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美联储缩减购债新兴市场绝地反击 @ 2014-01-30T15: 返回 新闻热点
关键词:加息 土耳其 央行 美股 南非
概念:100亿美元美股 , 土耳其央行28日
针对新兴市场遭遇抛售,花旗集团分析师称, 投资者害怕新兴市场央行已经做出了最后努力,没有能力继续采取紧缩措施,或者是它们的经济(政治)太弱,以至于不能够承担加息。高盛则认为: 目前对新兴市场货币持中立态度。土耳其里拉可能会进一步贬值,走弱的原因是多种因素综合造成的,包括经常账户赤字和政治不稳定。 如果新兴市场央行继续加息,利差交易在未来几个月内可能会变得非常吸引人。
为免危机越演越烈,土耳其央行礼拜一宣布召开紧急会议,市场憧憬会出重招稳定市场,加上印度央行周二爆冷再加息,令新兴国货币回稳,土耳其央行结果重手加息4.25厘,至12厘去阻止资金外流,幅度比市场预期嘅两厘高出一倍,凸显该国救市嘅决心,土耳其里拉昨日反弹逾4%,但执笔时升幅大幅收窄,南非兰特、巴西雷阿尔、墨西哥披索全部倒跌,反映联储局退市阴霾下,市场认为加息治标唔治本,新兴市场冇咁易甩难。
欧洲股市普遍下跌,主要由于新兴市场货币再度遭到惨烈抛售。土耳其央行激进地加息425个基点,但里拉的强势仅维持了半天;南非央行加息50个基点,瞬间化为泡影,美元兑南非兰特不跌反涨;俄罗斯卢布的汇率创历史新低。
土耳其央行召开特别会议,大幅收紧货币政策,稳定汇价,将一周回购利率,由4.5厘上调至10厘,市场原先预期会维持不变;隔夜贷款利率则升至12厘,较预期上升至10厘为高,受消息刺激,美股期货造好,道指期货于美股收市后升逾100点。亚太区股市亦普遍造好,日经平均指数升逾200点,收复15000点大关,升幅逾1%。南韩及澳纽股市靠稳。
继土耳其后,南非央行昨日亦近6年来首次加息,回购利率上调至5.5%,加幅50点子,不过,加息对南非兰特刺激作用短暂,短暂上升后再创近5年低位,新兴市场波动仍然持续。
事实上,印度和土耳其央行宣布加息以抑止资金外流,从而稳定汇价,其实只是一个饮鸠止渴的举动,假以时日又会再还原基本步。
由新兴市场货币风波、内地经济数据疲软以及对美国联储局持续放缓QE的担忧,所带来对市场的冲击暂见缓和。虽然苹果公司财报令人失望,但美股仍可回稳。道指结束五连跌,反弹90点,收报15928,标指升10点见1793,纳指亦升14点报4098。继印度央行意外加息后,土耳其央行也将隔夜贷款利率从目前的7.75厘提高至12厘。巴西、印尼、南非等均可能“照办煮碗”,以加息来捍卫本国货币,对本港影响需要密切关注。
在美联储利率决议前美元指数周二再次小幅上涨0.07%,盘中走势震荡,在触及最高点80.70后迅速下滑,收于80.495。纽约时段内发布的一系列美国数据参差不齐,倒是新兴市场央行的意外加息举措吸引了众多投资者的关注。在上周掀起新兴市场金融资产抛售潮后,各国央行无法淡定,刚在去年被迫进行改革的印度央行,为稳定物价意外宣布加息25个基点,而土耳其央行更“豪爽”,一次性加息425个基点至12%。里拉和印度卢比实现了“绝地大反弹”。股市方面,美股全线上涨,结束了此前的五连跌。道指上涨90.68点至15928.56点;标普500指数和纳指分别上涨10.94点至1792.50点以及上涨14.35点至4097.96点。
港股今日期指结算日,恒指承接外围反弹180点或0.82%,终止近日跌势,国指涨1.37%。美国1月消费信心指数超预期,升至80.7,录去年8月以来最高位,利好美经济复苏及美股表现,兼且部分新兴市场央行终“出手”稳定人心,印度央行近五个月第三度加息,土耳其央行亦大幅加息,将隔夜贷款利率由之前的7.75%上调至12%,以抑制里拉跌势,消息令新兴市场货币反弹,韩圜更录明显升幅,暂缓了市场对新兴市场走资潮忧虑,与中港股市同属北亚出口市场的韩股今日升1.26%,相信亦为港股今日反弹之原因之一;而市场下一个焦点将落于美联储局退市步伐上。
欧洲时段随着土耳其央行超预期大幅加息的利好被消化之后,市场情绪在美联储利率决议之前再次谨慎∶日元再次全盘反弹,连续反弹了两日的澳元/美元下行约60点,美元/加元触及4年多新高1.1186,将于美国尾盘面临纽储行利率决议风险的纽元/美元主要维持窄幅整理;欧系货币兑美元继续震荡,英镑/美元走势相对较弱,可能受到英央行行长卡尼将于美国早盘发表讲话有关。欧洲股市大幅高开后持续回落,贵金属价格小幅反弹。
于是,当印度、土耳其和南非等大幅加息挺汇价,情况似稍为稳定下来;不过,伯南克临别秋波,联储局宣布每月再减少买债100亿美元,即降至650亿美元,美股带头下挫,料环球股市又会出现新一波沽压。
今天美联储政策的出台还有一个不能不提的背景:过去一周中新兴市场的资产价格大幅下跌。一些人士因此推测,联储可能暂停缩减QE。周二晚土耳其央行采取大幅调升利率的行动,起初这一举动极大安抚了亚太和欧洲市场,但此后卖压再度兴起,周三美股开盘即走低。

 

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