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储局官员连环放鹰料利率峰值高预期- 20230208 - 经济 @ 2023-02-09T04: 返回 新闻热点
关键词：联储 就业 加息 利率 储局官员
概念：联储局加息 , 就业市场强劲
【彭博】-- 联储会理事ＣＨＲＩＳＴＯＰＨＥＲ ＷＡＬＬＥＲ表示，美国经济正在适应利率上升，但要让通膨率回到央行２％的目标水平，有必要进一步提高借贷成本．“我们看到努力开始见成效，但我们还要走更远，” ＷＡＬＬＥＲ周三为在阿肯色州立大学讲话准备的演讲稿中表示。 “而且，这可能是一场漫长的战斗，与一些人现在的预期相比，利率会在更高水平更长时间。”联储会官员上周将基准利率上调了２５个基点至４．５％至４．７５％的区间，并表示“目标区间持续上升将是合适的。”上周的加息幅度相比之前已经缩小，此前联储会在１２月加息５０个基点，再之前连续四次加息７５个基点。联储会官员从通膨放缓的迹象中得到了一些鼓舞，同时也警告称他们的工作没有完成并且仍保持紧缩倾向。ＷＡＬＬＥＲ说，“有些人认为通膨率今年将相当快下降，” 他欢迎这种结果。“但我没有在经济数据中看到这种迅速下降的信号，我准备好了为了让通膨降至我们的目标而进行更长时间的战斗。”推荐阅读：纽约联储行长：点阵图上对峰值利率的预测仍然“非常合理”根据联储会官员的预测中值，他们在去年１２月预测利率２０２３年达到５．１％的峰值。纽约联储行长ＪＯＨＮ ＷＩＬＬＩＡＭ
利率再上调２５个基点，至４．５％至４．７５％。在此之前，该行曾在去年１２月加息５０个基点，并在此之前四次大幅加息７５个基点。联储主席鲍威尔在会后表示，政策制定者预计在暂停激进的紧缩行动之前，还会再加息“几次”。他还警告称，需要缓解过于紧张的劳动力市场，以冷却持续的价格压力。
劳工部上星期五公布，美国１月份非农业就业人数增加５１万７千人，远高于巿场预期；失业率降至３．４％的５３年低位。多名联储局官员经已表示，１月较预期强劲的就业数据，意味联储局需要继续加息。其中今年拥有投票权的明尼阿波利斯联储银行行长卡什卡里(ＮＥＥＬ ＫＡＳＨＫＡＲＩ)认为，数据反映局方至今的加息对减慢经济作用有限，有需要大幅加息应对通胀，维持对终端利率的预测在５．４厘左右。
市场甚至认为美联储在今年上半年甚至不排除再加息三次的可能性。最新的利率定价显示，美联储在３月的下次会议上再度加息２５个基点几乎板上钉钉。此外，美联储在５月加息２５基点的概率达到了７３％，甚至在６月份加息的概率也迅速飙升至了３６％——要知道，这一预期在本月初还一度接近零。
油价周二攀升超过３％，此前美联储主席鲍威尔缓解了市场对加息的担忧，而中国需求恢复也提振了油价。美联储主席鲍威尔周二表示，上周公布的非常强劲的就业数据确认了联储在加息方面还有一些路要走。
对于上周公布的美国１月非农就业新增５１．７万人，远超预期，失业率创５３年新低，鲍威尔指出，数据如果继续保持坚挺，联储局的利率顶峰就会高于预期。至于其他联储委员亦有发表相似意见，明尼阿波利斯联储银行总裁卡什卡里（ＮＥＥＬ ＫＡＳＨＫＡＲＩ）表示，美国１月就业数据强劲，反映联储局需继续加息，重申希望利率升至约５．４厘。
尽管美联储努力使用更高的利率来纠正官员们所说的劳动力市场供需&ＬＤＱＵＯ;失衡&ＲＤＱＵＯ;，但就业仍实现了强劲增长。每个可用的工人都有近两个空缺职位，１月份的平均时薪较上年同期增长４．４％，美联储认为这一增长速度不可持续，也不符合其２％的通胀目标。
美联储官员上周将利率上调了２５个基点，使基准利率目标升至４．５％至４．７５％的区间。此次加息幅度低于美联储此前的加息幅度，包括去年１２月加息５０个基点，以及此前四次大规模加息７５个基点。
此外，今年在联储局货币政策决定上有投票权，明尼阿波利斯联储银行行长卡什卡利表示，１月就业报告令人惊讶，反映美国劳工市场仍未受联储局加息而有较大影响，反映局方需积极加息遏通胀，现阶段仍预期利率要上调至５．４厘水平，据联储局去年１２月的预测，利率见顶水平为５．１厘。
