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中信泰富落实购母公司资产股价跌逾３％ @ 2014-04-18T02: 返回 新闻热点
关键词：中信泰富
概念：公司３７０亿美元资产 , 中信泰富收购中信集团
中信泰富是次鲸吞母资产交易，总代价为２,８６５亿元，当中会发行价值２,２３５亿元股份，转让对价按照每股１３．４８元（较昨日收市价折让５．７％。），余下６３０亿元的现金对价，中信泰富将计划发行约４６．７５亿股配售股份予专业及机构投资者，但中信泰富有权调整现金对价比例，即集团可向母公司发行更多股份代替现金。
中信泰富（２６７）蛇吞象后的股价表现，料成今日焦点，惟专家普遍认为短线动力不足，甚至有调整可能，无货者毋须急追货。
瑞银表示，中信泰富收购母公司资产(全面收购中信股份)，转让对价为２２６９亿元人民币，收购作价相等于去年市帐率１．０１倍。该行把中信泰富目标价由６．１元上调至１０．６元，升幅７３．７７％，但维持“沽售”评级。
民主党立法会议员涂谨申表示，就中信泰富０８年炒输外汇期权合约事件，一直协助小股东追讨，但民事索偿的追溯期为６年，期限将于今年１０月１９日届满。
中信泰富(００２６７)股价暂报１３．８４元，下跌３．２２％或０．４６元。
杰富瑞 中信泰富(００２６７)
对于投资者所关注的中信泰富全购中信股份的估值，据公布，中信泰富将以截至去年底经评估的中信股份的资产净值溢价０．８％来收购，有关作价市盈率为６．９倍。不过，中信泰富董事总经理张极井指出，根据有关协议，中信股份今年上半年的盈利将归于收购完成后的中信泰富，若以此计算，中信泰富收购中信股份的市账率将降至约０．８５倍。常振明指出，根据国家的有关规定，国企不能以低于账面值出售资产。他强调此次收购是双赢。
瑞银指中信泰富交易后合理价为１０．６元，一看股价，中信泰富不能不跌，因为现股价都见１３．９元，绝对高于１０．６元的合理价。暂不谈股价是否合理与否，先看瑞银报告内容，了解一下为何其看好中信泰富。
【ＮＯＷ财经台】中信泰富(００２６７)宣布斥资２８６５亿元收购母公司资产，当中包括金融、房地产、资源及制造业等业务，作价为一倍市帐率。完成交易后，中信泰富会将易名为中信股份。
新鸿基金融集团高级证券分析员李惠娴指出，昨日中信泰富公布了其收购中信股份内容。投资者原预期中信泰富会通过发行代价股份、配股、现金及发债方式支付收购代价。但在现行的方案却并无包括发债集资，变相向大股东发行的新股数目较预期多，不排除对股价带来较大的波动。纵使交易会导致股东面临摊薄，惟交易长远而言对中信泰富属有利。
据中信泰富公告,中信泰富向母公司收购资产,其中以现金支付４９９．２亿元人民币,其余１７７０．１３亿人民币以发行股份支付,每股售价１３．４８港元,需发行股份约１６５．７９亿股,为保持公众持股量不低于２５％水平,中信泰富需要再配发约４６．７５亿股。
《经济通通讯社１７日专讯》中信泰富（００２６７）发言人表示，在收购持有母公司中信集团资产的“中信股份”后，中信泰富将更名为“中国中信股份”，注册地及总部会继续设在本港，惟中信集团及中信股份，总部会继续设在北京，运作亦会如常，母公司无意迁册到本港。
收购完成后，中信集团将持有中信泰富１８６．８亿股股份，占该公司经扩大后已发行股本７５％。假设中信泰富在收购完成后将保持 ２５％的公众持股量，需要额外发行４６．７５亿股配售股份，但中信泰富已取得联交所豁免，最低公众持股量为已发行股本的１５％。是次收购虽没有集资，但中信泰富计划配股予机构投资者集资６３０亿元支付交易部份代价，早前有消息指，中信泰富过去数周已与多家投行及券商接洽，料集团拟引入外国主权基金为主要投资者，其中淡马锡很大机会成为策略股东。
至于上述收购作价的支付，则将以中信泰富向中信集团发行对价股份，及向中信集团支付现金对价实现。向母企发行对价股份方面，公司拟向中信集团发行１６５．７９亿新股，发行价为每股１３．４８元，较定价基准日收市价溢价约６．４８％，涉及资金共２２３５亿元。作价中将以现金支付的６３０亿元，则将通过发行配售股份予机构投资者实现，发行价亦为每股１３．４８元。公司指，总价值和股数可能会有增加，但公众持股量须维持在１５％至２５％之间，而中信集团持股量则为７５％至８５％。关于是次收购的理由及得益，中信泰富董事总经理张极井于记者会上表示，收购将令中信泰富的净资产扩大至交易前４倍，其自身在恒生指数成分股的地位将获提升，且可提升其信用评级，增加融资能力及灵活性，继续为铁矿等资本密集型项目提供资金等。而对于中信集团而言，收购可令其拓宽国际融资渠道，提高集团整体效率，实现整体上市，以及整合两家公司的相似和互补业务等。借子公司“鲸吞”母公司资产，而实现母公司整体上市，方式实为市场罕见。被问及中信集团为何不在港直接ＩＰＯ(首次公开募股)，中信集团董事长常振明就指出，旗下已经有多个上市公司，若集团再来港ＩＰＯ，或令投资者感到困惑。而此次选择上市的方式，相信对于中信泰富及中信股份都是双赢的局面，并指中信泰富购母公司资产可提升盈利能力。他亦表示，交易完成后，从法律及监管角度来讲，成立的“新”中信亦是一个香港公司，总部亦会设于香港。
《大行报告》花旗：中信泰富(００２６７．ＨＫ)现价较ＮＡＶ有溢价 重申“沽售”
港股假期前夕市场交投淡静，大市方向未明下反覆，成交进一步缩减至４００多亿元。而昨日宣布以逾２,８００亿元，向母公司收购资产的中信泰富却成为市场焦点。该公司遭到大行围攻下，一度急挫逾６％。

 
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