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标普：陆影子银行风险扩大 @ 2014-01-25T18: 返回 新闻热点
关键词：信托
概念：影子银行风险 , 中诚信托３０亿元
“诚至金开１号”产品于一○年由中诚信托推出，工行承销，共募集３０．３亿元，惟产品融资方山西振富能源集团因控制人涉及非法吸收公众存款及集资等问题，清盘后资产估值剩不足５亿元。下周一将是“诚至金开１号”３０亿元的兑付限期，市场忧若信托财产无法按期变现，或为中国金融史上首例违约的信托产品，甚至冲击金融系统。
信托产品的期限在１．５年~２年之间，也就是说信托的发行量滞后７个季度左右将转化为到期量。海通证券信用风险系列专题研究报告显示，２０１４年的到期信托对应的是，２０１２年二季度至２０１３年一季度５．３万亿元的信托发行量。这意味着，２０１４年信托到期量较２０１３年增长超过五成，５月份是到期最高峰，高达１．７万亿元。
第三，就是要各打五十大板了，这个板子还得打到投资者身上。在理财产品市场，信托类产品本身就是不保底的具有较高风险理财产品，购买者在购买之初都要经过风险测试，签订明文规定好了 “本金可能损失”的合同，现在银行发售的资金票据类理财产品都不敢说保底，信托类的谁敢打包票？一旦真的遭遇不可逆转或不可测因素，也只能是自己认了，这就是 “买者自负”。这和股市炒股是一个道理，试问哪个股民亏了敢去找政府兜底？
“目前还不好判断中诚违约的可能性。而一旦违约，会对整个信托行业带来冲击，毕竟之前信托行业并没有出现实质性的违约事件。同时，也将意味着刚性兑付的神话打破，也会有利于信托公司的风险释放。从收益角度来说，投资者对信托产品的选择可能会更加谨慎。同时，银行理财收益也会受到影响，毕竟一些银行理财投向是信托或者类信托产品。”上述第三方理财机构分析师指出。
昨日，中诚信托３０亿兑付危机有了最新进展，根据相关公告，当初借款人旗下５个煤矿公司１００％股权质押，１个已拍卖，２个停产，２个存在采矿权争议，现其中１个已取得采矿许可证，另１个正走审批流程，这意味着之前存在法律争议的两个矿权能正常转让变现了。有业内声音称，山西省政府可能会拿出５０％，中诚信托和工行各拿２５％，保证投资者本息先行兑付。但昨晚,有消息称山西省金融办对此辟谣，称“处置中诚信托兑付风险应坚持在法律框架内采取市场化的方式进行，各方应依法承担相应责任，妥善化解风险。”
内地信托资产规模近年急速膨胀，去年第三季已超过１０万亿元，当中不少类似上述的股权类信托，而不少金融机构发行的信托类产品年利率亦超过１０厘，回报吸引，但部份产品资讯透明度低，被视为造成影子银行风险主因。相比淘宝网旗下的“余额宝”目前售卖的理财产品部份年利率达５、６厘，投资范围包括短期融资券、央行票据、货币市场基金等等。
&#１６０;&#１６０;&#１６０;&#１６０;巴克莱银行在一份报告中表示，基于以下几点判断，监管机构可能允许信托产品违约：第一，推动金融体系改革，灌输正确的风险定价，这是一个不错的机会；第二，有关部门要控制信托业务的快速增长，特别是当这种增长涉及高风险产品的担保；第三，在投入到投资项目中的每一个信托产品都是透明的，因此，关于不正当的投资行为如资金池投资的诉讼将会有更少的空间；第四不同于理财产品，信托产品的买家是高净值投资者(通常可投资资产３００万元或以上)，这些人应该了解投资风险。

 
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