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日本基准债券收益率向日本央行的新上限攀升 @ 2022-12-23T00: 返回 新闻热点
关键词：日圆 日本央行 日央行 政策
概念：日本央行政策
榊原英资在１９９７-１９９９年担任日本副财政大臣期间，对日圆有着影响力，被称为“日圆先生”，目前在日本青山学院大学担任教授。他表示，日本央行可能在下次政策会议上再次提高１０年期债券殖利率上限。他预计，随着日本央行退出超鸽派立场，日圆兑美元将一路走强升至１２０日圆。
日本央行周二议息后做出一项出人意料的决定：允许１０年期国债孳息率上下波由从负０．２５厘至０．２５厘，上升至负０．５厘至０．５厘，随后推高日圆。有“日圆先生”之称的榊原英资表示，日本央行可能再次出其不意，最早或在下个月收紧货币政策。
考虑到日本及美国仍有明显的利率差距，因此，今次日本央行出手后，未来日圆的升势主宰因素，仍系于联储局加息取态。现时市场对美国利率“终点”的预期，调升至略高于５厘，而日本央行的政策利率是负利率（负０．１厘）。在利差巨大下，因此认为日圆兑美元短线升至１３０左右，已经接近尾声。
日本央行在一连两日的货币政策会议后有新政出台，虽然基准利率一如预期维持在历史低位负０．１厘不变，但孳息率曲线控制政策有变，１０年期国债孳息率目标区间从０．２５厘提高至０．５厘，变相容许债息上行。消息在市场预料之外，且令人憧憬未来会加息，立即刺激日圆汇价反扑，每美元报１３２日圆，升３．７１％；每百日圆高见５．８９７３港元。
【日元汇率走势】日元汇率经历数月持续走弱，更一度创出３２年新低后，近日终迎来转机！日本央行决定调整货币宽松政策，上调长期利率。态度稍为转鹰后日圆迎来反弹，连日重回５．９算！专家预料未来三个月最多弹５％，荐新年旅游唱钱攻略。
日本央行圣诞前向市场投震撼弹，上调１０年期国债息率目标区间，变相把债息由０．２５厘推高至约０．５厘。综合投资界分析，日本央行行长黑田东彦在任期最后阶段调整货币政策，可让下任行长有更大弹性订立货币政策，并阻止日圆汇价重新跌至今年１０月低位，即每美元兑１５２日圆水平，或每百日圆兑港元“５．２算”水平。市场现预期，日圆短线会在１３０水平浮动，约相当于日圆兑港元“６算”。
亨达集团助理总经理罗明立指，美元兑日圆下跌，原因包括市场预期联储局将会放慢加息步伐，同埋日央行突然调整政策，或预示日本通胀正在回升，不过，美元进一步下跌空间未必太大，因为有大行认为联储局仍会继续加息，利率仍会高企一段时间，会不利日圆走势。
潘渡ＥＴＦ基金经理冯时暖说:“日央行都忍了很长时间，利率政策今年都没有大改动，利率上升都视乎其他央行，联储局、Ｇ７国家央行，口径都较严厉、较鹰派。通胀压力太利害，今年１０月通胀指数创历史新高，无可避免日圆利率政策改变。”
【财讯快报／陈孟朔】日本央行２０日政策意外转鹰，刺激当天日圆暴冲近５％，出现２４年来最猛的升势后．于上日回吐近０．６％，但到了东京汇市周四早盘日圆升势再起，突破１３２日圆阻力。同一时间，英镑和欧元也跟着翻扬。 日本央行决定允许１０年期公债殖利率在０％的目标上下浮动５０个基点，浮动区间较之前的上下２５个基点更大。日圆兑美元２０日当天最高强升４．６％，创１９９８年以来最大单日升幅。策略师们将部分波动归因于假期前流动性不佳。 ＢＡＮＮＯＣＫＢＵＲＮ ＦＯＲＥＸ首席市场策略师ＭＡＲＣ ＣＨＡＮＤＬＥＲ表示，“日圆的走势是过度。很多人都吃亏，在假日季节流动性稀薄的情况下，没有很多人想马上入场。我认为美元已经见顶。我不认为会很快达到１５０(日圆)。” ２０２２年的题材是强势美元，美国联准会(ＦＥＤ)快速升息，以及地缘政治紧张局势加剧，导致投资人纷纷寻求风险较小的货币避险，推动美元急升。 日本央行长期以来专注于恢复价格增长以避免通缩风险，今年在各大央行中一直特立独行。日本央行一直保持着负利率，而其他央行则大力升息以抑制通膨，并支持自家货币兑美元的汇率。 台北时间０９：３０，美元指数最新报价为１０４．
