＥＵＴＳＣＨＥ ＢＡＮＫ）ＡＴ１债券价值急跌，又使德银信用违约交换（ＣＤＳ）成本飙升、德银股价３月２４日盘中暴跌。
瑞信早前陷入危机，最终以股换股方式、折让四成仅３０亿瑞士法郎卖盘予手瑞银集团（ＵＢＳ），股东损失之余，瑞信所有的额外一级资本债券（ＡＴ１债券）将直接撇帐，总值１６０亿瑞郎（约１,３５０亿港元）债券沦为废纸。
另外，继有律师行邀请瑞信ＡＴ１债券的投资者采取行动后，为瑞信股东作代理顾问ＥＴＨＯＳ ＦＯＵＮＤＡＴＩＯＮ表示，瑞信、瑞银紧急合并方案拟取消股东投票权，是侵犯股东权利，警告或吓走机构投资者。ＥＴＨＯＳ ＦＯＵＮＤＡＴＩＯＮ是养老基金和其他持股瑞信３％至５％的股东的代理顾问，日前ＥＴＨＯＳ ＦＯＵＮＤＡＴＩＯＮ表示，正考虑就交易采取法律行动，但明言走法律程序的选项目前有限。
彭博社引述研究机构ＣＲＥＤＩＴＳＩＧＨＴＳ的报告，指亚太地区银行的ＡＴ１债券，也包括与瑞信类似条款，允许可由监管当局决定由这些债券承担损失。虽然香港和新加坡金管局均指承担损失有明确顺序，但仅会在银行清盘时触发，而瑞信是次为被瑞银收购而非清盘。
另一方面，瑞信额外一级资本ＡＴ１债券其中一名主要投资者，已于上周六，即瑞银宣布收购瑞信前沽清其持有的瑞信ＡＴ１债券。
这意味着美国最大的投资管理公司之一太平洋投资管理公司（ＰＡＣＩＦＩＣ ＩＮＶＥＳＴＭＥＮＴ ＭＡＮＡＧＥＭＥＮＴ ＣＯ）受到了经济冲击。消息人士对路透社（ＲＥＵＴＥＲＳ）表示，３月１９日在瑞银（ＵＢＳ）收购瑞信的过程中，一级债券“完全减记”为零，太平洋投资管理公司损失了３．４亿美元。
瑞银启动对收购瑞信交易披露前发行的自救债券的要约收购
在瑞士政府强力介入下，瑞银 (ＵＢＳ) 紧急收购瑞信 (ＣＲＥＤＩＴ ＳＵＩＳＳＥ)，并让一批总值约 １７０ 亿美元的额外一级资本 (ＡＴ１) 债券沦为废纸。在这笔交易中，创下两大先例&ＭＤＡＳＨ;股东无权投票、债权风险高于股权，让相关投资者不满。
瑞银同意收购瑞信！“注销瑞信债券”成条件 投资人恐血本无归
瑞银集团（ＵＢＳ）同意以３０亿瑞士法郎收购陷入危机的瑞士信贷，瑞士监管机构将瑞信价值１７０亿美元的ＡＴ１（应急可转债）债券注销，升高外界对全球银行业体质的担忧，并拖累欧洲银行股与相关债券周一（２０日）再度遭遇双杀。
为避免瑞士信贷倒闭造成金融风暴，瑞士央行协调瑞银收购瑞士信贷、更加码提供了１,０００亿瑞郎的流动性支援，更直接命令减记瑞信发行的１６０亿瑞郎，约近５３００亿台币的额外一级资本债券ＡＴ１，变相帮瑞信增资。
人民银行上周五盘后宣布下周一（２７日）降低金融机构存款准备金率０．２５个百分点，预计释放５,０００亿至６,０００亿元人民币的流动性，但提振作用不足以抵消欧美银行危机的阴霾。瑞银虽以３０亿瑞郎（约２５４亿港元）股份代价收购陷财困的瑞信，惟收购价格较市值折让高达近６成；另瑞信价值约１６０亿瑞郎（约１,３５５亿港元）的风险最高债券（ＡＴ１）将被“完全撇帐”，价值归零，或会引发环球银行融资市场陷入混乱，亚洲一些银行的ＡＴ１债券价格在昨日早盘就曾创有纪录以来最大跌幅。倘欧美监管部门无进一步支援行动挽救信心，恐市场会进一步走弱。

 
易发投资 | 首页 |  登录
流动版 | 完全版
论坛守则 | 关于我们 | 联系方式 | 服务条款 | 私隐条款 | 免责声明
版权所有 不得转载 (C) 2025
Suntek Computer Systems Limited.