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【瑞信危机】评级机构纷将瑞银评级展望降至“负面” 标普忧整合瑞信业务会导致竞争力下降及客户流失- 香港经济日报 ... @ 2023-03-21T12: 返回 新闻热点
关键词：瑞信
概念：瑞银收购瑞信
瑞银（ＵＢＳ）以股份收购瑞士信贷（ＣＲＥＤＩＴ ＳＵＩＳＳＥ，ＣＳ），交易价值为３０亿瑞士法郎，不过该计划让瑞信债券持有人受损，因此有一批总值１６０亿瑞士法郎（１,３４４．７２亿港元）的较高风险债券的面值撇账至零。消息让该批债券持有表不满。
瑞银公布，每２２．４８股瑞信可换取１股瑞银，作价等同３０亿瑞郎（约３２亿美元）或每股０．７６瑞郎，较早前市传的２０亿美元作价提高，惟较上周五瑞信收市市值低５９％，即以四折收购。瑞银股价早段最多曾下挫１６％，及后逐步回稳，截至本港时间昨晚１１时报１７．５５５瑞郎，倒升２．６％；瑞信报０．８１６瑞郎，略高于收购价。
“瑞士政府出手救瑞信，但全球金融市场恐慌能就此止血吗？”瑞士信贷银行（ＣＲＥＤＩＴ ＳＵＩＳＳＥ）上周爆出财务危机，在瑞士银行撮合下，瑞士最大银行瑞银集团（ＵＢＳ）于３月１９日公告同意以３２．６亿美元收购瑞信，并承担瑞信５４亿美元的投资损失——瑞信在全球金融系统稳定中扮演要角，瑞士政府为免瑞信倒闭而造成祸及全球的严重金融波动，提供了９６亿美元的损失担保以及１,０８０亿美元的流动性支援予瑞银，务求赶在周一亚洲市场率先开盘前完成交易。然而，收购案的完成，足以安抚市场的强烈不安吗？自３月１０日美国ＳＶＢ倒闭以来，恐慌随之蔓延——全球投资人正在心焦询问：下一个“雷曼时刻”，会不会即将到来？
在瑞士政府促成下，瑞银（ＵＢＳ）宣布以３０亿瑞士法郎作价收购瑞信（ＣＲＥＤＩＴ ＳＵＩＳＳＥ，ＣＳ），交易方案之一为将瑞信发行、总值１６０亿瑞士法郎的额外一级资本债（ＡＴ１）悉数撇账。有关安排引起市场人士对其他银行发行的ＡＴ１债有戒心，触发银行股、债价均在周一（２０日）下挫，连带保险股亦受波及。那些机构瑞信ＡＴ１债买家？据《彭博》引述消息指出，ＰＩＭＣＯ及景顺为瑞信ＡＴ１债最主要买家，其中ＰＩＭＣＯ持有规模约８．０７亿美元。
瑞士政府促成瑞银、瑞信合并，合并方案条款中，将瑞信发行的１６０亿瑞士法郎高风险ＡＴ１债券（额外一级资本债券）将全数撇帐，据彭博社引述消息指，瑞信ＡＴ１债券最大买家为ＰＩＭＣＯ和景顺。ＰＩＭＣＯ持有的ＡＴ１债券最多，规模约８．０７亿美元。
〔财经频道／综合报导〕瑞士银行 （ＵＢＳ，瑞银） 同意以３２．５亿美元（约新台币９９１９亿元）收购瑞士信贷（ＣＲＥＤＩＴ ＳＵＩＳＳＥ，瑞信）后，瑞士金融市场监督管理局（ＦＩＮＭＡ）将价值约１６０亿瑞士法郎（约新台币５２４１亿元）的瑞信额外一级资本（ＡＴ１）债券减计注销为零、直接沦为壁纸，引发投资人不满。现有外媒报导，有瑞信ＡＴ１债券持有人正研究向瑞士政府采取法律行动，追讨损失。
瑞信被ＵＢＳ收购 致１３４４亿元债券价值清零 瑞信债券持有人感不满
在瑞士当局撮合下，瑞银周日（１９日）火速同意支付３０亿瑞士法郎（３２．３亿美元）收购已有１６７年历史的瑞信，并愿意承担５４亿美元亏损。根据交易内容，瑞银收购瑞信将以全股票方式进行，瑞信股东将以每２２．４８股换得瑞信１股，相当于瑞信每股０．７６瑞郎，大幅低于１７日收盘价的１．８６瑞郎。