ＩＮＶＥＳＴＩＮＧ．ＣＯＭ &ＮＤＡＳＨ; 周三(２１日)欧市，美元指数于１０４关口下方徘徊，日圆回吐上一交易日部分超额收益，于日本央行意外调整收益率曲线控制政策引发外汇市场巨震后，投资者情绪开始恢复稳定。
另一方面，市场揣测日本央行改变货币政策取向，高盛认为，日圆汇价表现取决于日本央行未来行动，因为央行强调本次改动只属技术性，不代表改变宽松货币政策。倘若如此，美日息差便会保持相当大的差距，美汇升势仍未结束。
市场人士认为，日本央行调整政策是向收紧货币政策迈出第一步。ＣＩＢＣ ＣＡＰＩＴＡＬ ＭＡＲＫＥＴＳ策略师ＢＩＰＡＮ ＲＡＩ表示，受到有关揣测影响，沽日圆买美元的交叉盘大量平仓，美元兑日圆短期下滑压力增强。
日本央行为少数维持超宽松货币政策的央行，令日圆汇价兑美元年内大幅走弱，日本央行最新仍维持央行政策利率不变，续为-０．１％。
投资者认为，日本央行调整政策是向收紧货币政策迈出第一步；随着日本央行向市场注入流动性的减少，日圆拆借所带来的流动性也必然下降。摩通策略师ＫＥＲＲＹ ＣＲＡＩＧ指出，这意味着日本央行正在暗示逐步退出超宽松政策，日圆短期内应有望受惠。
【财讯快报／方亚申】台股受到美股持续下跌影响，周二开低震荡，又遇到日本央行微调殖利率曲线，日圆升值超过２％，日股大跌、台股跟着重挫，权值股台积电(２３３０)带头，电子股几乎全倒，传产股仅钢铁股表现强，金融股也走低，指数终场下跌２６３．２９点，收在１４１７０．０３点，成交量为２６３６．７４亿元，台股出现长黑，并跌破半年线，除外资外，宜小心国内投信反作帐。 美股第四个交易日下跌，影响台股周二开低，但最重要是日本央行周二货币政策，决议利率按兵不动，但调整殖利率曲线控制(ＹＣＣ)计画，此举震惊市场，带动日圆强力升值２％。日银将允许日本１０年期公债殖利率最高升至约０．５％，高于目前的 ０．２５％。日银将殖利率目标保持在０％附近不变，并让短期利率保持在-０．１％。日银还宣布将“大幅”扩大购债计画，从目前的每月７．３兆日圆扩增为９兆日圆。日本央行调高殖利率曲线，代表一向借贷几乎是零利率情况将略为调升１码，过去全球不少基金就是透过借出零利率日本资金进行全球投资，如今调升对于全球资本市场影响有多大值得观察。率先反应是日圆马上从１３７兑１美元升值到１３３左右兑１美元，也影响美元指数，美国期货盘前也是下跌，在美国通膨降低中，眼见持续调升利率幅度将较有限，但遇到日圆此走势，要注意全球资金移动。年底将至，几乎各大投行对于美国明年景气大多较保守看法，甚至认为经济衰退势在必行，企业获利成长有限。
在日本央行开始调整宽松政策的背景下,今次购债是在周二的政策会议中额外增加,包括３至５年期国债６５００亿日圆,５至１０年期国债６７５０亿日圆。央行宣布购债后,日本基准１０年期国债孳息率下跌４个基点,至０．４４厘。
除了经济层面，日本央行突然改变政策方针也是有政治因素在内。１１月１０日黑田与日相岸田两人会面时，同意要导入更灵活的引导，让日本上班族的薪资可以成长。同时，也可稍微平息疲弱日圆所推升的物价大涨。

 
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