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影子银行危机升中诚信托出包 @ 2014-01-25T14: 返回 新闻热点
关键词：信托
概念：中诚信托３０亿元 , 银行违约风险
“中诚信托诚至金开１号”信托产品恐难如期兑付的风波，引发外界对大陆影子银行危机升温的关注。中国工商银行董事长姜建清２３日表示，工行不会针对透过工行购买该产品而损失的投资者进行补偿。工行认为应由中诚信托完成兑付。
中诚信托“诚至金开１号”３０亿元（人民币．下同）信托计划兑付危机或有转机。《网易财经》引述消息指，中诚信托大股东人保集团（０１３３９）或接手“诚至金开１号”集合信托计划对应的资产。同时市传山西省政府或出面为信托计划兜底１５亿元，剩下部分由中诚信托及工行（０１３９８）各兑付２５％。
从去年开始，我国金融领域市场化的步子越迈越大，从贷款利率管制的放开，到允许银行破产，都在显示其注入风险的政策意图，政府将不再成为金融市场风险的兜底者。春节前夕发生的这起信托产品兑付危机事件，是我国泛滥的“影子银行”的影子，透过它，我们可以看到信托理财产品间的乱象。即使人保集团出面接手的消息最终证实，也不等于我们可以松一口气。人保集团是一个国有企业，由它出手挽救一个失败的理财产品，虽然保证了投资者的权益，但客观上也造成了国有资产的损失。另外，这起事件也向投资者敲响了警钟，某些具有高收益率的理财产品，其风险十分大，这种风险不仅表现在融资方的投资行动可能失败，更重要的是，融资方从一开始就夸大宣传，而发行方和托管方也不可能为投资者建立起安全屏障，一旦出现到期兑付困难，也不可能每一次都有机构出来接手。随着金融领域市场化程度的提高，投资者必须做好承受市场风险的准备。
部份业界人士担忧，目前被曝光的几个煤矿信托危机案例恐将蔓延，除山西省振富能源集团外，联盛集团等煤炭企业也深陷债务危机，其他涉及中诚信托、吉林信托、北京信托、山西信托等总额数十亿元的信托产品。投资者宜密切留意工商银行，尤其关注影子银行冲击会否蔓延至传统贷款机构。
中诚信托旗下诚至金开１号集合信托计划为期三年，即将于２０１４年１月３１日到期。《“诚至金开１号”２０１３年第四季度管理报告》，称高达３０亿元的信托财产或难按期变现。当初在推介时说有５个矿，质押资产价值１００亿元。但现实却是，有的采矿权直到２０１３年还没拿到。兑付危机的背后，隐藏了集合信托通道业务的巨大隐患——尽职调查缺位。
业内人士认为，涉矿信托产品的风险比房地产信托大。因为其产品规模远大于房地产信托和证券投资类信托。例如，“诚至金开１号”的产品规模达３０亿元，而中诚信托２０１２年底净资产１００亿元，要让其掏出三分之一的“家产”并不容易。
备受市场关注的３０亿元中诚信托“诚至金开１号集合信托计划”兑付危机有了新的进展。” 刘擎说，虽然可以看到中诚信托正在积极解决问题，但这距离解决整个信托兑付问题还很远，合法性只是第一步，最关键的盈利性问题仍然没有解决。
遥想２０１２年被媒体热炒的中诚信托３０亿兑付危机事件，业内传言纷纷扰扰，此前工行明确表示不会为投资风险兜底，但业内有声音表示，由于项目中，中诚信托仅扮演通道角色，因此一般来说不用进行“刚性兑付”，目前随着兑付大限的临近，工商银行和中诚信托的暗中较量仍在发酵。
昨日，还有消息传出，山西省政府可能会兜底５０％，中诚信托和工商银行各自承担２５％。听闻此消息，山西省政府金融办立刻表态，山西省政府对诚至金开１号兑付问题高度关注，要求相关金融机构采取切实有效措施防范和化解金融风险。但处置中诚信托兑付风险应坚持在法律框架内，采取市场化的方式进行，各方应依法承担相应责任，妥善化解风险，山西省政府兜底５０％为谣言。
更雪上加霜的是，中诚信托兑付危机还在持续发酵，前一只产品危机还未解决，旗下另一只产品也公告遇到兑付问题。业内担心，中诚信托的违约事件，将成为业内打破“刚性兑付”第一单，从而打击到投资者对信托业的信心，这对还处于成长期的信托业产生不利影响。
刘澄表示，刚性兑付这个“潜规则”是很难一直维持下去的，或许现在的中诚信托危机就会打破刚性兑付的潜规则。（全景网/王爽）
对此，用益信托分析师闵青华表示：“信托业经过了近几年的高速发展，刚性兑付这把双刃剑，一方面助推了信托资产管理规模迅猛增长，另一方面也加大了行业的风险积累，一旦信托计划超出了信托公司‘兜底’所能承受的范围，那么违约也会不可避免地出现，兑付危机已经成为信托行业发展的绊脚石，整个信托行业的流动性风险值得警惕。”
一般来说，对风险项目信托公司采取的化解方式有多种，比如外部机构接盘、抵押物处置、垫付给受益人、授权展期等方式化解风险。业内普遍认为，目前的解决方法有三个，要么延期兑付，要么当地政府出面快速将采矿权核准、加速振富能源的现金流恢复，要么中诚信托和工行“兜底”。此项信托计划尽管是通道业务，但由于是集合信托，工行是项目的发起方和代销行，按理说应该负主要责任；中诚信托未有尽到“尽职调查”和及时信披的职责，也应该承担部分责任。从目前的情况来看，更为现实的是第三种解决方案：双方共同担责。如果最终工行和中诚信托两方都承担责任，而各自承担的金额则要看两者之间博弈的结果。

 
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