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【瑞信危机】瑞信AT1债最大买家曝光价值跌98%后惹投行博一博- 香港经济日报- 即时新闻频道- 即市财经- 股市 @ 2023-03-21T12:

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关键词：瑞信债券

概念：瑞信债券

瑞信ＡＴ１债“蒸发”的做法，将强化新的被合并后银行的资本负债表，但却无可避免令可可债市场面临灾难，令银行业融资市场陷入混乱状态。持有这类债券的金融机构或需要为之进行减值拨备，将对自身流动性构成影响。若然市场放大这种影响，甚至可能“火烧连环船”，整体欧洲ＡＴ１债券市场(价值２,７５０亿美元)都会因应监管机构的新“玩法”而受冲击。

在政府撮合下，瑞银集团已同意收购瑞信，政府希望藉此遏止信心危机蔓延，以免引发全球金融市场的骨牌效应。瑞士金融监管机构ＦＩＮＭＡ发表声明说，由于提供额外的政府支持，将引发瑞信ＡＴ１债券“完全减记”，以便增加核心资本。

瑞士政府促成瑞银、瑞信合并，以防止银行信心危机波及全球金融系统。不过，合并方案下，瑞信发行的１６０亿瑞士法郎高风险债券&ＭＤＡＳＨ;ＡＴ１债券将全额撇帐。换言之，持有瑞信ＡＴ１债券的投资者将血本无归，做法令投资者重新审视银行ＡＴ１债券风险，引发另一重金融冲击。

汇丰控股公司（ＨＳＢＣＨＯＬＤＩＮＧＳ）今天（２０日）领香港金融股重挫，原因是投资人担心与瑞信集团（ＣＲＥＤＩＴＳＵＩＳＳＥＧＲＯＵＰ）相关的债券曝险进一步引发市场避险情绪。

〔财经频道／综合报导〕瑞士银行（ＵＢＳ，瑞银）同意以３２．５亿美元（约新台币９９１９亿元）收购瑞士信贷（ＣＲＥＤＩＴＳＵＩＳＳＥ，瑞信）后，瑞士金融市场监督管理局（ＦＩＮＭＡ）将价值约１６０亿瑞士法郎（约新台币５２４１亿元）的瑞信额外一级资本（ＡＴ１）债券减计注销为零、直接沦为壁纸，引发投资人不满。现有外媒报导，有瑞信ＡＴ１债券持有人正研究向瑞士政府采取法律行动，追讨损失。

瑞信ＡＤＲ (ＣＳ-ＵＳ) 血崩５２．９９％至每股０．９４美元。瑞信被瑞银收购后，ＡＴ１债券沦为壁纸，外媒传出ＰＩＭＣＯ是瑞信ＡＴ１债券最大持有人。此外，金管会主委黄天牧称，初步了解台湾金融业并未踩雷。

此消息引经造成部分亚洲银行的ＡＴ１债券出现破纪录的暴跌，研究机构ＶＩＴＡＬＫＮＯＷＬＥＤＧＥ最新报告也提到，虽然瑞银同意收购瑞信将使整个金融系统更加强大和稳定，但注销债券可能会吓坏其他银行此类证券的持有人。

瑞银３０亿瑞郎收购瑞信，但瑞信有１６０亿瑞郎的ＡＴ１债“蒸发”变废纸，预示更广泛的可可债（ＡＴ１的俗称）市场面临灾难。国内投资机构是否踩雷？金管会主委黄天牧２０日说，多数金融机构业者回报并没有投资额外一级资本债（ＡＴ１）。前立委郭正亮在《新闻大白话》节目指出，台湾有高达可可债售出的８％，在金融危机初期，对官员的话最好不要相信，恐要观望一阵子才会知道瑞信洞有多大。

民视新闻／综合报导陷入经营危机的瑞士信贷，在瑞士政府强力介入下，以３２．３亿美元，下嫁给瑞士银行，不过瑞银也开出条件，要求１６０亿瑞郎的瑞信债券，全部注销，对此金管会主委黄天牧强调，经过紧急清查后，台湾金融机构曝险１５６５亿元，但都不是投资这个债券。