瑞银以总作价３０亿瑞郎（约２５２亿港元）吞并瑞信，为瑞士银行业大型整合，市场关注瑞信业务如何重组之外，网民亦关心日后会否继续掉乱两间公司的称呼。盘点过往大企业进行收购后，对品牌整合历史，有百年老牌公司即使获得注资续命，但旧称直接被弃用，从此在商业长河搏杀得来的招牌，便退出历史舞台。
陷入危机的百年投行瑞信，终被瑞银（ＵＢＳ）以３０亿瑞郎（约２５２亿港元）股份代价收购，并同意承担瑞信最多５０亿瑞郎（约４２０亿港元）的损失。于香港时间周一凌晨，瑞士总统贝尔赛（ＡＬＡＩＮ ＢＥＲＳＥＴ）亲自主持记者会，瑞银宣布同意以全股份方式收购瑞信，每２２．４８股瑞信可换取１股瑞银，相当于每股０．７６瑞郎，较瑞信上周五收市价折让６０％，较瑞信一年前股价大缩水９０％。瑞士央行同意向瑞信提供最多１０００亿瑞士法郎流动性援助。瑞信名义价值１６０亿瑞郎的额外一级资本（ＡＴ１）债券则被完全减记，相关投资者血本无归。
瑞信获瑞银收购条件之一，是将瑞信价值１６０亿瑞郎（约１３５４亿港元）的额外一级资本（ＡＴ１）债券撇帐，一众投资者如梦初醒，手持债券顿成废纸，激发ＡＴ１市场抛售潮。总部位于英国的汇控（００５）亦受到牵连，其中一笔ＡＴ１债价最多急跌２１％，股价亦成表现最差蓝筹。一文看清ＡＴ１是甚么、对汇控以至香港银行的影响有多大。
瑞银同意收购瑞信，不过条件之一，是要求注销瑞信发行的ＡＴ１债券，这些债券恐怕都将变成废纸，让投资人血本无归。而我国金管会主委黄天牧今（２０）日也透露，国内金融业对瑞信的曝险金额，超过新台币１,５００亿元，引起投资人关注。
瑞信 ＡＤＲ (ＣＳ-ＵＳ) 血崩 ５２．９９％ 至每股 ０．９４ 美元。瑞信被瑞银收购后，ＡＴ１ 债券沦为壁纸，外媒传出 ＰＩＭＣＯ 是瑞信 ＡＴ１ 债券最大持有人。此外，金管会主委黄天牧称，初步了解台湾金融业并未踩雷。
瑞银３０亿瑞郎收购瑞信，但瑞信有１６０亿瑞郎的ＡＴ１债“蒸发”变废纸，预示更广泛的可可债（ＡＴ１的俗称）市场面临灾难。国内投资机构是否踩雷？金管会主委黄天牧２０日说，多数金融机构业者回报并没有投资额外一级资本债（ＡＴ１）。前立委郭正亮在《新闻大白话》节目指出，台湾有高达可可债售出的８％，在金融危机初期，对官员的话最好不要相信，恐要观望一阵子才会知道瑞信洞有多大。
瑞信危机出现后，就多次传出瑞银将出手收购的消息，如今确定以３０亿瑞郎进行并购，推估每股金额仅是瑞信全盛时期的１％。瑞银收购瑞信后也提出附带条件，即价值１６０亿瑞郎（约新台币５２８８亿）的额外一级资本（ＡＴ１）债券将完全减记，等于持有人手上的债券将成为壁纸。
瑞信股票在周一盘前交易即跌６０％，开盘仍维持下跌约６２％，呼应了瑞银的收购价格。另一方面，瑞信的额外一级债券(ＡＴ１)(一种被视为风险较高的或可转换的债券）在被减记至零之后，周一价格跌到面值的１％。
【信报财经新闻】瑞银(ＵＢＳ)收购瑞信(ＣＲＥＤＩＴ ＳＵＩＳＳＥ)的合并计划，包括把总值１６０亿瑞郎的一批较高风险债券的面值撇账至零。消息触发欧洲众多其他银行发行的额外一级资本债券(ＡＴ１)出现抛售潮，持有者担心一旦发行人处于类似情况，这类债券也会变得分文不值。
瑞银出手解救瑞信，但警报还没解除，瑞银收购的其中一项条件是价值１６０亿瑞郎（约新台币５３００亿）的瑞信额外一级资本（ＡＴ１）债券将被注销，持有者恐血本无亏，此事让不少专家担忧将对债市造成连锁反应，部分亚洲银行的ＡＴ１债券也在周一大幅下跌。

 
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