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《大行报告》美银证券下调小米(01810.HK)目标价至27.7元重申“中性”评级 @ 2021-08-27T12: 返回 新闻热点
关键词：小米
概念：预期经调整净利 , 小米业绩胜预期
美银证券称，下调对小米目标价由２８港元降至２７．７港元，重申对小米“中性”评级。该行上调对小米今年经调整盈利预测７％，但下调明年相关预测２％，以反映中国手机市场的竞争。该行认为公司线下渠道扩张将进一步增加小米在中国的市占，但每店经营效率，及同业荣耀急速扩张为未来两大不确定性。
小米集团(０１８１０)公布，截至６月底止中期业绩，股东应占溢利１６０．６１亿元(人民币．下同)，按年增长１．４１倍，每股盈利０．６４２元，不派息。
【小米业绩】小米上季收入、盈利创新高 经调整盈利急升８７％胜预期
业绩后个别券商上调小米盈利预测，认为小米高端智能手机销售占比增加下，整体盈利动力或有望上升。不过亦有分析指，小米积极进军自动驾驶业务，市场或忧虑相关投资将会明显增加。
小米（１８１０）中期业绩胜于市场预期，集团第二季收入按年上升约６４％至约８７８亿元人民币，经调整盈利按年升８７％至６３．２亿元人民币，公司毛利超预期，并推动盈利强劲增长。小米股价业绩后，跌至２４元附近，跌幅达４％。即市资金主要流入好仓。如看好小米可留意认购证“２２６１４”，行使价２７．３２元，实际杠杆６倍，明年１月到期；或可留意小米牛证“５１５３４”，收回价２２．８８元，实际杠杆９倍，今年１２月到期。
美银指，虽然上半年高端型号智能手机出货量１,２００万部，较去年同期约１,０００万部显着提升，但该行看淡小米下半年业务前景，由于第二季业绩较预期为优，若维持全年盈利指引，意味下半年小米盈利较上半年下跌约三成，考虑到智能手机市场仍存在不确定性，特别是荣耀明年智能手机出货量目标１．２亿部的消息发线后，投资者入市兴趣降低，料小米短线股价表现受压。
沽空 $２６．９０亿; 比率 ３８．６２５％ 股价反覆跌３．６％收２４．４５元。美银证券发表报告指，上调小米今年经调整盈利预测７％，并将明年预测下调２％，以反映中国内地手机市场竞争加剧，下调对其目标价由２８元降２７．７元，重申“中性”评级，认为其风险与回报率已趋平衡。
报告中称，按非国际财务报告准则计算，上季经调整净利润６３．２亿元人民币，同比升８７％，总收入和经调整净利润均创单季度历史新高。该行看好小米ＡＩＯＴ平台及次季智能手机出货量强劲，故维持２０２１-２３年每股盈利基本不变。
【小米的新估值逻辑：ＡＲＥ ＹＯＵ ＯＫ？】２０２１年８月２５日盘后，小米集团(１８１０．ＨＫ)公布了２０２１年Ｑ２业绩——总收入８７８亿、同比增长６４％；经调整净利润６３亿、同比增长８７．４％；智能手机出货５２９０万部，跃居全球第二。投行给小米评级时仍是“硬件毛利润率超预计……”这种说辞。
手机股小米(０１８１０)将于本周三(２５日)公布中期业绩。综合多于１０间追踪该股的大行预测，小米上半年非国际财务报告准则经调整净利润料介乎１０３．１８亿至１２３．５２亿元人民币，按年增加８１％至１１７％。逾半大行仍给予该股买入或增持评级，最高目标价达４０元。
小米昨日上涨３．７％，收于２５．２５港元。小米将于８月２５日发布中期业绩报告，彭博预计，小米二季度营收将同比增长５７．２％，达８４１．４４亿元；经调整后净利润为５４．２４亿元，同比增长６０．８％。中金公司预测，小米二季度营收将达８５９亿元，同比增长６０．５％，经调整净利润预计同比增长６６％，达５６亿元。

 
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