瑞信（ＣＲＥＤＩＴＳＵＩＳＳＥ）财务危机一度掀起全球市场恐慌，为了避免引发系统性危机，在瑞士政府、瑞士央行多方介入搓和下，瑞士第一大银行瑞银（ＵＢＳＧＲＯＵＰ）最终以３０亿瑞郎（约新台币９９０亿）同意出手收购瑞信。虽然瑞信危机解除，不过在这场收购中有一个附带条件，让投资人相当不满，那就是价值１６０亿瑞郎（约新台币５２８８亿）的瑞信额外一级资本（ＡＴ１）债券将被注销，也就是说，持有人手中的债券瞬间化为壁纸。在这场财务风暴中，不仅债券持有人有所损失，大股东沙乌地国家银行，甚至是瑞士监管机构通通都是输家。据了解，台湾金融业对瑞信债券曝险１５５０亿，后续台湾金融机构、台股会不会连带受影响，金管会主委黄天牧３/２０受访回应。

【ＮＯＷ新闻台】瑞银(ＵＢＳ)收购陷入财务危机的瑞信(ＣＲＥＤＩＴＳＵＩＳＳＥ)，市场仍忧虑欧美金融风险，恒生指数在金融股捱沽下，挫逾５００点，险守１９０００点，创今年收市新低。

【时报-台北电】瑞士信贷风暴持续扩大，目前传出其ＡＴ１债券（ＡＤＤＩＴＩＯＮＡＬＴＩＥＲ１）将全数用来吸收损失，大约１７２亿美元的部位，投资人将血本无归，金管会主委黄天牧２０日在立法院表示，寿险业投资１,０００多亿元瑞信债券、银行亦有部分，但多数是国际版债券或一般债券，目前初步了解，没有投资到ＡＴ１债券，但仍会请各金融机构对外说明。目前各公司已揭露的部位，以五大寿险金控投资瑞信较多，国泰金控（２８８２）即有３４０亿元，国泰金２０日上午表示，３４０亿元部位中，完全没有瑞信的ＡＴ１，大部分都是主顺位债券及国际板债券，目前债权“完全确保”。另外如新光金控、开发金控、中信金控、富邦金控等都有逾百亿元的瑞信曝险，金管会初步调查应是没有买到ＡＴ１债券。开发金控子公司中国人寿及新光金控亦表示，完全没有买到瑞信ＡＴ１债券。同时，黄天牧亦表示，国内金融机构买这些债券，很多是放在摊销后成本（ＡＣ），这波国际金融市场波动，不必依市价评价，目前流动性应不至像矽谷银行一样出现紧急问题。（新闻来源：工商即时彭祯伶）

为止住瑞士第二大金融金购瑞士信贷风暴，在瑞士政府主导下，由瑞银买下瑞信，并命令瑞信发行的ＡＴ１债券减记为零。金管会初步了解，台湾寿险并未持有瑞银ＡＴ１债券，不过，学者示警，瑞信发行的债券遍及全球，而这一波因美国升息导致的全球金融危机，可能才刚开始。

ＭＯＮＥＹＤＪ新闻２０２３-０３-２１０６:５４:２０记者李彦瑾报导３月２０日美国公债殖利率走高，３０年期公债殖利率写下近一周来最大涨幅，原因是投资人预期联准会(ＦＥＤ)本周可能再次升息，加上瑞银集团(ＵＢＳ)同意以逾３０亿美元的价格收购竞争对手瑞士信贷(ＣＲＥＤＩＴＳＵＩＳＳＥ)，使得市场对银行业危机的担忧减缓。ＭＡＲＫＥＴＷＡＴＣＨ报价显示，纽约债市２０日尾盘时，对ＦＥＤ利率政策较为敏感的２年期公债殖利率上涨７．６个基点至３．９２２％；１０年期公债殖利率上涨８．２个基点至３．４７７％；３０年期公债殖利率跃升６个基点至３．６６０％，创３月１４日以来最大单日涨幅。(注：公债价格与殖利率呈现反向走势。) ２０日早盘，投资人对全球银行业风暴的担忧挥之不去，纷纷涌向美国公债进行避险。不过，在瑞士央行、瑞士金融市场监管机构(ＳＷＩＳＳＦＩＮＡＮＣＩＡＬＭＡＲＫＥＴＳＵＰＥＲＶＩＳＯＲＹＡＵＴＨＯＲＩＴＹ)和瑞士政府最终核准瑞银收购瑞信后，投资人对银行业的信心获得提振，带动美债殖利率反转向上。此外，投资人也高度关注ＦＥＤ３月２２日及５月再次升息的可能性。根据芝加哥商业交

瑞信ＡＴ１债券变壁纸金管会黄天牧：多数金融业没踩到ＡＴ１

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