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《大行报告》美银证券下调小米(01810.HK)目标价至27.7元重申“中性”评级 @ 2021-08-27T12: 返回 新闻热点
关键词:小米
概念:预期经调整净利 , 小米业绩胜预期
美银证券称,下调对小米目标价由28港元降至27.7港元,重申对小米“中性”评级。该行上调对小米今年经调整盈利预测7%,但下调明年相关预测2%,以反映中国手机市场的竞争。该行认为公司线下渠道扩张将进一步增加小米在中国的市占,但每店经营效率,及同业荣耀急速扩张为未来两大不确定性。
小米集团(01810)公布,截至6月底止中期业绩,股东应占溢利160.61亿元(人民币.下同),按年增长1.41倍,每股盈利0.642元,不派息。
【小米业绩】小米上季收入、盈利创新高 经调整盈利急升87%胜预期
业绩后个别券商上调小米盈利预测,认为小米高端智能手机销售占比增加下,整体盈利动力或有望上升。不过亦有分析指,小米积极进军自动驾驶业务,市场或忧虑相关投资将会明显增加。
小米(1810)中期业绩胜于市场预期,集团第二季收入按年上升约64%至约878亿元人民币,经调整盈利按年升87%至63.2亿元人民币,公司毛利超预期,并推动盈利强劲增长。小米股价业绩后,跌至24元附近,跌幅达4%。即市资金主要流入好仓。如看好小米可留意认购证“22614”,行使价27.32元,实际杠杆6倍,明年1月到期;或可留意小米牛证“51534”,收回价22.88元,实际杠杆9倍,今年12月到期。
美银指,虽然上半年高端型号智能手机出货量1,200万部,较去年同期约1,000万部显着提升,但该行看淡小米下半年业务前景,由于第二季业绩较预期为优,若维持全年盈利指引,意味下半年小米盈利较上半年下跌约三成,考虑到智能手机市场仍存在不确定性,特别是荣耀明年智能手机出货量目标1.2亿部的消息发线后,投资者入市兴趣降低,料小米短线股价表现受压。
沽空 $26.90亿; 比率 38.625% 股价反覆跌3.6%收24.45元。美银证券发表报告指,上调小米今年经调整盈利预测7%,并将明年预测下调2%,以反映中国内地手机市场竞争加剧,下调对其目标价由28元降27.7元,重申“中性”评级,认为其风险与回报率已趋平衡。
报告中称,按非国际财务报告准则计算,上季经调整净利润63.2亿元人民币,同比升87%,总收入和经调整净利润均创单季度历史新高。该行看好小米AIOT平台及次季智能手机出货量强劲,故维持2021-23年每股盈利基本不变。
【小米的新估值逻辑:ARE YOU OK?】2021年8月25日盘后,小米集团(1810.HK)公布了2021年Q2业绩——总收入878亿、同比增长64%;经调整净利润63亿、同比增长87.4%;智能手机出货5290万部,跃居全球第二。投行给小米评级时仍是“硬件毛利润率超预计……”这种说辞。
手机股小米(01810)将于本周三(25日)公布中期业绩。综合多于10间追踪该股的大行预测,小米上半年非国际财务报告准则经调整净利润料介乎103.18亿至123.52亿元人民币,按年增加81%至117%。逾半大行仍给予该股买入或增持评级,最高目标价达40元。
小米昨日上涨3.7%,收于25.25港元。小米将于8月25日发布中期业绩报告,彭博预计,小米二季度营收将同比增长57.2%,达841.44亿元;经调整后净利润为54.24亿元,同比增长60.8%。中金公司预测,小米二季度营收将达859亿元,同比增长60.5%,经调整净利润预计同比增长66%,达56亿元。

 

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