鲍威尔明确表示，如果就业市场报告继续让市场感到意外，美联储将进一步加息。美联储致力于将通货膨胀率降至２％，可能在更长的时间内保持更高利率水平。
澳元兑美元周一最低触及０．６８５５，为近一个月新低，收报０．６８８１，跌幅约０．５８％，市场关注周二的澳洲联储利率决议，市场普遍预期澳洲联储将再加息２５个基点。此外，
澳洲联储声明指出，未来数月内需要进一步加息，利率进一步上升幅度将取决于经济数据和全球经济状况。
联储局主席鲍威尔重申会继续加息，称如果就业市场持续火爆，利率峰值可能比交易员和决策者预期的更高。明尼阿波利斯联储行长ＫＡＳＨＫＡＲＩ预计，利率要升至５．４％才能遏制通胀。另外，美国国防部称，在气球被击落后北京断然拒绝五角大楼安排两国防长通电话的提议。一位共和党重量级众议员表示，他确信习近平事先知道中国气球的路径。美债息倒挂收窄，道指见１个月收市高。
联储局主席鲍威尔再次向市场发出继续加息的信号，特别提到利率峰值可能比交易员和决策者之前预期的更高。
市场预期澳洲联储明天将加息２５个基点，德商银行经济学家认为，就外汇市场而言，需要关注的是，议息决议公布之后的利率走势。他们表示，澳洲联储周二加息之后，３月份将进一步加息。澳洲联储应该会慢慢接近利率周期的终点，而这在很大程度上已经被市场定价。重点将转移到下半年的降息预期上。由于中国放宽了新冠疫情限制措施，澳大利亚的经济前景最近进一步改善，变得更加强劲，因此预计在降息方面，澳洲联储力度将比美联储弱。我们认为澳元兑美元的风险偏向上行。
美联储降息减码的喜悦，很快被就业过热所带来的担心所取代。上周两件大事都发生在美国，美联储进一步放慢了加息的步伐，并暗示不久将终止加息周期。可是话音未落，非农数据爆出超大的新增就业人数，反映劳工市场依然非常炽热，一系列的加息动作并没有对过热的劳工市场起到降温作用。通胀的回落、经济的韧性和就业的火爆，描绘出不一样的经济周期，也让市场感到困惑。欧洲央行和英格兰银行上周分别加息５０点，不过对未来加息前景的说法就各不相同，全球货币政策出现分歧，并在汇率走势上反映出来。欧盟宣布了对俄罗斯石油产品的新一轮限价。上周欧洲股市大幅跑赢美股和亚股，全球债市下挫，石油和大宗商品价格价格走弱，金银疲软。就业数据让美元指数止跌回升。
鲍威尔今晨讲话前，已有储局官员率先放鹰，令年内加息次数预期升温。明尼阿波利斯联储行长卡什卡利（ＮＥＥＬ ＫＡＳＨＫＡＲＩ）称，１月份劳动力市场数据强劲，对就业人数这么高感到惊讶，显示到目前为止，劳动力市场仍未出现收紧政策的影响，故联储局需要继续加息，预测终端利率仍在５．４厘水平，与他去年１２月的预计相同，又表明利率将不得不维持在较高水平一段长时间，目前尚未看到任何会降低利率路径的证据。
美国联储局亚特兰大联储行行长博斯蒂克（ＲＡＰＨＡＥＬ ＢＯＳＴＩＣ）表示，美国１月强劲的就业报告，增加了储局加息至比预期更高水平的可能性。博斯蒂克指，如果经济表现持续强于预期，可能意味着他们必须做更多工作，或许利率峰值将超过他现在的预
&ＬＤＱＵＯ;让我们假设一个金发女孩情景，即通胀下降而不严重损害就业，正在成为美联储的一个更重要的情景。好吧，即便如此，今天似乎是鲍威尔发出最后一次鹰派&ＬＤＱＵＯ;欢呼&ＲＤＱＵＯ;的合适时机。在某种程度上，许多人认为至少在某种程度上反对市场对上周ＦＯＭＣ的反应是必要的。昨天，亚特兰大联储主席波斯蒂克表示，强劲的就业增长可能意味着更高的峰值利率。&ＲＤＱＵＯ;
随着上周五公布的强劲非农就业数据，大幅增加了美联储进一步加息的可能性，美国股债市场本周一（２月６日）依然“失血不止”。而与此同时，金融市场的利率定价也持续上演着翻天覆地的变化，在上周美联储宣布加息２５个基点之后，眼下业内人士甚至不排除其年内还将再度加息三次的可能性……
在鲍威尔发布讲话前，亚特兰大联储主席博斯蒂克(ＲＡＰＨＡＥＬ ＢＯＳＴＩＣ)也曾表示，美国１月份强劲的就业报告增加了政策利率峰值将高于此前联储官员预期水平的可能性，即５％-５．２５％利率水平的预测中值。

 
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