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《异动股》中信泰富（２６７）购母资产或不视为新上市，价跌２％ @ 2014-04-17T10: 返回 新闻热点
关键词：中信泰富
概念：２８６５亿港元收购 , 中信泰富２８６５亿吞母公司资产
对于早前有报道指，交易后中信集团会连随把总部迁册至香港，常振明否认迁册总部，即使连今次中信泰富收购的中信股份的总部，亦仍会留在内地，中信集团仍然担当控股角色，“中信集团仍有小部份资产没有注入，主要因为不适合上市，只占约１％比例”。有熟悉中资公司运作的人士指，仍保留“母、子两个面具系为自己保留灵活性，日后可以接收上市公司亏本资产，避免不必要嘅是非”。
公告未有交代是次交易会否视作重新上市处理，但接近监管机构消息人士指，因交易不涉及控股股东转变，即使属于非常重大收购，中信泰富仍争取今次交易不作重新上市。目前中信集团所有资产由中信股份持有，再透过中信股份间接持有５７．５１％中信泰富。交易完成后，中信集团直接持有中信泰富，由中信泰富拥有中信所有资产。
市值不足５００亿元的中信泰富（２６７），拟鲸吞资产净值达近２,８００亿元的母公司中信集团所有资产，中信泰富计划以现金加新股支付，意味１９７９年成立、隶属国务院的中信集团将借壳中信泰富上市，外电报道交易作价高达４００亿美元（约３,１２０亿港元），市盈率不足８倍，为历来规模最大的注资行动，亦是首家央企在港挂牌。
《星岛日报》报道，中信集团落实首家国企来港整体上市方案，中信泰富（２６７）公布以２２６９亿元人民币（即２８６５亿港元），收购持有中信集团资产的中信股份公司全数权益，将以现金和新股支付，当中现金占４９９亿元，新股则涉及作价１７７０亿元。获注资后的新公司将改名为“中信股份”，在总资产值，营业收入及营业利润，位居香港综合企业的首位。
本报讯 中信泰富１６日在中国香港地区太古汇发布收购母公司中信集团资产的详情。本次收购对价人民币２２６９亿元，折合港币２８６５亿元。收购完成后，中信股份将在香港联交所挂牌上市。中信集团就实现了借壳旗下子公司中信泰富整体上市。目前中信股份通过其境外附属公司间接持有中信泰富２０９８７３．６３万股股份，占中信泰富已发股份的５７．５１％。而中信集团持有中信股份全部已发股本的９９．９％。
以及地产业务之现价，均对账面值呈折让，认为集团扩大后的资产净值折让很可能更大(如３０％)，原因是主要资产均分开上市，所以中信集团的市帐率估值介乎０．５至０．６倍，对中信泰富现有股东才较合理。该行指这宗潜在收购将会构成关连交易，须待中信泰富独立股东通过。
俗语有云：“蛇吞象”。后生仔未见过世面者，问：“乜嘢嚟啫？”若然不知何解，就请看看香港上市的公司--中信泰富，在港市值只有四百余亿而已。最近，为配合国家深化改革而作出巨大动作--意图收购拥有二千八百余亿资产的母公司，在港整体上市。这正是“蛇吞象”之举。复牌后急升，连带子公司也急升。
２００９年，中信泰富遭到澳元外汇巨亏危机，背负逾１５０亿港元亏损，原本股份占比不到３０％的中信集团大手笔入股，承担下２/３的期货亏损，持股比例增至５７％成为控股股东。董事长孔丹当时再度表示，中信泰富未来是“重要平台”，将中信集团的资产“整合上市来加强盈利能力”。当时，中信集团未来将借中信泰富的“壳”在港上市的计划已基本确立。
２０１４年３月２６日，香港上市公司中信泰富在港交所发公告称，已与其控股股东中信集团签订框架协议，计划以现金及配售新股的形式收购中信集团１００％股权。而中信集团将通过把绝大部分净资产以及股东权益高达２２５０亿元人民币的中信股份注入中信泰富，实现在香港的整体上市。
在交易结构上，业已上市的子公司中信泰富通过反向收购，“吞入”未上市的母公司中信股份的资产，从而实现后者的曲线上市。而目前，中信集团的绝大部分经营性资产都已注入中信股份，也就是说，中信集团作为中国规模最大的综合性企业集团，将可能通过这次交易实现在香港资本市场的整体上市。
中信泰富于２６日晚间宣布鲸吞母公司中信集团资产，令后者变相借壳整体在港上市。据悉，市值仅４６２亿港元的中信泰富日前签订转让框架协议，将以每股１３．４８港元(较停牌前溢价６．５％)发行新股另加现金，进行“蛇吞象”式全购股本值约２２５０亿元人民币的母企中信集团，中信集团也由此实现变相借壳在香港整体上市。中信泰富主席常振明指出，董事会认为这次交易除了可增加公司业务多元性及规模、扩大资产和资本外，也可使公司发挥

 
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